Itinerár podielovými fondmi (5)

Aké druhy fondov sú na trhu?

Týždenná zmena podielu fondu, či už kladná alebo záporná, či jedno- alebo dvojciferná, nič neznamená. V ďalšom týždni môže totiž nastať presný opak a v nasledujúcom týždni opäť. Pri týždennom sledovaní údajov môže rozkolísaný vývoj ovplyvniť investora natoľko, že vyberie svoje vložené prostriedky a buď ich premiestni do iného fondu alebo ich už do žiadneho fondu nevloží. Podielové fondy treba porovnávať aspoň na ročnej báze, ročnom vývoji podielov fondov. Aj tu sa však nedá hovoriť o jednouchom porovnávaní. Nemožno porovnávať zhodnotenie v dolároch so zhodnotením v korunách. Podobne je to aj pri type fondu, kde konzervatívnejšie (dlhopisové a peňažné) fondy dosahujú iné zhodnotenia ako akciové alebo zmiešané. Pri rastúcich trhoch sú nárasty hodnôt podielov pri akciových fondoch podstatne vyššie, rovnako ako aj straty pri trhových poklesoch. Aj pri samotných akciových fondoch treba mať na zreteli zloženie ich portfólia. Niektoré sú zamerané na nové druhy technológií, iné investujú do už zabehnutých spoločností. Pri dlhopisových fondoch sa portfólio môže skladať z dlhopisov s rôznym stupňom rizika.

Fondy sa rozlišujú podľa portfólia (majetku) fondu na fondy peňažného trhu, dlhopisové, akciové, zmiešané a strešné (fondy fondov). Každý má svoje špecifiká, ktoré by mal budúci investor mať na zreteli.

Do peňažného fondu by mal klient investovať vtedy, ak by vložené peniaze mohol v priebehu roka potrebovať. Tieto fondy sú alternatívou termínovaných vkladov. Výhodou oproti termínovaným vkladom je možnosť predčasného výberu a o málo vyšší ročný výnos. Pri výbere fondu treba porovnávať ročnú výkonnosť fondu.

Dlhopisové fondy sú určené pre tých, ktorí vložené prostriedky v priebehu jedného až piatich rokov nebudú potrebovať. Pri dlhopisových je potrebný vyšší časový úsek aj z toho dôvodu, že pri týchto fondoch sú už investície spoplatňované vstupných poplatkom.

Akciové fondy sú spomedzi všetkých fondov najrizikovejšie, ale na druhej strane majú potenciál najvyššieho rastu. Každý fond má rôzny časový horizont. Čím je fond špecifickejšie zameraný (napr. na určité odvetvie na trhu), tým je tento horizont dlhší.

Portfólio zmiešaných fondov sa skladá z časti z akcií a z časti z dlhopisov. Je to medzistupeň medzi dlhopisovými a akciovými fondmi. Časový horizont pre porovnávanie sa pohybuje od jedného roku vyššie.

Fondy fondov (strešné fondy), investujú do iných podielových fondov. Výhodou týchto fondov je možnosť kombinovania rôznych druhov stratégii portfóliového manažmentu. Časový horizont závisí od fondov, do ktorých strešný fond investuje.

Podstatou investovania nie je vybratie toho najlepšieho fondu, ale rozloženie rizika. To znamená, že časť investície vložiť napríklad do akcií a časť do dlhopisov. Krátkodobé výkyvy v hodnotách podielov by tak nemali byť motívom k vystúpeniu z fondu, skôr naopak. Podobná situácia nastala v septembri, kedy klienti paradoxne vyberali peniaze z dlhopisových fondov. O pár týždňov sa ukázalo, že tí, ktorí v tom čase investovali do akciových fondov zarobili v priebehu dvoch -troch týždňov podstatne viac, ako pri termínovaných vkladoch v bankách za jeden rok.

FOTO HN Club: 22.02.2002 17:14:48

na otázku Ako správcovské spoločnosti uvádzajú na trh svoje nové fondy?

odpovedá Gabriel Hinzeller, člen Predstavenstva VÚB Asset Management

Pri uvádzaní nových podielových fondov na trh ponúkajú správcovské spoločnosti zvyčajne dve zaujímavé výhody. Prvou je predaj bez vstupných poplatkov a druhou je vydávanie podielových listov za počiatočnú hodnotu podielu. Prvoradou úlohou správcovskej spoločnosti pri novo otvorených fondoch je splniť zákonom stanovenú hranicu pre minimálnu výšku investície vo fonde, ktorá predstavuje 50 mil. Sk. Naakumulovať tieto prostrie...

Celý článok si môžete prečítať tu.