Efektívnosť investície pre tzv. Konzorcium

Zmluvu o predaji 28,59-percentného balíka akcií Reštitučného investičného fondu (RIF) podpísal v stredu Fond národného majetku (FNM) SR s tzv. Konzorciom (J&T Banka, a. s., Prvá Penzijná správcovská spoločnosť a The Brookdale Group LLC). Kúpnu cenu vo výške 507 094 781 Sk by malo Konzorcium uhradiť do 30 dní od podpisu zmluvy. Mimoriadne valné zhromaždenie RIF by sa malo uskutočniť 6. decembra a jeho náplňou bude zmena stanov. Do stanov budú zahrnuté všetky podmienky, ktoré vyplývajú z podmienok súťaže na predaj akcií RIF a z kúpno-predajnej zmluvy. Nový akcionár v RIF bude musieť akceptovať podmienku, podľa ktorej možnosť zvyšovať základné imanie a upisovať akcie bude mať aj po predaji akcií len FNM. Ďalším obmedzením je, že na zmenu stanov RIF bude potrebných minimálne 85 % akcionárskych hlasov. Blokačné právo by mal mať FNM zabezpečené v spolupráci so Slovenským pozemkovým fondom (SPF). SPF po predaji 10-percentného balíka zostane v portfóliu 5,65 % akcií RIF a FNM po predaji 28,59 % akcií zostane 14,41 % akcií RIF. Akcie SPF získa rovnaký nadobúdateľ ako akcie FNM a vzhľadom na získanie vyše 30-percentného balíka tak bude Konzorcium povinné vyhlásiť verejný prísľub na odkúpenie akcií RIF od minoritných akcionárov. Podľa vyjadrenia hovorkyne FNM Tatiany Lesajovej fond bude kontrolovať plnenie zmluvy, avšak garantom vo veci kontroly je zo zákona Úrad pre finančný trh a Burza cenných papierov.

V tejto súvislosti je dôležité uvedomiť si, že vyhlásenie verejného prísľubu (zo strany kupujúceho) je viazané na podmienku nadobudnutia vyše 30-percentného podielu na základnom imaní RIF. Takže nadobudnutie spomínaného (28,59 %) balíka akcií nezakladá povinnosť vyhlásenia verejného prísľubu. Ak Konzorcium nenadobudne aj 10-percentný balík akcií predávaných SPF, môže sa tým vyhnúť povinnosti vyhlásenia verejného prísľubu. V tomto prípade SPF zostáva rozhodujúcim prvkom pri zachovaní práva predať akcie RIF všetkým ostatným akcionárom podľa zákonom stanovených podmienok (platných do 31. 12. 2001). Od budúceho roka totiž nadobudne účinnosť nový zákon o cenných papieroch a investičných službách, podľa ktorého verejný prísľub je nadobúdateľ akcií povinný vyhlásiť až po získaní vyše 33-percentného podielu na základnom imaní spoločnosti. Keby teda Konzorcium chcelo získať obidva balíky akcií (28,59% +10 %) ešte v tomto roku, je povinné najskôr vyhlásiť verejný prísľub a až potom nadobudnúť akcie za cenu vypočítanú na základe poslednej účtovnej závierky overenej audítorom (ku koncu roka 2000, t. j. 873 Sk za kus). Keď však získa časť akcií (10 % z SPF) po 1. 1. 2002, bude sa na Konzorcium vzťahovať zákonná povinnosť vyhlásenia verejného prísľubu až po nadobudnutí týchto akcií (je veľmi pravdepodobné, že cena za akciu bude vypočítaná na základe účtovnej závierky overenej audítorom k 31. 12. 2001). Dá sa ...

Celý článok si môžete prečítať tu.