Po konsolidácií príde rast

Včerajší obchodný deň na forexe na prvý pohľad toho nepriniesol veľa zaujímavého. Euro sa obchodovalo voči doláru do strany v poslednom konsolidačnom pásme. Avšak, keď sa pozrieme na štruktúru tohto pohybu, ako aj pohybov ďalších, zistíme, že na trhu sa niečo deje.

EURUSD

Už v nedeľu večer sme videli potenciálne zaujímavé technické príležitosti na predaje eura na úrovni 1,38 a austrálskeho doláru na úrovni 1,04. Práve austrálsky dolár je skvelý nástroj odzrkadľujúci riziko na trhoch a len ťažko nájdeme lepšie reagujúci pár na narastajúce riziko ako AUDUSD. Obe tieto pozície išli už počas ráno do zisku, avšak deň končili blízko svojich otváracích úrovní. Zdá sa, že výpredajné tendencie neustále pokračujú v smere dlhodobejšieho klesajúceho trendu, avšak páry počas včerajšieho dňa zaznamenali silné odrazy hore. Dôvodom boli opäť iba veľmi hrubé informácie o tom, že Francúzsko bude viac šetriť.

Z nášho pohľadu sú tieto reakcie veľmi dôležité. Na trhu totižto stále pokračuje výpredaj talianskych dlhopisov, a rovnako aj včerajšie makrodáta ukázali, že fundamentálna situácia sa zhoršuje.  Trh sa však nedokáže dostať pod úroveň 1,37 a navyše odrazy do hora sú prudké a založené na fámach, čo naznačuje, že existuje veľká ochota trhu rásť. Dôvod je jednoduchý – stále je veľká väčšina trhu na euro krátka. Zatiaľ neexistuje nová snaha o rozšírenie týchto krátkych pozícií a preto každé ich uzavretie, alebo príchod býkov, tlačia kurz EURUSD hore. Neprekvapuje nás tak aj dnešná ranná reakcia páru, kedy narástol o 50 pipov iba po neoficiálnych slovách talianskeho politika, že krajina musí viac šetriť. Aj keď realita je niekde úplne inde, býci si majú na čom zakladať.

Pri pohľade na 4-hodinový graf je zrejmé, že momentálne prebieha korekcia po poslednom prepade z úrovne 1,42. Táto korekcia má stále tvar pokračujúcej formácie a preto hrozí, že uvidíme ďalší pokles. Avšak v súčasnom prostredí je veľmi ťažké bezvýhradne dôverovať technickej analýze. Naopak, pozície malých obchodníkov stále ukazujú na to, že až 60% z nich je krátkych ako na euro, tak ja na libru. To naznačuje, že existuje dobrá pravdepodobnosť odrazu vyššie. Z tohto hľadiska vôbec nevylučujeme ešte jeden test pásma 1,3930-1,40. 

 

USD

Nezabudnime, že USA a problémy tejto krajiny sú poslednú dobu mimo žiaru reflektorov, no americký dolár je pod tichým tlakom z komoditného sektora. Pokiaľ sa pozrieme na posledný vývoj ropy a zlata zisťujeme, že sa objavujú silné obavy o vojnu medzi Iránom a Izraelom. Obe komodity prudko rastú a ich cena v porovnaní s ostatnými komoditami ukazuje, že práve tento potenciálny konflikt spôsobuje oslabovanie amerického dolára cez negatívnu koreláciu s týmito komoditami. Predpokladáme však, že obavy o vojnu sú nepodložené. Preto, keď sa rast týchto dvoch komodít zastaví, opäť sa začnú budovať  dlhé dolárové pozície. Nateraz je však príliš skoro o nich hovoriť.

EURCHF

Ten najzaujímavejší pohyb včerajšieho dňa sa však udial na švajčiarskom franku. Ten oslabil o viac ako 200 bodov po rastúcich tlakoch lobistov o to, aby centrálna banka zaviazala svoj kurz na úrovni 1,30, nie 1,20. Viacero predstaviteľov SNB sa rovnako vyjadrilo v duchu toho, že sú ochotní využiť akékoľvek nástroje na zlepšenie situácie v krajine, ktorá sa dostáva pod silný negatívny tlak z dôvodu klesajúceho rastu a inflácie. Dnes však frank svoje zisky mierne koriguje po tom, ako  SNB povedala, že je a ostane nezávislá. Opäť tak zopakujeme svoj názor, že pokiaľ sa euro bude obchodovať pod 1,40, nepredpokladáme posunutie pegu na úroveň 1,30.

Sumár a výhľad

Celkovo tak môžeme situáciu zosumarizovať nasledovne: obavy o zdravie Talianska prestávajú byť hlavným motívom finančných trhov. Trhy rastú pri akejkoľvek aj mierne pozitívnej nepodloženej informácií, čo ukazuje, že trh má chuť na ďalší rast a možný short-squeeze krátkych pozícií. Ten je podporený nárastom ceny ropy a zlata. Aj keď sa s najväčšou pravdepodobnosťou jedná iba o možnosť krátkodobého pohybu hore, zdá sa že momentálne jeho potenciál prevažuje. Dnes trh očakáva najmä hlasovanie v talianskom parlamente. Jeho úspech by mohol tento rastový potenciál podporiť.

Autor: Ronald Ižip | TRIM Broker, a.s.

Upozornenie: TRIM Broker, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Všetky informácie tu uvedené majú charakter investičného prieskumu a predkladajú sa ako objektívne a nezávislé vysvetlenie skutočností tu obsiahnutých. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Celé upozornenie