USA vyhlásilo obchodnú vojnu Číne

Fitch znížil rating španielskym bankám

Americké akciové indexy zatvorili včera zmiešane: Dow Jones -0,15%, Nasdaq +0,66% a S&P500 +0,06%. Obchodníci čakali na slovenské hlasovanie o eurovale a na trhu panovala aj nervozita kvôli začiatku výsledkovej sezóny.
1. Slovensko nový EFSF podľa očakávaní neschválilo a slovenská vláda padla. Nové hlasovanie o EFSF bude na konci týždňa a najväčšia slovenská opozičná strana už avizovala, že euroval podporí. Trh ráta s tým, že ďalšie hlasovanie už bude úspešné. Reakcia na včerajšie neschválenie je zatiaľ minimálna a Slovensko je už mimo záujmu celého sveta.
2. Americká spoločnosť Alcoa odštartovala výsledkovú sezónu, svoje výsledky za 3Q zverejnila až po zatvorení trhu. Alcoa zaznamenala zisk 0,15 USD na akciu, oproti očakávaniam 0,22 USD na akciu. Spoločnosť potvrdila síce dopyt po hliníku, ale očakáva postupný pokles v ďalšom kvartáli. Práve Čína vyrovnáva výpadky dopytu z rozvinutých trhov. Akcie spoločnosti po výsledkoch klesli o 5%, avšak dopad na obchodovanie budú mať až dnes. Alcoa svojimi výsledkami neprekvapila, pretože táto spoločnosť ma dlhodobejší problém prekonať očakávania trhu.
3. Ratingová agentúra Fitch znížila rating viacerým španielskym bankám, ako reakciu na zhoršenie ekonomickej situácie v Španielsku a kvôli rastúcim nákladom na financovanie. Tento krok je pochopiteľný, pretože po znížení ratingu krajiny takmer vždy nasledujú banky. Náklady na nové pôžičky stúpajú nielen jednotlivým krajinám, ale aj finančnému sektoru. Pokiaľ bude situácia naďalej pokračovať, podobný tempom a je iba otázkou času, kedy banky požiadajú o pomoc. 

Obchodná vojna začala

Americký senát schválil nový zákon o Číne. Znamená to začiatok novej obchodnej vojny medzi USA a Čínou. Nový zákon má teoreticky vyrovnať nerovnováhu plynúcu zo slabého juanu, ktorý je tŕňom v oku pre US politikov. Aliancia amerických výrobcov (AAM) to považuje za veľké víťazstvo pre americký trh práce. "Čína podvádzala cez svoju menu a teraz musí čeliť následkom".
Čína už viackrát varovala USA, že politický a ekonomický dopad zákona bude nakoniec pre USA negatívny."Toto je porušenie medzinárodných pravidiel a ohrozuje politické a obchodné vzťahy medzi Čínou a USA, ale aj s inými krajinami. Čína nesúhlasí s obchodným protekcionizmom". Čínski predstavitelia dodávajú: "Tento zákon nevyrieši problémy v US ekonomike a na pracovnom trhu.". USA vyhlásilo Číne obchodnú vojnu, nová vlna deglobalizácie môže práve týmto krokom začať. Práve podobné zákony môžu spustiť nový cyklus protekcionizmu v ekonomikách a to nie len v USA.

Americký priemysel nevytvára pracovné miesta

O tom, že americký priemysel má problém poukazuje aj tento graf vývoja zamestnanosti v jednotlivých odvetviach (žltá čiara - verejný sektor, červená čiara - výroba, šedá čiara - stavebný sektor, zelená čiara - zábavný priemysel, modrá čiara - služby, červená prerušovaná čiara - obchod, doprava a utility a šedá prerušovaná - ťažobný priemysel ). Mimo ťažobného sektora sa ani jednému sektoru nepodarilo dostať na úroveň z decembra roku 2007. Obamova administratíva sa snaží za každú cenu získať pracovné miesta. Nový balíček pre podporu zamestnanosti neprešiel, tak aspoň USA vyhlásilo obchodnú vojnu Číne. Ak sa Obamovi nepodarí zlepšiť situáciu na pracovnom trhu, určite prehrá voľby. Obamova dôvera je na absolútnych minimách a jediným spôsobom ako môžu demokrati vyhrať voľby je kúpiť si rast pracovných miest a otočiť svoju pozornosť na vonkajší "nepriateľov".


Akciové trhy potrebujú silný impulz pre ďalší rast

Dnešný makroekonomický kalendár je prázdny, okrem zápisnice FOMC. Z korporátnych výsledkov môžeme očakávať výsledky spoločnosti Pepsico, avšak jej výsledky by nemali mať výrazný dopad na US akciové indexy. Akciový index S&P500 sa dnes pravdepodobne pokúsi o prerazenie 1200 bodov. V prípade prerazenia je možný test 1208 bodov a následne rast k 1220 bodov, avšak tento rast by musel byť podporený dobrými makroekonomickými výsledkami z eurozóny a FOMC, ktorá by naznačila QE do konca roka. Dnes je pravdepodobnejší pokles k 50-dňovému kĺzavému priemeru na úrovni 1174 bodov. Trh na ďalší pohyb smerom k 1220 bodom potrebuje silný impulz.

Autor: Peter Greguš | TRIM Broker, a.s.

Upozornenie: TRIM Broker, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Celé upozornenie