Prečo Slováci neinvestujú do podielových fondov?

Podielové fondy ako alternatívna forma investovania zatiaľ ani zďaleka masy nezaujali. Väčšina vkladov je stále sústredená v bankových vkladoch a v produktoch staveného sporenia. Pokiaľ napríklad v Českej republike tvoria vklady v podielových fondoch 6% celkových vkladov obyvateľstva, v západnej Európe je to bežne nad 15%, na Slovensku je to menej ako 1%.

Príčinou tohoto stavu je predovšetkým zlý imidž tak podielových fondov ako aj investícií do nebankových inštitúcií vo všeobecnosti. Po neslávnom konci niekoľkých nebankových inštitúcií ako aj zásahoch Ministerstva financií voči niektorým podielovým fondom v minulých rokoch občan zvolí radšej bezpečný, hoci pomerne nízko úročený termínovaný vklad. Podľa prieskumu J&T Asset Management si menej ako 5% Slovákov myslí, že je rozumné investovať do podielových fondov. Ochotných investovať do podielových fondov by podľa prieskumu bolo asi 11 percent opýtaných.

Hlavným problémom je predovšetkým slabá informovanosť o podielových fondoch a správcovských spoločnostiach. Ľudia väčšinou nerozoznávajú medzi spoločnosťami podnikajúcimi na základe zákona o kolektívnom investovaní a spoločnosťami, ktoré prijímajú vklady na základe zmluvy o tichom spoločenstve. V takomto prípade potenciálneho investora prirodzene viac zaujme spoločnosť sľubujúca vysoký výnos.

Prijatím nového zákona o kolektívnom investovaní sa vytvoril akýsi medzistupeň medzi pochybnými eseróčkami ponúkajúcimi fantastické výnosy a štátom garantovanými vkladmi v bankách. Aj keď investície do podielových fondov nie sú chránené Fondom na ochranu vkladov, depozitár správcovskej spoločnosti je do istej miery zárukou, že sa peniaze z podielového fondu len tak niekam nevyparia a investori dostanú späť väčšinu investovaných prostriedkov. Takisto dohľad Ministerstva financií a prísne kritériá na získanie licencie správcovskej spoločnosti predstavujú istú formu záruky.

Potrebné je zlepšiť informovanosť potenciálnych investorov o výhodách investovania do podielových fondov. Tempo prírastku vkladov v bankách sa v tomto roku výrazne znížilo, čo je spôsobené aj postupným odlivom bankových vkladov do iných foriem investícií, predovšetkým kvôli klesajúcim úrokovým sadzbám. Tento presun vkladov by mohol byť príležitosťou práve pre správcovské spoločnosti. Správcovské spoločnosti sa v poslednom čase pokúšajú o nejakú formu informačnej kampane o investovaní do podielových fondov, ale zdá sa že chvíľu potrvá, kým slovenskí investori prejavia seriózny záujem o takúto formu investovania.

Jedným z dôvodov nízkeho podielu investícií v podielových fondoch je problém distribúcie. Vidieť to možno na týždenných predajoch niektorých fondov. Napríklad J&T Finance Group napriek pomerne dobrým výsledkom svojich podielových fondov zaznamenala za posledné týždne najnižšie predaje. Naopak fondy, ktoré majú možno horšie výsledky, ale na druhej strane sú distribuované bankami zaznamenávajú oveľa vyššie predaje. Perspektívou slovenského kolektívneho investovania sú práve správcovské spoločnosti s materskou bankou v pozadí. Pokiaľ doteraz boli fondy distribuované predovšetkým finančnými maklérmi, tieto nové fondy vám tentoraz ako alternatívny finančný produkt ponúknu priamo v banke.

So zväčšením ponuky fondov, ich priblížením potenciálnym investorom a pri udržaní súčasnej dynamiky nárastu vkladov by sa Slovensko v priebehu niekoľkých rokov mohlo priblížiť v investíciách do podielových fondoch európskemu priemeru.