Nemecko chce, aby sa na záchrane Grécka podieľal aj súkromný sektor

Berlín 4. júna (TASR) - Nemecké ministerstvo financií prišlo s návrhom nového záchranného balíka pre Grécko, ktorý by zahŕňal aj dobrovoľnú účasť súkromných veriteľov.

Týždenník Welt am Sonntag v zhrnutí správy, ktorá bude celá zverejnená v nedeľu (5. 6.), uviedol, že plán žiada od investorov, ktorí vlastnia grécke dlhopisy splatné v rokoch 2012 až 2014, aby ich dobrovoľne vymenili za nové dlhové nástroje gréckej vlády s predĺženou splatnosťou o 7 rokov. Spolkové ministerstvo financií uvedené informácie nekomentovalo.

Welt am Sonntag cituje neoficiálny dokument ministerstva financií, v ktorom sa uvádza, že je v princípe možné štruktúrovať konverziu dlhu takým spôsobom, aby sa Atény vyhli platobnej neschopnosti.

Podľa plánu by veriteľov k dobrovoľnej výmene dlhopisov mala motivovať klauzula o spoločnom postupe (collective action clause, CAC), ktorá by sa mala stať súčasťou terajších dlhopisových kontraktov, ak by sa na výmene nechcel zúčastniť dostatočný počet investorov. Podstatou CAC je, že umožní vymedzenej väčšine majiteľov dlhopisu stanoviť podmienky jeho reštrukturalizácie, záväzné aj pre tých majiteľov dlhopisu, ktorí sú proti reštrukturalizácii alebo požadujú iné podmienky reštrukturalizácie.

Ďalším stimulom pre investorov, aby dobrovoľne súhlasili s výmenou za dlhový nástroj s dlhšou lehotou splatnosti, by malo byť podľa spolkového ministerstva financií to, že v prípade, ak by v budúcnosti bola opäť potrebná zmena splácania, títo investori by boli pri rokovaniach vo výhodnejšej pozícii.

Finančné trhy sa obávajú, že Grécko bude nakoniec musieť reštrukturalizovať svoj dlh, ktorý mal na konci vlaňajška hodnotu 330 miliárd eur, čo je takmer 150 % hrubého domáceho produktu (HDP) krajiny.

Európska únia (EÚ) zatiaľ vylučuje tvrdú reštrukturalizácii, pri ktorej by súkromní investori stratili časť peňazí. Nemecko a ďalšie krajiny, ako napríklad Fínsko a Holandsko, však požadujú, aby sa aj súkromný sektor nejakým symbolickým spôsobom podieľal na záchrane Grécka.

Podľa zdrojov agentúry Reuters počas uplynulých dvoch týždňov predstavitelia eurozóny presviedčali investorov, ktorí vlastnia grécke dlhopisy splatné v rokoch 2012 a 2013, aby neopustili Grécko a súhlasili s predĺžením ich splatnosti. Celý program sa prirovnáva k takzvanej Viedenskej iniciatíve, ktorá v roku 2009 na základe žiadosti Európskej banky pre obnovu a rozvoj (EBOR) presvedčila západné banky, aby podporili bankové systémy v niektorých krajinách strednej a východnej Európy.

Zatiaľ nie je jasné, čo môžu vlády ponúknuť investorom, aby vymenili splatné dlhopisy za nové grécke dlhopisy, ale v podobných prípadoch v minulosti sa zvyčajne ponúkal vyšší kupón, postavenie prioritných veriteľov alebo zábezpeka.