Trejdujeme NFP

Ako každý prvý piatok v mesiaci, aj dnes nás čakajú kritické a kľúčové dáta Non-Farm Payrolls, spolu s mierou nezamestnanosti. A ako každý NFP piatok, aj dnes uvidíme 5 sigma pohyby na každom trhu. Algos sa tak budú sústrediť prevažne na mieru nezamestnanosti, keď zníženie miery nezamestnanosti by mohlo vyvolať pre trhy negatívne následky a stiahnuť akcie nadol. Naopak, zvýšenie miery nezamestnanosti bude pre akcie pozitívne. Počet novovytvorených pracovných miest bude ale tiež ostro sledovaný. Konsenzy očakávajú pokles z marcového výsledku 236 000 na 198 000. Za posledné týždne ale žiadosti o podporu v nezamestnanosti výrazne vzrástli a ADP prieskum v stredu vykázal menšiu tvorbu miest, než sa očakávalo. Číslo 158 000 verzus 203 000 očakávania tak trhy nepotešilo.

Včera po Draghim sme videli dip na kráľovskom menovom pári až na 1.2750, no prepad bol extrémne skúpený a market vystrelil až nad 1.2900. Odtiaľ dnes vidíme menšiu korekciu  a snahy o nákup zelenej bankovky, no pred výsledkami bude trh pravdepodobne magnetizovaný pri tejto úrovni.

Safe Haven dlhopisy ale poukazujú na výrazné riziko na trhu. Desaťročný UST výnos sa včera dostal už na 1.75%, čo je najnižšia úroveň v roku 2013. Švajčiarske výnosy na 2 ročných bondoch klesli na 3 mesačné minimum a sú znova negatívne. Nemecké výnosy počas uplynulých dní smerujú nadol a sú na polročných minimách. Z dlhopisového trhu tak svieti výrazné červené svetlo a pre akcie to môže znamenať začiatok vytúženej korekcie.

EURUSD tak pred dátami mierne konsoliduje po včerajšej rally. Prvé nákupné objednávky budú uložené v pásme 1.2870-1.2850, kam by sa market mohol pozrieť spikom po dátach. Často krát práve po NFP vidíme šialené pohyby do obidvoch strán, ako padajú stop lossy a vyberajú sa čakajúce objednávky. Práve na dnes tak preferujeme prepad po dátach do nákupného pásma nad 1.2850 a následný odraz na 1.30.

Zlato po masívnom sell offe taktiež konsoliduje, no rasty sú len veľmi slabučké. Krátkodobý klesajúci trend limituje pohyb zlate pod 1555 USD. Situácia už začína mierne pripomínať aj reverznú hlavu a ramená. Celkovo potenciál na vymazávanie strát siaha po 1565 dolárov/unca, kde sa nachádzajú predchádzajúce minimá, dôležitá 38.2 Fibonacciho úroveň, ako aj potenciál hlavy a ramien. Dáta však budú mať na zlato veľký vplyv, no aj minulý mesiac sme videli perfektné dáta, prepad a okamžitú aktiváciu býkov. V prípade dobrých dát tak favorizujeme nákupy na prepadoch ku 1540 USD. Zlé dáta by ale zlato mohli poslať výrazne vysoko, nakoľko je príliš preshortované. Mohla by tak prísť aj stará dobrá volatilita a pohyb o viac ako 30 bodov smerom nahor.

ES, teda futures na akciový index SPX, sa obchodujú celkom schizofrenicky. Market nevie nájsť ten správny smer a stále je každý pokles okamžite skupovaný. V stredu sme videli trošku brnkanie na nervy dip buyerom a celkom silný prepad, no ten bol zastavený. Index sa tak už začína mierne tlačiť smerom nahor, no nie je to žiadna sláva. Lepšie dáta NFP by mali poslať akcie mierne nahor, no v okolí 1560 dolárov očakávame výpredaj. Najlepšie sa predáva do dobrých dát. Vyššie čísla tvorby miest budú implicitne znižovať dĺžku QE a preto by to akciové stroje nemuseli vziať pozitívne. Naopak, negatívne dáta by mohli vyvolať pokles nadol ku 1545 a následne aktivovať nákupné objednávky smerom ku 1560 dolárom.

Dnešné poobedie bude extrémne napínavé a znova ponúkne príležitosti na trading. Najlepšie je počkať si pár minúť, nech sa búrlivé algoritmické stroje vybláznia a potom vstupovať do obchodov. Prajeme veľa šťastia.