Niečo sa deje ...

Údaje o predajoch a odkupoch začal zverejňovať Capital Invest (ISBACA) (jeho fondy sú distribuované prostredníctvom Bank Austria Creditanstalt) s 8 resp. 16 fondmi a belgická investičná spoločnosť KBC, ktorá je majoritným vlastníkom českej ČSOB (BACSOB) so 16 novými fondmi. Ide o vyprofilované fondy, zamerané špecificky tak odvetvovo ako aj trhovo. Fondy Capital Investu sú denominované v eurách, fondy KBC v eurách, dolároch a českých korunách. KBC predstavuje predovšetkým akciové fondy a fondy fondov, zamerané okrem iného napríklad špecificky na internet alebo biotechnológie.

Práve príchod takýchto fondov by mohol zamútiť pomerne stojaté vody slovenského kolektívneho investovania. Zahraničné investičné spoločnosti so silným pozadím nemajú problém ponúkať vysoko špecifické fondy a tak vychádzať v ústrety investorom s náročnými požiadavkami. Slovenská scéna na tieto požiadavky reaguje pomerne ľahostajne, svetlým príkladom sú nové fondy Tatra Asset Managementu. Dôkazom záujmu o špecializované fondy je napríklad aj to, že tri nové fondy po dvoch mesiacoch svojej existencie skončili tento týždeň na vrchole rebríčka najvyšších čistých predajov.

Zdá sa, že pokiaľ doteraz postačovali na presviedčanie nových investorov údaje o vysokých výkonnostiach z minulosti, vykazované predovšetkým fondmi investujúcimi do vysoko úročených bezpečných štátnych cenných papierov, dnes s absenciou takéhoto argumentu fondy len pomaly prispôsobujú svoju stratégiu získavania nových investorov. Zatiaľčo donedávna sa pri vysvetľovaní podstaty fungovania podielových fondov novým potencionálnym investorom používala možnosť nízkych výnosov alebo dokonca strát iba ako príklad, dnes je to už z krátkodobého hľadiska bežnou realitou. Keď je už argument minuloročného dvadsaťpercentného výnosu nepoužiteľný, ostáva spoliehať sa iba na silu a presvedčivosť distribútorov a spomínané novinky.

Pri vzrastajúcom konkurenčnom tlaku tak zo strany veľkých domácich ako aj zahraničných správcovských spoločností neostáva malým fondom veľa možností. Sú nimi predovšetkým zvýšené investície do distribúcie a udržania súčasných investorov, spájanie sa alebo extrémna špecializácia, predovšetkým na špecifické druhy zákazníkov.

A ako sa predávali fondy minulý týždeň? Až k neuvereniu veľmi dobre. Ak nešlo o investície od materskej spoločnosti, potom naozaj nové tri fondy Tatra Asset Managementu zaznamenali nárasty vyše 20 miliónov. Hoci na naplnenie zákonom stanoveného minimálneho limitu 50 miliónov majú ešte vyše štyri mesiace, zdá sa že takýmto tempom to zvládnu oveľa skôr. Už doteraz „vyzbierali“ spolu vyše 100 miliónov.

Do rebríčka najvyšších predajov začína zasahovať aj spomínaný Capital Invest, ktorý takisto začal zverejňovať údaje o predajoch a odkupoch a za minulý týždeň predal podiely za vyše 13 miliónov Sk.

Čo sa týka výkonnosti, bol minulý týždeň pre fondy veľmi úspešný. V rebríčku týždenných výkonností sa z nami registrovaných fondov najlepšie držali tri fondy Veritasu a to Veri Tresor (OFVERSGTRE), Veri Select (OFVERSGSEL) a Veri Valeur (OFVERSGVAL) a výkonnosťami okolo 7 percent. Na druhom konci rebríčka skončil nový Americký akciový od TAM-u (OFTAMAME) s poklesom o necelé percento.