Na rade konzervatívne podielové fondy
Pridajte názor21. 1. 2002 - V uplynulom týždni dokázali zhodnotiť hlavne peňažné a dlhopisové fondy, pričom najvyššie nárasty zaznamenali dolárovo orientované fondy. Výnimkou v tomto smere bol fond Agroinvestu.
Najnovší fond Tatra Asset Management v posledných týždňoch iba zhodnocoval. Ako uviedol Martin Ďuriančik, portfóliový manažér Tatra Asset Management, priaznivá výkonnosť Korunového akciovo -dlhopisového fondu za posledné obdobie odráža dynamický pokles domácej výnosovej krivky. Na túto skutočnosť reagovali nárastom cien i korunové eurobondy. Nedávne zvýšenie durácie portfólia fondu prostredníctvom nákupu desaťročných eurobondov sa ukázala v tomto období ako najvhodnejšia stratégia.
V treťom januárovom týždni sa darilo najmä dolárovým fondom. Na výkonnosti Korunového dlhopisového fondu spoločnosti Sporo Asset Management sa okrem štátnych dlhopisov podieľali i euroobligácie DePfa Bank AG a hypotekárne záložne listy VÚB. Výkonnosť peňažného fondu tejto spoločnosti bola podľa portfóliového manažéra Tomáša Perďocha ovplyvnená predovšetkým výnosmi plynúcimi zo štátnych pokladničných poukážok so splatnosťou v druhej polovici kalendárneho roka a v nemalej miere i snahou maximálne využiť dočasné zvýšenie úrokových sadzieb najkratších splatností na medzibankovom trhu počas uplynulého týždňa.
V minulom týždni sa z fondom viac vybralo ako vložilo. Veľkú zásluhu na tom majú dva fondy Tatra Asset Management, z ktorých odišlo 94 mil. Sk. Redemácie prevyšujúce predaje nastali aj pri fondoch Slnko, VÚB AM, IAM a J&T AM.
V minulom týždni sa konala aukcia 5-ročných štátnych dlhopisov. Ako uviedol T. Perďoch, tento lukratívny titul pribudol do portfólia oboch fondov spoločnosti Sporo Asset Management. Podľa M. Ďuriančika bol výnos pri úrovni 7,8% nepochybne v danej chvíli v porovnaní s trhovými cenami zaujimavý aj pre fondy TAM. Silný záujem aj zahraničných investorov tento fakt potvrdil. Vysoký objem emisie tak stanovil nový 5 -ročný benchmark.