Rôzne zhodnotenia fondov

Akciové trhy v USA boli v minulom týždni zneistené najmä správami o spoločnostiach Enron, Kmart a Global Crossing. Akciové indexy Nasdaq a Dow Jones sú opäť pod ich psychologickými hranicami (2000 resp 10000 bodov). Jedným z mála pozitívnych znamení bolo rozhodnutie FEDu o ponechaní kľúčových úrokových sadzieb, čo bolo odôvodnené údajným odrazom ekonomiky od dna. V minulom týždni smerovalo do podielových fondov približne 70 mil. Sk. Vysoké predaje podielov zaznamenal peňažný fond Sporo Asset Management (15 mil. Sk) a WIOF Global Equity spoločnosti AIG –Brandes (10 mil. Sk). Aj dlhopisový fond Sporo AM zaznamenal predaj za viac než 5 mil. Sk. Medzi ďalšie fondy, ktoré prekročili túto hranicu patria peňažný fond VÚB AM a Eurofond Prvej Penzijnej. Predajnosť podielov fondov bude určite zaujímavé sledovať v najbližšom období, kedy sa vyhrotí situácia s nebankovými subjektmi. Predajnosť Globálneho technologického fondu podľa Mária Adámka, portfóliového manažéra Istro Asset Management, svedčí o tom, že aj naďalej pretrváva záujem podielnikov o investície do volatiliných akciových trhov napriek nepriaznivému vývoju v uplynulých dvoch rokoch. Pri tom však treba zdôrazniť, že investície do týchto fondov sú vhodné pre investorov s investičným horizontom dlhším ako 5 rokov. Do portfólia Globálneho technologického fondu pribudli v januári akcie spoločností Solectron, Citrix Systems a Flextronics. Zvýšená bola pozícia v polovodičových spoločnostiach Cypress Semiconductor a Texas Instruments. Podiel hotovosti vo fonde tak dosiahol úroveň 26,5 %. Portfólio Medzinárodného vyváženého fondu bolo minulý týždeň doplnené o akcie spoločnosti Coca Cola. V súčasnosti predstavuje podiel akcií v portfóliu približne 34 %. Portfólio dlhopisového fondu IAM bude v najbližšom období okrem štátnych dlhopisov doplňané aj o hypotekárne záložné listy bánk. Zo zmiešaného i technologického fondu boli vyradané akcie spoločnosti Tyco International, ktoré v predchádzajúcich týždňoch sprevádzali správy o možných netransparentných operáciach tejto firmy v súvislosti s jej mimoriadne aktívnou akvizičnou činnosťou. Ako dodal M. Adámek, väčšina portfólio manažerov sa zhoduje v tom, že akciové trhy skončia v roku 2002 nárastom, ktorý však nebude dosahovať rekordných úrovní napríklad v porovaní s rokom 1999.