Rastie význam kolektívneho investovania

Kolektívne investovanie

a ním reprezentované podielové fondy si na Slovensku získavajú čoraz masovejšiu popularitu. Je to najviac sa rozvíjajúca časť slovenského trhu finančných investícii. Svedčí o tom viac ako dvojciferný nárast prostriedkov pod správou na Slovensku predávaných podielových fondov. Takto pred rokom spravovali fondy na Slovensku niečo okolo

40 mld. Sk, dnes je to suma tesne približujúca sa 80 mld. Sk.

Dôležitý je budúci vývoj, nie

minulý

Síce to stále nie je suma objemu prostriedkov uložených na termínovaných vkladoch, trend jasne hovorí o enormne zvýšenom záujme o tento, všade na vyspelých trhov bežne používaný, nástroj zhodnocovania prostriedkov.

Z pohľadu percentuálnych prírastkov spravovaných prostriedkov v podielových fondoch patrí Slovensko aj v celoeurópskom a celosvetovom meradle k jednoznačne najdynamickejším trhom vo svete. Aj keď z hľadiska absolútneho objemu spravovaných aktív vo fondoch ešte ani zďaleka nedosahujeme čísla ako niektorí európski giganti (Luxembursko, Francúzsko), naše percentuálne nárasty vysoko prevyšujú ostatné európske krajiny. Druhá najúspešnejšia krajina Fínsko napríklad za prvé 3 kvartáli 2004 dosiahla len polovicu nášho percentuálneho nárastu. Ak to takto pôjde ďalej už v krátkom čase by sme sa mohli dočkať toho, že Slovensko nebude najmenšou "fondovou" krajinou v Európe.

Z pohľadu prínosu pre investorov treba povedať, že hoci Podielové fondy neposkytujú až takú mieru istoty ako terminované vklady (vopred stanovený výnos), investovanie do nich sa podielnikom vyplatilo a v uplynulom roku dokázala väčšina z nich priniesť investorom vyššie výnosy ako termínované vklady. Pri tomto druhu zhodnocovania úspor však ďaleko viac závisí od správneho výberu či už druhu podielového fondu alebo meny, v ktorej investuje. Niektoré druhy sú Slovákmi viac preferované iné menej, niektoré sú rizikovejšie iné konzervatívnejšie, niektoré vedia priniesť mierny, ale stabilný výnos, iný vyšší ale volatilnejší.

Podielové fondy sa delia do štyroch základných skupín. Na peňažné fondy, dlhopisové fondy, akciové fondy, zmiešané fondy a fondy fondov.

Obľúbenosť a výkonnosť

Za uplynulý rok boli najobľúbenejšie peňažne fondy investujúce v slovenských korunách. Sú to fondy najmenej rizikové a určené na najkratšiu lehotu investície. Niektorí odborníci ich dokonca vzhľadom na ich povahu a konzervatívnosť nepovažujú ani za skutočné finančné investovanie, ale len akési dočasné riešenie, prípravu na skutočnú investíciu. Aj tieto ultra konzervatívne fondy s minimálnou mierou rizika však dokážu zarobiť investorom viac ako termínované Vklady. Investori sa o tom presvedčili aj v uplynulom roku, keď ich výkonnosť dosiahla 3,5 % až 5% ročne. Očakávať však podobne vysoké výnosy aj v budúcnosti je značne nereálne. Výnos peňažných fondov totiž závisí od aktuálnych úrokových sadzieb kótovaných Národnou bankou Slovenska. A tie ako určite mnohí z vás zaregistrovali, značne poklesli. Momentálne sa pri dvojtýždňových úložkách pohybujú na úrovni 2,5 - 3%. Ak si od toho odpočítame nevyhnutné náklady fondu vyjadrené vo forme ročných poplatkov dostaneme výnos, ktorý môžeme v najbližšom období očakávať od peňažných korunových fondov. Investori, ktorí teda očakávajú od svojich investovaných peňazí niečo viac a majú ich k dispozícii na dlhšie obdobie by sa mali poobzerať po rizikovejších investíciách.

Medzi ne patria napríklad dlhopisové fondy. Tie korunové priniesli investorom za posledný rok od 7,5 % do 12%. To všetko za cenu dlhšieho investičného horizontu, ktorý sa pri týchto druhoch fondov odporúča na viac ako ročné investičné obdobie a za cenu väčších výkyvov

v hodnote podielov - teda vyššej rizikovosti. Ak by napríklad došlo k nečakanému zvyšovaniu úrokových sadzieb peňažným fondom by to pravdepodobne pomohlo, pri dlhopisových fondoch by sa to prejavilo v poklese cien už emitovaných dlhopisov a tým aj poklese hodnoty dlhopisových fondov. Tento pokles je však časovo aj rozsahovo značne obmedzený a zďaleka nemôže dosahovať výkyvy rizikovejších akciových fondov. Posledný vývoj na Slovensku bol však opačný a pre dlhopisové fondy mimoriadne priaznivý. Postupné nie...

Celý článok si môžete prečítať tu »».