Čo sa na sociálnych sieťach nedozviete: Zopár argumentov proti bitcoinu

Je to ako jazda do kopca bez bŕzd. Tak vidí Michael W. Green kryptomeny.  Michael W. Green je investorom už viac ako 30 rokov. Nedávno nastúpil do spoločnosti Simplify, kde predstavuje nové inovácie v ETF. Predtým pracoval v spoločnosti Logica Capital Advisers, kde bol hlavným stratégom, či v Thiel Macro, kde riadil osobný kapitál Petra Thiela, alebo Canyon Capital Advisors, multi-strategický zaisťovací fond s 23 miliardami dolárov so sídlom v Los Angeles.

Tí, ktorí kryptomeny neúnavne posilňujú, odmietajú uznať hlbokú zraniteľnosť a všetky nevýhody.

Čo sa stane, napríklad keď stratíte krypto kľúč? Čo ak dôjde k útoku, pri ktorom 51 % výpočtového výkonu v sieti blockchain napadne skupina s obrovským výpočtovým potenciálom? A to nemusíme ani spomínať environmentálny aspekt ťažby bitcoinov, pri ktorej sa využíva viac energie ako spotrebujú celé národy. Alebo skutočnosť, že skupiny ako je brigáda Al-Kásam, používajú kryptomenu na financovanie svojich operácií a získavanie darov.

Obhajcovia bitcoinu všeobecne spadajú do kategórie „technoprogresívcov“ - jednotlivcov, ktorí veria, že kombinácia nespútaných voľných trhov a technológií nevyhnutne musí posúvať spoločnosť vpred. Vykresľujú budúcnosť kde proti sebe stoja nacionalisti a technológovia. Na jednej strane žiarlivý obranca hraníc, jazyka a kultúry a na strane druhej kozmopolitný človek bez koreňov s notebookom, ktorý sa usiluje narušiť to zaužívané.

Inými slovami národný štát nevyhnutne bojuje za spiatočnícku agendu, je proti pokroku a jednotlivec - za predpokladu, že je technologicky zdatný a bohatý - je nevyhnutne neviazaný ako „suverénny jednotlivec“. Odstránením poskytovania „peňazí“ od štátu sa bitcoin stal konečným vyjadrením slobody pred vládnymi zásahmi. Na základe tohto systému viery musí byť bitcoin zo svojej podstaty spoločenským statkom.

Charlie Munger naopak vyjadruje protichodné presvedčenie o ľudskej prirodzenosti a o povahe politiky a trhov. Konkrétne, že naše nevyhnutné chyby, vrátane našej nedokonalosti predvídania, si vyžadujú mantinely na zníženie rizika neúmyselných následkov, ako sú napríklad špekulácie s „nízkorizikovými“ hypotékami, ktoré spôsobili globálnu finančnú krízu. Bez hraníc, jazykov, kultúry a samozrejme fiat meny môže byť naša civilizácia ľahko ohrozená.

Či je technoprogresívny systém viery, alebo ten Mungerov správny, je v tejto chvíli neisté. Nemusíte byť zástancom existujúceho systému, hlavne ak vidíte, ako robia vlády neuvážené rozhodnutia, ktoré poškodzujú celú spoločnosť. Avšak ani tieto obavy nemenia nič na fakte, že systém postavený na bitcoinoch je napriek svojej zrejmej technologickej inovácii zásadne chybný. Hra, v ktorej sa stáva cieľom skôr vziať bohatstvo od ostatných, ako pracovať individuálne a kolektívne na zvyšovaní životnej úrovne pre všetkých.

Bitcoin, ako líder v oblasti, si vytvoril jedinečné zraniteľné miesto rýchlym rastom v prostredí bez na to pripraveného regulačného rámca. Horšie však je, že jeho navrhovatelia sú viac než ochotní zatajovať fakty na podporu svojho úspechu. Už len z tohto dôvodu by sme mali byť skeptickí.

Bitcoinový príbeh je v skutočnosti založený na polopravde, nepravdách, sociálnom darvinizme, cynizme, zvláštnou akceptáciou kriminality a nonšalantnosti ohľadom bezpečnosti poskytovanej zo strany štátu.

Sledovanie krypto obhajcov na Twitteri je určite zábavné, ale nepovedia vám nasledujúce.

1. Peniaze existujú na jediný účel: na zrušenie dlhu
Vaše dane sú platené vo fiat mene, vaša hypotéka je splatná vo fiat mene a krátkodobý záväzok vytvorený nákupom vašej rannej kávy je vyrovnaný vo fiat mene. Akýkoľvek spor okolo týchto dlhov bude riešený súdnym systémom, ktorý umožní vyrovnanie v mene alebo vás dostane za mreže, ak to odmietnete rešpektovať. Polícia, súdy a armáda sú financované vydávaním a prijímaním fiat mien (vo forme daní a poplatkov). Naproti tomu bitcoin je špekulatívne aktívum, ktoré si rovnako ako všetky aktíva vyžaduje právne systémy a silu, ktoré ho chránia. Kraken, ktorý patrí medzi najväčšie kryptoburzy, pripustil, že bitcoin si vyžaduje ochranu pred zlomyseľnými aktérmi, a navrhol zásah vlády USA na ochranu jeho investícií. V priekopách nie sú žiadni ateisti.

2. Čína, Irán a Rusko hrajú vo svete kryptomien dominantnú úlohu
V poslednom aprílovom týždni predstavovali ťažobné združenia so sídlom v Číne zhruba 90 % spracovateľského výkonu („hash rate“) v bitcoinovej sieti. Zhruba pred troma týždňami mal výpadok elektriny v čínskej oblasti Sin-ťiang za následok prepad globálneho spracovania bitcoinov. V ťažbe bitcoinov - v procese evidencie „nemenného“ reťazca záznamov, na ktorom závisí sieť bitcoinov - dominujú subjekty v krajinách, ktorých cieľom je poškodiť záujmy Spojených štátov. Navrhovatelia bitcoinu neustále ubezpečujú, že sa to „čoskoro zmení“, ale údaje sa za posledných päť rokov zmysluplným spôsobom nezmenili. Toto nie je decentralizovaný systém, je centralizovaný v krajinách, ktoré vystupujú proti USA. Keď Peter Thiel pred niekoľkými týždňami vyslovil myšlienku, že „možno by sa o bitcoine malo čiastočne uvažovať aj ako o čínskej finančnej zbrani proti USA“, nehovoril do vzduchu. "Ohrozuje to fiat peniaze, ale obzvlášť to ohrozí americký dolár," uviedol. Vzhľadom na to, že Čína zakázala vlastníctvo a používanie bitcoinov, pričom dominuje v produkcii bitcoinov a podporuje zahraničné špekulácie s týmto aktívom, javí sa to ako rozumná myšlienka.

3. Viac kriminality s dolárom ako bitcoinom
Tí, ktorí sa ku kryptomene prikláňajú, radi poukazujú na to, že s americkými dolármi dochádza k väčšej trestnej činnosti ako s bitcoinmi. Vzhľadom na dominanciu dolára v hospodárskej aktivite by to nemalo nikoho prekvapiť. Nehovoria však o tom, že zhruba 40 % krypto transakcií sa používa na nezákonnú činnosť. Údaje o použití kryptomeny pri trestnej činnosti sú zámerne zamlčiavané. Aj keď sa pravidelne vykazujú štatistické údaje ako < 1 %, tieto údaje miešajú objemy kryptoburzy (podobné objemom obchodovania na newyorskej burze, ale sú manipulované) s konečnou ekonomickou aktivitou. Ak použijeme posledné odhady konečných nákupov kryptomeny (podobne ako pri výpočte HDP), zhruba 400 miliónov dolárov za mesiac v roku 2020 na kriminálne aktivity by predstavovalo viac ako 40 % všetkého použitia bitcoinu. Nedávny útok na americký energetický plynovod uskutočnený teroristickou skupinou pôsobiacou v Rusku a požadujúcou platbu v bitcoinoch  naznačuje, že Munger nie je ďaleko od pravdy, vo svojej charakteristike bitcoinu.

4. Energetická náročnosť ťažby
Dokonca aj tí najhorlivejší obhajcovia bitcoinu uznávajú, že spotreba energie pri ťažbe dosiahla zhruba úroveň spotreby Švédska. Elon Musk, ktorý najskôr súhlasil s akceptáciou bitcoinu pri nákupoch Tesly, nakoniec sa tohto plánu vzdal, pretože jeho spoločnosť sa dostala pod paľbu kritiky za škody spôsobené na životnom prostredí pri ťažbe bitcoinov. Posledné údaje dostupné od spoločnosti Statista naznačujú, že na koncových trhoch sa bitcoiny najviac využívajú na predplatené darčekové karty, po ktorých nasledujú platby cez internet (hlavne pornografia a hazardné hry) a služby VPN. Po rokoch stagnácie okolo 4 miliárd dolárov ročne historické údaje o „objeme obchodníkov“ z údajového záznamu do veľkej miery zmizli. Zvláštne pre transparentnú „knihu záznamov“.

5. Bitcoinový marketing
Je navrhnutý tak, aby zavádzal, s výslovným odmietnutím priznať čokoľvek negatívne. Je to stratégia, ktorá sa v Silicon Valley často používa s veľkým účinkom na podporu subjektov pochybnej hodnoty, ako je WeWork.

6. Podkladová hodnota
To, že niečomu cena stúpa, ešte neznamená, že to má svoju podkladovú hodnotu. Najlepším príkladom toho je dogecoinu, najnovšia krypto senzácia. Dogecoin odhaľuje súčasnú mániu a irelevantnosť mnohých deklarovaných atribútov bitcoinu, nie je vzácny, bezpečný ani jeho počet obmedzený. Cena dogecoinu napriek tomu v posledných mesiacoch rástla oveľa rýchlejšie ako cena  bitcoinu.

7. Podpora strachom
Zástancovia bitcoinu prijímajú osvedčené metódy využívania spoločenského strachu na podporu širšej akceptácie. Ako spoločenské tvory sa obávame toho, že nás kmeň opustí. Jazyk bitcoinu „Váhajte a zostanete chudobní“ je zámerne navrhnutý tak, aby využíval poháňal účasť v schéme, ktorá sa spolieha výlučne na získanie ďalšej účasti a vytváranie ziskov pre súčasných účastníkov.

8. Bitcoin je nezastaviteľný
Pred viac ako rokom niektorí talentovaní technológovia navrhli mechanizmus, pomocou ktorého by štátny aktér mohol deaktivovať sieť bitcoinov za pozoruhodne nízke náklady. Bitcoinový maximalista Andreas Antonopolous tvrdí, na rozdiel od iných ortodoxných propagátorov bitcoinu, že riešenie tejto hrozby zostáva neuchopiteľné. Prečo o tom neviete? Pretože cieľom promotérov bitcoinu je skôr priviesť špekulatívne aktivity do bitcoinu, než by vám mali ponúknuť voľbu podporenú informáciami.