Prezidentský výber ziskov

Včerajšie zhrnutie
Počas včerajšej obchodnej seansy sme boli svedkami silnej defenzívy USD, ktorá bola spôsobená  negatívnym prekvapením z výsledkov amerického trhu práce a inflačných rizík. Práve dáta trhu práce sú investormi veľmi citlivo vnímané v dôsledku dôrazu, ktorý na ne kladie samotný FED. Spúšťačom však počas včerajška boli inflačné dáta z US ekonomiky, ktoré trhy neprekvapili ale potvrdzujú postupný nárast inflačný rizík. Inflácia sa tak stáva centrom pozornosti investorov a nárast spreadu výnosov medzi štandardnými 2-ročným USD dlhopismi ministerka financií USA a dlhopismi chránenými proti inflácii na úroveň 1,9% (trojročné maximá) potvrdzuje narastajúce inflačné riziká a očakávania investorov. Výsledkom je pokračujúci odraz reálnych aktív (zlato denominované v USD dosiahlo mesačné maximá, americké akciové tituly S&P trojročné vrcholy).

Práve inflačné hrozby  a výhľad nemennej menovej politiky FEDu pre tento rok včera vystrašili investorov a tí reagovali globálnym masovým výpredajom USD (EURUSD 1,3600/20, GBPUSD 1,6200/20, USDCAD 0,9820/10 –trojročné minimá).

Dnešný výhľad
Dnes kľúčovou udalosťou na finančných trhoch budú ostrovné dáta v podobe maloobchodných tržieb z UK ekonomiky za január (predpoklad 0,5% M/M, posledný -0,8% M/M). Práve GBPUSD tento týždeň zažíva volatilné obdobie v podobe utorkových inflačných rizík sledovaných CPI (index spotrebiteľských cien) na úrovni 4% Y/Y (13-mesiac nad inflačným cieľom Bank of England), inflačným reportom Bank of England (guvernér King odmietol zmenu menovej politiky). Trhy však udržali silné psychologické pásmo 1,60/1,5980 GBPUSD napriek jasnému signálu nemennosti úrokových sadzieb. Práve dnešné maloobchodné tržby svojim pozitívnym výsledkom by mohli stále udržiavať vysoké trhové preferencie na strane Bank of England v podobe navŕšenia sadzieb v tomto roku. Guvernér King stavia uvoľnenú menovú politiku na základe rizika ekonomickej kontrakcie, ak však dáta z UK ekonomiky budú postupne naznačovať stabilitu opätovne budú stúpať trhové predpoklady navršovania sadzieb v UK ekonomike. Prielomom 1,6180/1,62 vidíme potenciál nárastu páru k maximám na 1,6270/90 GBPUSD, resp. tesne pod túto úroveň, kde vidíme potenciál výberu ziskov pred koncom týždňa a prípravu obchodníkov na predlžený víkend v USA ( v pondelok je v USA sviatok „Deň narodenia Georgea Washingtona“).

Ani výrazne negatívnejšie dáta maloobchodných tržieb z UK ekonomiky by pri súčasnom nastavení trhov režime „risk on“  by nemuseli GBPUSD uškodiť  a korekcia k 1,6120/00 resp. 1,6040/20 by mohla byť opäť nakupovaná. Okrem dáta z UK ekonomiky dnes očakávame i stretnutie G-20 v Paríži, kde by sa mali rozoberať inflačné globálne problémy s primárnym dôrazom na rast cien komodít a potravín. Výraznejší dopad na trh neočakávame, ale mohol by to byť pre dnešok mierne limitný faktor pre stratégiu „risk on“ a tlmiť tak výraznejšie výpredaje USD.

Graf vývoja GBPUSD na grafe s 2-hod.periódou

Autor: Valér Demjan | TRIM Broker, a.s.

Upozornenie: TRIM Broker, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Celé upozornenie