Uplynulý týždeň v znamení konzervatívnych fondov
Pridajte názor11. 2. 2002 - V minulom týždni sa darilo najmä konzervatívnym podielovým fondom. Z peňažných a dlhopisových fondov poklesli iba tri, z akciových zhodnotili štyri. Po dvoch zhodnoteniach zaznamenali zmiešané a strešné skupiny fondov. Pod negatívny vývoj akciových fondov sa podpísal aj pokles hlavných akciových indexov
Predpoklady J&T Asset Management (J&T AM) o vývoji akciových trhov sa vyplnili. Ako uviedol Vladimír Gešperík, portfóliový manažér J&T AM, predpokladom prispôsobili aj portfólia akciových fondov. V portfóliách fondov Renta a Hi-tech tvoria peňažné prostriedky viac ako 30 % a 40 % portfólia fondu. Zloženie akciovej časti portfólia zodpovedá predpokladu ďalšieho poklesu cien akcií technologických a finančných spoločností v najbližšom období. Z tohto dôvodu viac ako 10 % portfólia fondu Renta tvoria akcie farmaceutických spoločností (Abbott Laboratories, Johnson&Johnson a Pfizer). V predchádzajúcich týždňoch došlo k nákupom ďalších defenzívnych titulov (farmaceutická spoločnosť Aventis a petrochemická spoločnosť BP). Obe spoločnosti majú koeficient Beta okolo 0,5, čo znamená nízku citlivosť na pohyb trhu. Na druhej strane odpredali akcie spoločnosti Intel a z portfólia Hi-tech akcie spoločnosti Brodcom, ktorých citlivosť na pokles trhu je vyššia než 1,5. Akcie týchto spoločností spätne nakúpia až po korekcií cien, ktoré očakávajú už v najbližšom období. Na svetových akciových trhoch naďalej prevažuje medvedia nálada, ktorá v dôsledku pesimistických výhľadov najmä technologických spoločností, bude pokračovať aj v prvom polroku roku 2002. Ako ďalej uviedol V. Geššerík, klientom J&T AM naďalej odporúčajú investovať prostredníctvom Konzervatívneho portfólia. Investovaním prostredníctvom tohto produktu smeruje 40% prostriedkov do peňažného fondu Koruna a po 30 % do fondov U.S.Bond a EUROBond. Do podielových fondov smerovalo v minulom týždni 154 mil. Sk, pričom redemácie predstavovali 37 mil. Sk. Najvyšší prísun peňažných prostriedkov zaznamenal Korunový dlhopisový Tatra Asset Management, ktorému do prekonania miliardovej hranice čistých predajov chýba 30 mil. Sk. Približne polovičný týždenný predaj dosiahol Peňažný fond Sporo Asset Management.