Zostáva už len niekoľko dní: Ako si vybrať správny dôchodkový fond

Všetky dôchodcovské správcovské spoločnosti počas uplynulých týždňov rozposlali svojim sporiteľom v druhom pilieri listy s návratkou.  Do konca marca sa treba rozhodnúť, či sporiť v garantovanom alebo negarantovanom fonde. Ak sa rozhodnete zotrvať v negarantovanom dôchodkovom fonde aj po 1. máji 2013, musíte doručiť vyplnené a podpísané „Vyhlásenie“ do sídla DSS najneskôr do 31.3.2013. 

Ak ste sporiteľ, ktorý je dnes vo fonde bez garancií a návratku do konca marca nepošlete, automaticky sa stanete sporiteľom garantovaného fondu. A to bez ohľadu na aktuálne rozloženie vašich úspor medzi garantované a negarantované fondy. „Klienti sa správajú veľmi sofistikovane a mladí ľudia a ľudia v strednom veku posielajú vyhlásenia na zotrvanie v negarantovaných fondoch. Očakávame, že cca 40 % našich klientov využije možnosť vyhlásenia a zotrvajú v negarantovaných fondoch“, zhodnotil Jaroslav Pilát, člen predstavenstva Dôchodkovej správcovskej spoločnosti Poštovej banky.

Ako si vybrať správny dôchodkový fond

V II. pilieri si každý sporí sám pre seba na svoj dôchodok. Neexistuje jeden všeobecný manuál, podľa ktorého sa dokážete rozhodnúť. „Všetko závisí od konkrétneho sporiteľa a predovšetkým od jeho schopnosti znášať riziko. Platí však, že všetky výkyvy na finančných trhoch sa počas sporenia časom vyrovnajú. Z tohto dôvodu sa mladým ľudom oplatí sporiť si prioritne v negarantovaných dôchodkových fondoch. Pre sporiteľov, ktorí majú vyšší vek, je rozumnejšie sporiť v garantovaných fondoch. Možno je rozumné i kombinovať prostriedky:  časť v garantovanom fonde a časť v negarantovanom fonde“, vysvetľuje Ivan Ninčák, portfólio manažér DSS Poštovej banky.

Úspory chránené zákonom, nízke výnosy

Garantovaný dôchodkový fond môže investovať prostriedky iba do peňažných investícií (napr. termínové vklady) a do dlhopisových investícií. Na tento fond sa vzťahuje zákonná garancia kladného zhodnotenia dôchodkovej jednotky v 10-ročnom horizonte. Ak správcovská spoločnosť nedosiahne kladné zhodnotenie dôchodkovej jednotky, je povinná doplniť chýbajúce prostriedky  z vlastných zdrojov. „Garantovaný dôchodkový fond musí dodržiavať zákonnú garanciu, čo znamená prirodzene konzervatívnejšie investovanie, a teda pravdepodobnosť dosiahnutia vyššieho zhodnotenia klesá. Keďže fond zo zákona investuje iba do peňažných a dlhopisových investícií, nie je chránený pred vplyvom rastu inflácie. Len samotné dlhopisy a nástroje peňažného trhu v súčasnosti prinášajú z historického pohľadu veľmi nízke výnosy, ktoré často nepokrývajú ani výšku inflácie, ktorá nám všetkým znehodnocuje úspory“, hovorí Ivan Ninčák, portfólio manažer DSS Poštovej banky

Príklad z praxe  - Pri aktuálnej výške inflácie v eurozóne 2,20% a na Slovensku 3,40%, dlhopisové garantované dôchodkové fondy s priemernou výkonnosťou na úrovni 2,5% nepokrývajú infláciu

Úspory bez garancií, z dlhodobejšieho hľadiska vyššie zhodnotenie

V súčasnosti dôchodkové správcovské spoločnosti spravujú viac druhov negarantovaných fondov:

Zmiešaný negarantovaný d.f. a akciový negarantovaný d.f. obsahujú zložku peňažného trhu a dlhopisy, ale môžu sa hlavne líšiť výškou podielu akcií a iných alternatívnych investícií zainvestovaných prostredníctvom podielových fondov či certifikátov (napríklad komodity, drahé kovy a pod.).

Indexový negarantovaný d.f., cieľom jeho investičnej stratégie je dosahovať investovaním čo najpresnejšie kopírovanie indexu určeného v referenčnej hodnote.

Treba si uvedomiť, že pri sporení na dôchodok sa investičný horizont počíta v desiatkach rokov. Aj napriek tomu, že pohyby cien akcií, pozitívne i negatívne, sú oveľa väčšie ako pri dlhopisoch, z dlhodobejšieho hľadiska prinášajú vyššie zhodnotenie ako dlhopisy a peňažné investície. Tým, že je  sporenie pravidelné, prichádza k pozitívnemu efektu priemerovania ceny. Nestane sa teda, že sporiteľ nakúpi všetko v najnevhodnejšom čase.

„Do budúcnosti veríme vo vyriešenie dopadov finančnej krízy a krízy zadlženosti  európskych krajín, a preto predpokladáme, že výška inflácie vzrastie a naďalej bude znehodnocovať úspory. Práve preto je vhodné vlastniť aj akcie, realitné investície, drahé kovy, rôzne meny a pod., ktoré svojím zhodnotením v dlhodobom horizonte prispievajú k zmierneniu až odstráneniu inflácie na dôchodkové úspory.“ dopĺňa Ivan Ninčák, portfólio manažer DSS Poštovej banky.

Príklad z praxe: Priemerné ročné zhodnotenie svetových akcií za posledných 30 rokov je 6,00% ročne, čo už pri spomínanej aktuálnej výške inflácie 2,20% v eurozóne a 3,40% na Slovensku pre sporiteľov v negarantovaných dôchodkových fondoch predstavuje zhodnotenie ich peňažných úspor aj napriek vplyvu inflácie.

Vždy je čas na zmenu

Dôchodkové fondy môžete meniť kedykoľvek, bez časových obmedzení. Zmena dôchodkového fondu je bezplatná. Výnimku tvoria sporitelia starší ako 50 rokov, kedy sa v zmysle platnej legislatívy ich sporenie začína po 10% presúvať do garantovaného dôchodkového fondu a postupne každým rokom ich investičná stratégia je viac konzervatívna.