Nárast konzervatívnych fondov

Najvyššie zhodnotenie o 0,14 % z peňažnej skupiny fondov dosiahol fond Sporo Asset Management (OFSPOKP). Jediný pokles v tejto skupine zaznamenal fond J&T Asset Management (OFJTAMKOR) . Do najkonzervatívnejšej skupiny pribudlo v minulom týždni 72 mil. Sk, pričom podstatnou mierou na tomto náraste sa podieľali fondy Sporo a Tatra Asset Management. Tento predaj bol aj najvyšším zo všetkých skupín fondov.

Z dlhopisových fondov pokleslo iba sedem. Pokles o 0,87 % v SKK zaznamenal Eurofond VÚB Asset Management (OFVUBAMEUR). Najvyyší nárast spomedzi fondov vydávaných v SR dosiahol Dolárový dlhopisový TAM (OFTAMDOL). Z fondov denominovaných v inej mene poklesol iba fond Corporate Bond spoločnosti Volksbanken KAG.

Akciové fondy zažili opäť negatívny týždeň, keď spomedzi nich dokázali zhodnotiť iba dva. Nárast o 2,06 % v USD dosiahol fond KBC Oil (OFKBCEFO), mierny nárast o 0,03 % v SKK Japan akciový spoločnosti J&T AM (OFJTAMJAP). Dvojciferné prepady v USD zaznamenali fondy KBC Internet (OFKBCEFO)a Technology (OFKBCEFTEC).

Zo zmiešaných fondov zhodnotili tri. Programinvest J&T AM zhodnotil o 1,83 %, fondy Prvej Penzijnej Eurofond (OFPPEUR) a Kredit o 0,49 % resp. 0,4 %. Zmiešaný fond Amslico AIG Funds (OFAMSZR) poklesol o 3,1 % v SKK, takmer 3 %-ný pokles v EUR zaznamenal fond Veritas (OFVERSGSEL).

V strešných fondoch zhodnotil Konzervtívny fond KBC o 0,18 % v CZK. Pokles o 3,52 % v EUR zaznamenal fond Modern Times VB (OFVBMT). Predaje podielov fondov tejto skupiny sú tradične na poslednom mieste a ani tento týždeň nebol výnimkou. Do fondov pribudlo približne 90 tisíc Sk.

Hodnota podielu v Korunovom fonde VÚB Asset Management (OFVUBAMKOR) narástla v ostatnom týždni o 0,15%. Fond tak od začiatku roka zhodnotil svoje aktíva už o 1,56% a za posledných 12 mesiacov dosiahlo zhodnotenie aktív fondu úroveň 8,79%. Rast podporil nárast hodnoty všetkých dlhopisových aktív v portfóliu fondu. Najvýraznejší nárast zaznamenali dlhopisy spoločnosti CAC (+0,81%), eurobondy spoločnosti West LB (0,06%) a eurobondy spoločnosti SNS bank Nederland (+0,01%). Minulý týždeň sa konala na kapitálovom trhu aukcia 1-ročných štátnych dlhopisov č.171 s kupónom stanoveným na 7,60% p.a. Na rozdiel od predchádzajúceho týždňa, kedy sa ministerstvo stretlo s nižším dopytom, bol tentoraz záujem investorov väčší a ministerstvo tak krátilo posledné ponuky. Celkový dopyt dosiahol 3,26 mld. Sk, pričom ministerstvo malo priestor na umiestnenie 3 mld. Sk. Priemerný výnos emisie bol 7,568%, maximálny výnos dosiahol úroveň kupónu 7,6% a minimálny výnos bol 7,499%.

Kurzové výkyvy mali vplyv aj na korunovú hodnotu podielu vo Vyváženom rastovom fonde, keď po oslabení eura a amerického dolára, poklesla o 0,53%. Fond tak dosiahol od začiatku roka zhodnotenie svojich aktív 0,53% v korunovom vyjadrení, o 0,90% v dolárovom vyjadrení a o 2,15% v eurách. Po náraste kurzov akcií v došlo v uplynulom týždni ku korekcii aj na rozvíjajúcich sa trhoch, čo mierne ovplyvnilo aj výkonnosť fondu.

Podobný vývoj bol aj na dlhopisových trhoch. Obavy z vývoja v Latinskej Amerike, pomohli rastu kurzov najmä bezpečnejších aktív, ktoré majú rating na úrovni investičného stupňa. Do portfólia fondu pribudli eurobondy spoločnosti Eurotel denominované v eurách a dlhopisy spoločnosti Banské stavby a.s. tieto investície majú zabezpečiť vyššiu orientáciu fondu na oblasť Strednej a Východnej Európy.

V ostatnom týždni poklesla hodnota podielu vo fonde Svetové akcie (OFVUBAMSA) o 3,07%. Fond však v uplynulom týždni zaznamenal podstatný nárast predaja, keď objem spravovaných prostriedkov stúpol o 21 mil. Sk. Pokračovanie nervozity medzi investormi, ktorá je spôsobená otázkami spojenými s vedením účtovníctva vo veľkých amerických firmách, má negatívny vplyv na vývoj akciových trhov v Európe aj USA. Zmiešaný vývoj na akciových trhoch spôsobil pokles kurzov akciových titulov v portfóliu fondu, keď nárast zaznamenali len akcie spoločnosti Exxon (ZAXOM) (+2,45%). Naopak najvýraznejší pokles zaznamenali akcie spoločnosti Cisco System (ZACSCO) (-12,98%), akcie spoločnosti Nokia Oyi (ZANOK) (-11,16%) a spoločnosti Vivendi Universal (-9,49%). Zmiešaný vývoj na trhu a nervozita investorov je badateľná aj na vývoji hlavných akciových indexov, keď Dow Jones Industrial (INDJI) v uplynulom týždni po úvodnom prepade pokračoval rekordným nárastom, potom sa znovu prepadol, aby na konci týždňa opäť mierne korigoval smerom nahor. Vývoj technologických titulov bol ovplyvnený zníženými očakávaniami investorov v oblasti nárastu ziskov v tomto sektore a tak technologické akcie zaznamenali ďalší prepad, keď technologický index NASDAQ (INIXIC) zaznamenal pokles už štvrtý týždeň za sebou pokles.