Rozkolísanosť fondov sa vracia

Výber peňazí z fondov pokračoval aj v minulom týždni. Najvyšší odlev investícii zaznamenal Príjmový dlhopisový (OFAAFPD) spoločnosti Amslico AIG Funds. Z neho odišlo 30,5 mil. Sk pričom klienti do neho vložili nepatrných 311 tisíc Sk. Veľké sumy redemácii zaznamenali aj fondy Renta globálny akciový (OFJTAMREN) (11 mil. Sk), a (OFPPBON) Bonus a (OFPPEUR) Eurofond Prvej Penzijnej (spolu takmer 11,5 mil. Sk). Najviac investícii smerovalo do iného fondu J&T Asset Management (ISJTAM) (11,3 mil. Sk). Fondy WIOF (ISWIOF) dosiahli spolu v minulom týždni čisté predaje vo výške 6,278 mil. Sk a pritom nezaznamenali žiadnu žiadosť o spätný odkup.

Akciové trhy zaznamenali minulý týždeň korekciu, nakoľko posledné ekonomické ukazovatele (pokles HDP, rast nezamestnanosti a pokles spotrebiteľskej dôvery) nedodali investorom príliš veľa optimizmu a iba ich utvrdili v očakávaní ďalších nevyhnutných krokov centrálnych bánk v priebehu tohto týždňa. Ako uviedol Martin Ďuriančik, portfóliový manažér Tatra Asset Management (ISTAM), analytici naďalej vkladajú nádeje do monetárnych a fiškálnych stimulov, ako sú vládne výdavky a daňové úľavy. Tie sa však naplno prejavia až v priebehu budúceho roka. Záver sezóny firemných výsledkov v USA momentálne čiastočne stabilizuje trhy. Za dominantný faktor volatility v najbližšom období označil M. Ďuriančik predovšetkým makroekonomické čísla.

Historické skúsenosti z amerického trhu o vývoji akciových indexov v priebehu hospodárskej recesie už v dnešnej dobe favorizujú postupné zvyšovanie podielu akcií na celkovom portfóliu pre dlhodobejších investorov. Ako ďalej uviedol M. Ďuriančik, aktuálny výskum recesií za posledné desaťročia potvrdil, že ceny akcií klesali už pred spomalením ekonomického rastu a, naopak, začali rásť niekoľko mesiacov pred hospodárskym oživením. Z toho vyplýva veľmi silná informačná hodnota cien akcií pri očakávaní hospodárskeho cyklu.

Minulý týždeň nadmieru doprial dolárovým dlhopisom, ktoré dynamicky rástli na pozadí slabých ekonomických ukazovateľov. Rast ovplyvnilo ale predovšetkým zverejnenie zámeru amerického ministerstva financií nevydávať viac 30 ročné štátne dlhopisy a financovať potreby štátneho rozpočtu cez kratšie a lacnejšie zdroje, dodal M. Ďuriančik.

V minulom týždni do tabuľky ASS pribudli dva nové fondy Sporo Asset Management a v tomto týždni sa začína predaj nových fondov VÚB Asset Management. Konkrétne ide o jeden peňažný, jeden akciový a jeden zmiešaný otvorený podielový fond. Peňažný korunový fond, ktorý je z ponuky VÚB AM najkonzervatívnejší a s najstabilnejším výnosom, sa orientuje na konzervatívne dlhové cenné papiere a nástroje peňažného trhu denominované v slovenských korunách (vládou garantované dlhopisy, dlhopisy bonitných bánk a spoločností pri priemernej durácii portfólia nepresahujúcou hodnotu 1). Pri tomto fonde nebudú účtované žiadne vstupné ani výstupné poplatky. Mal by byť alternatívou bežných účtov a krátkodobých termínovaných vkladov.

Vyvážený rastový je určený pre tých, ktorí uprednostňujú vyššie zhodnotenie svojej investície, pri primeranej úrovni rizika. Investičný horizont fondu presahuje tri roky a investície smerujú do dlhových cenných papierov a akcií rozvíjajúcich sa trhov, odvetví a spoločností so zvýšenou orientáciou na trhy Strednej a Východnej Európy. Pomer akcií a dlhopisov bude približne 50:50. Investície fondu sú zamerané najmä na likvidné cenné papiere, ktoré prinášajú nadpriemerný výnos, alebo majú vysoký potenciál rastu ceny.

Fond Svetové akcie je určený pre investorov, ktorí uprednostňujú dlhodobé zhodnocovanie pri vyššej úrovni rizika. Fond je určený pre investorov, ktorých optimálny investičný horizont je dlhší než päť rokov. Investície fondu smerujú do akcií významných svetových spoločností bez regionálnych a odvetvových obmedzení, ktoré na základe kvalitnej medzinárodnej diverzifikácie umožňujú dosiahnuť vysoký výnos. Tento prístup umožňuje využiť rastové trendy v celosvetovom meradle.

Počas prvého mesiaca sa budú podielové listy predávať za počiatočnú hodnotu a bez vstupných poplatkov vo všetkých pobočkách a vybraných expozitúrach VÚB a prostredníctvom autorizovaných distributérov.