(Zbytočný) strach: Nepriateľ číslo jeden pre vaše investície

Podľa dvoch investičných výskumov publikovaných na začiatku novembra sa väčšina investorov chová ako Gretzky bez korčúľ a hokejovej výstroje. Veľké množstvo ľudí sa kvôli finančnej kríze z roku 2008 stále vyhýba finančným trhom a svoje peniaze namiesto ďalšieho zhodnocovania radšej drží v hotovosti.

Hotovosť nie je kráľ

Výskum investičnej spoločnosti BlackRock, ktorá sa po celom svete pýtala viac ako 17 tisíc investorov, zistil, že zatiaľ čo americké akciové indexy prakticky každý týždeň prepisujú historické maximá, "väčšina investorov nie je pripravená prijať vyššiu mieru rizika pre znásobenie svojich ziskov na finančných trhoch". V Spojených štátoch majú ľudia podľa výskumu BlackRock do akcií zainvestovaných len 7 % a do dlhopisov 18 % svojich investičných finančných prostriedkov, zatiaľ čo plných 48 % prostriedkov držia v hotovosti.

Jedno zo základných pravidiel, berme ho samozrejme s rezervou, pritom hovorí, že by ľudia do akcií mali investovať toľko percent svojich voľných prostriedkov, koľko zodpovedá výsledku nasledovnej rovnice: "sto mínus vek investora".

Nedôvera  

Podľa druhého výskumu, tento krát od Investment Company Institute, dávajú ľudia, ktorí investujú prostredníctvom podielových fondov, prednosť nízkym výnosom spojeným s minimálnym rizikom. "Títo ľudia investujú konzervatívnejšie než pred rokom 2008," uvádza sa v správe k výskumu. "Dramatický pád ceny akcií medzi októbrom 2007 a ​​marcom 2009 v ľuďoch zanechal obrovský strach," komentuje výsledok Sarah Holdenová z Investment Company Institute.

Podľa Blackrock aj Investment Company Institute stoja za nedôverou investorov v burzy a finančné trhy všeobecne nielen celosvetové problémy fiškálnej politiky, ale aj početné geopolitické hrozby. Investori sa stále dohadujú, akým smerom sa akcie vydajú, až americká centrálna banka začne zatvárať prívod lacných peňazí. Príliš istoty im nepridáva ani stále nepokojná Severná Kórea alebo napätie v oblasti Stredného východu.

Konzervatívnejšie je rizikovejšie

Podľa väčšiny analytikov sa však investori nechávajú o veľké investičné príležitosti pripraviť zbytočne. Keby totiž rezignovali na sledovanie svetových udalostí a sústredili sa výhradne na akciové a dlhopisové trhy, došli by k jednoznačnému záveru, že riziko, ktoré bolo potrebné pri investovaní na burzách v posledných mesiacoch podstúpiť, bolo zanedbateľné.

Konzervatívni investori iste namietnu, že po bitke je každý generál, podľa šéfa oddelenia trhových stratégií v spoločnosti Russell Investment Steva Wooda sa ale na celú vec dá pozerať aj z inej perspektívy.

"Investori, ktorí svoje peniaze spravujú extrémne konzervatívne, vo výsledku podstupujú oveľa väčšie riziko, než keby išli na burzu alebo dlhopisový trh," hovorí Wood. "S nízkym rizikom sú spojené veľmi nízke, nulové a v niektorých prípadoch aj záporné výnosy investícií." Nedôverčiví ľudia, ktorí vyhľadávajú investície sľubujúce nulové riziko, si podľa Wooda stále nie sú schopní uvedomiť, že nič také neexistuje.

Analytici sa navyše pomerne prekvapivo zhodujú, že ak existuje niečo ako "bezpečná investícia", je to práve veľkým množstvom ľudí prehliadaná burza. Ako doklad tejto skutočnosti často využívajú americký akciový index S&P 500, ktorý za posledných päť rokov vzrástol z 800 bodov na 1 800 bodov, čo implikuje priemerný ročný zisk okolo 15 %. Za posledných desať rokov sa potom priemerný ročný zisk pri investícii do ETF reprodukujúceho výkonnosť indexu S&P 500 pohybuje napriek výpredajom spôsobeným posledný finančnou krízou okolo 7,5 %.

Odchod z burzy riziko strát neeliminuje

"Na burze sa samozrejme úplne bez rizika investovať nedá," hovorí Rob Kron z investičnej spoločnosti BlackRock. "Riziku strát sa ale na druhú stranu nevyhnete ani vtedy, keď sa rozhodnete burzu zatratiť," dodáva. "Akákoľvek správa peňazí je svojím druhom investícia a ako všetci dobre vieme, investície a riziko sú ako rub a líc, jedno bez druhého nemôže existovať."