Malý príklad, ako možno prísť o peniaze

Ľudia, ktorí investovali prostredníctvom nebankových subjektov ponúkajúcich mnohonásobne vyššie úroky ako banky, často spokojne hovoria:„...ale oni tie 30-percentné výnosy naozaj vyplácajú!“ Vyplácajú! Otázkou však je, dokedy.

Pokúsime sa v článku Mirona Zelinu, Invest Brokers, o. c. p., a. s., skupina Penta Holding (uverejnený v časopise Investor) na príklade fiktívnej inštitúcie ukázať, ako to môže fungovať. Predpokladajme, že 2. januára 2001 vloží do inštitúcie BRĽ (Bohatým rýchlo a ľahko) 1 000 ľudí po 10 000 Sk. BRĽ sľubuje vkladateľom 30-percentné ročné zhodnotenie ich vkladov. Predpokladajme, že BRĽ tieto peniaze otáča a zarobí za rok 2 mil. Sk. Túto sumu však zároveň použije na reklamu, na prilákanie ďalších vkladateľov. To znamená, že 2. januára 2002 je v BRĽ opäť 10 mil. Sk vo forme nejakého reálneho majetku (peniaze, cenné papiere, nehnuteľnosti, atď.), pričom 300 ľudí sa rozhodne, že si svoje peniaze vyberie aj s úrokmi (t. j. každý vyberá 13 000 Sk). Zvyšných 700 vkladateľov si vyberie len úroky (t. j. 3 000 Sk). Celkovo bolo vybratých 300x13 000 + 700x3 000 = 6 000 000 Sk. Naopak, v ten istý deň pribudne 500 nových investorov, ktorí vložia po 10 000 Sk.

Stav 2. 1. 2002*Na začiatku dňa*Úbytok*Prírastok*Na konci dňa

Pohľadávky vkladateľov predstavujú celkovú sumu, ktorú BRĽ dlhuje svojim klientom (vkladateľom). Je možné ju skontrolovať aj nasledujúco: tí vkladatelia, ktorí si vybrali peniaze aj s úrokmi, už nemajú voči BRĽ žiadnu pohľadávku, 700 ľudí, ktorí si vybrali úroky, majú pohľadávku vo výške svojho vkladu (teda 10 000 Sk) a 500 nových vkladateľov má 2. januára 2002 pohľadávku vo výške zatiaľ len 10 000 Sk (na úroky majú nárok až po uplynutí lehoty viazanosti svojho vkladu). To znamená, že 1 200 vkladateľov má pohľadávku vo výške 10 000 Sk, čo je dohromady 12 mil. Sk. Ako vidíme, na konci dňa 2. januára 2002, po vyplatení úrokov a časti vkladov dlhuje BRĽ svojim klientom 12 mil. Sk, pričom má reálny majetok len vo výške 9 mil. Sk. To však nebráni tomu, aby inštitúcia veselo fungovala ďalej. Predpokladajme, že ďalší rok funguje BRĽ tak ako počas roku 2001, takže z 9 mil. Sk, ktoré má k dispozícii, vyprodukuje „zisk“ 1,8 mil. Sk (slušných 20 percent!), ktorý však opäť použije na reklamu a priláka tak ďalších malých investorov túžiacich po 30-percentnom zhodnotení vkladov. Dňa 2. januára 2003 sa rozhodne 300 vkladateľov vybrať si svoje vklady aj s úrokmi (13 000 Sk), 900 vkladateľov si vyberie len úroky (3 000 Sk), oproti tomu pribudne ďalších 500 investorov vkladajúcich po 10 000 Sk. Na začiatku dňa 2. januára 2003 sú celkové pohľadávky vkladateľov vo výške 15,6 mil. Sk, keďže 1 200 vkladateľov má nárok na svoj vklad vo výške 10 000 Sk a na úroky vo výške 3 000 Sk.

Stav 2. 1. 2003*Na začiatku dňa*Úbytok*Prírastok*Na konci dňa

Ako vidíme, dva roky po vzniku BRĽ disponuje reálnym majetkom vo výške 7,4 mil. Sk, pričom svojim klientom dlhuje 14 mil. Sk! Ani to však ešte neznamená jej krach. Veď 2. januára 2003 vyplácala klientom dohromady „len“ 6,6 mil. Sk, pričom na začiatku dňa mala k dispozícii 9 mil. Sk. Takže, aké obavy? Ďalší vývoj opíšeme stručne: zo 7,4 mil. Sk urobí BRĽ v priebehu roka zisk 1,5 mil. Sk, ten však opäť pohltí reklama. Dňa 2. januára 2004 si 300 vkladateľov vyberie svoje vklady aj s úrokmi (po 13 000 Sk), zvyšných 1 100 klientov si vyberie úroky, teda po 3 000 Sk. Opäť pribudnú noví klienti, tentoraz 400 osôb, každý s vkladom 10 000 Sk.

Stav 2. 1. 2004*Na začiatku dňa*Úbytok*Prírastok*Na konci dňa

Situácia sa dramatizuje: reálny majetok BRĽ klesol na 4,2 mil. Sk, avšak záväzky voči klientom dosiahli 15 mil. Sk. Klienti však nič netušia, lebo doteraz svoje peniaze dostali. Prichádza deň D – 2. január 2005 – deň, keď sa klientom vyplácajú výnosy a niektorým aj ich vklady. Pri prepočte 1 500 klientov a vklade 10 000 Sk na osobu len úroky tvoria 4,5 mil. Sk. Predpokladajme, že vklady sa rozhodne vybrať 400 klientov, to znamená ďalšie 4 mil. Sk. Dohromady je potrebných na vyplácanie 8,5 mil. Sk, pričom reálny majetok je 4,2 mil. Sk – od 2. januára 2004 sa nezvýšil, lebo všetky výnosy boli vrhnuté do reklamy. To znamená, že BRĽ nemá na výplatu svojich klientov, snaží sa vyplácanie odďaľovať, klienti vytušia, že sa niečo deje a postupne sa aj ďalší dožadujú svojich vkladov. Pri správe o problémoch, samozrejme, noví klienti nepribúdajú, ale BRĽ urobí posledný zúfalý pokus a vrhne posledné peniaze do reklamy. To však už nepomáha, svojich peňazí sa dožaduje všetkých 1 500 klientov. Tentoraz už ide o sumu 1 500 x 13 000 Sk (1...

Celý článok si môžete prečítať tu.