Láska k banke, nenávisť voči bankárom

"Bankári spôsobili krízu, teraz  nech platia!" Takto znie všeobecné rozhorčenie proti ktorému sa bankári bránia. "Keď nás budete obmedzovať, nebudú žiadne úvery, žiadna práca, žiadny rast". Pravda bude asi niekde medzi oboma názormi. Ekonóm Raghuram Rajan, profesor na University of Chicago poukazuje na to, že na bankárov naštvaní môžeme byť, ale hnevať sa na bankový systém by bola chyba.

Jedna  z najväčších diskusií v uplynulých rokoch sa zameriava na to, či, a do akej miery by sa mali sprísniť podmienky pre fungovanie bánk. Bola by banka bezpečnejšia, ak by pracovala vo väčšej miere s vlastným kapitálom?

- Podľa bankárov by viac vlastného kapitálu neznamenalo bezpečnejší systém. Naopak viac kapitálu by generovalo rastúce náklady a reakciou by bolo zvýšenie úrokových sadzieb z úverov. Vyústilo by to do pomalšieho hospodárskeho rastu, lebo úverov by sa poskytlo menej.

- Opačný tábor je toho názoru, že je neudržateľné, ak sa niektoré banky zameriavajú na krátkodobé  bankové úvery, ktoré sú hlavným zdrojom  financovania ich prevádzky. Je to nebezpečné a hrozí zrútenie systému. Ak by mali menej úverov a viac vlastného kapitálu, menej bánk by sa dostalo do krachu a daňoví poplatníci by sa nemuseli v takej miere podieľať na štátnej pomoci v rámci záchranných balíčkov.

Profesor vníma obe stanoviská ako chybné a riešenie vidí niekde medzi týmito dvoma extrémami. Je presvedčený, že by sa priemerné náklady na financovanie banky nezvýšili, ak by banka mala viac finančných prostriedkov. Preto by nebola ani žiadna potreba zvyšovať úrokové sadzby. Na druhej strane súhlasí s tým, že ak by banky pracovali s väčším vlastným kapitálom, menej by ich stálo na pokraji kolapsu, nie je však pravda, že celý systém by sám o sebe mohol fungovať s menším rizikom. Podstatou systému je totiž možnosť krachu, ktorá z dlhodobého hľadiska nie že znižuje, ale v skutočnosti zvyšuje produktivitu. Predstavte si, koľko škody môže spôsobiť bankár, ktorý vie, že len v extrémnych prípadoch by došlo ku krachu banky.

Raghuram Rajan je presvedčený, že pri regulácii bankového sektora sa musí zvoliť zlatá stredná cesta. Inými slovami, základné imanie je veľmi dôležité, ale nie je nevyhnutné, aby bolo príliš veľa kapitálu, rovnako ako v prípade krátkodobých úverov. Úvery sú potrebné na financovanie prevádzky, ale nie príliš veľa úverov. Zdravý prevod peňazí je to, čoho sme boli svedkami v bankovom sektore za posledných tisíc rokov, takže nie je žiadny dôvod si myslieť, že v nadchádzajúcich tisíc rokoch by bolo potrebné niečo iné.