Ázijský apetít rastie: Zlato migruje zo Západu na Východ

Ako píše agentúra Bloomberg „veľké objemy kovu vyťahujú z trezorov vo finančných centrách ako New York a smerujú na Východ, aby uspokojili dopyt na šanghajskom trhu so zlatom alebo na istanbulskom Veľkom bazáre“.

V skutočnosti majú ázijskí dodávatelia problém dostať na ázijské trhy dostatok zlata. V dôsledku toho došlo v mnohých ázijských krajinách k výraznému zvýšeniu prémie. Septembrové priemerné cenové prémie v Číne dosiahli najvyššiu mesačnú úroveň za takmer šesť rokov. Na ázijských trhoch rastie aj dopyt po striebre, najmä v Indii. Prémia sa v posledných mesiacoch pri tomto drahom kove strojnásobila.

Podľa údajov CME Group a London Bullion Market Association oznámili trezory v New Yorku a Londýne od konca apríla úbytok viac ako 527 ton zlata. Dovoz zlata do Číny zároveň dosiahol v auguste štvorročné maximum. Zvýšený dovoz zlata hlásili aj India, Turecko, Thajsko a Saudská Arábia.

Centrálne banky plnia trezory

Ázijský apetít po zlate odrážajú aj nákupy centrálnych bánk. Centrálne banky na celom svete boli čistými nákupcami zlata už päť mesiacov za sebou a všetky veľké nákupy boli na Východe.

Turecko doteraz pridalo do svojich rezerv v roku 2022 viac zlata ako ktorákoľvek iná krajina. Nákupom 8,9 tony v auguste Turecko počas prvých ôsmich mesiacov roka zvýšilo svoje zlaté rezervy o 84 ton. Turecko teraz drží 478 ton zlata čo je najviac od druhého štvrťroka 2020.

Indická centrálna banka bola tiež veľkým nákupcom v roku 2022. Jej celkové zlaté rezervy teraz dosahujú 782,7 ton, čo ju radí na deviatu priečku krajín s najväčšou zásobou zlata. Od obnovenia nákupu koncom roka 2017 pridala Reserve Bank of India viac ako 200 ton zlata. V auguste 2020 sa objavili správy, že RBI zvažuje výrazné zvýšenie svojich zlatých rezerv.

Medzi ďalších veľkých kupcov zlata v roku 2022 patria Kazachstan, Uzbekistan, Katar a Irak.

Ľudia sporia v zlate

Na východe mnoho ľudí stále používa zlato ako svoju primárnu formu úspor a uchovania bohatstva. Túto dynamiku sumarizuje článok  publikovaný na Seeking Alpha.

Pre milióny ľudí v Ázii je zlato stále „základnou formou sporenia“. Na rozdiel od Západu, kde sa pred desiatkami rokov začalo s financiami, a zlato ľuďom pomaly mizlo z ich každodenného života. Teda kým nepríde finančná kríza. Na Západe ľudia vlastnia málo alebo žiadne fyzické zlato, keď sa cítia finančne sebavedomí. Ľudia na Východe si zachovali dlhodobý pohľad na zlato. Ich predkovia šetrili v zlate, tak boli naučení. S vedomím, že zlato v konečnom dôsledku nestráca svoju kúpnu silu. 

Napríklad indické domácnosti vlastnia odhadom 25 000 ton zlata a toto číslo môže byť vyššie vzhľadom na veľký čierny trh v krajine. Zlato  nie je len luxus v Indii, aj chudobní ľudia kupujú zlato. Podľa prieskumu ICE 360 v roku 2018 každá druhá domácnosť v Indii za posledných päť rokov kúpila zlato. Celkovo 87 % domácností v krajine vlastní nejaké množstvo žltého kovu.

Takže zatiaľ čo investori na Západe sa zlata zbavujú, keď jeho cena klesá, investori na Východe využívajú relatívne nízke ceny aj keď je zlato drahšie v mnohých nedolárových fiat menách a nakupujú ho, pretože inflácia nekompromisne škrtá hodnotu ich miestnych mien.