Defenzívne ladené portfóliá

Do otvorených podielových fondov spravovaných slovenskými správcovskými spoločnosťami pribudlo od 28. marca do 19. apríla takmer 110 mil. Sk. Najviac smerovalo do peňažných fondov, najmenej do zmiešaných. Medzi hlavné tituly, ktoré pribudli do portfólií fondov, boli hypotekárne záložné listy (HZL).

Z peňažných fondov zaznamenal fond Sporo AM najvyšší prírastok investícií. Ako uviedol portfóliový manažér Tomáš Perďoch, do peňažného fondu nakúpili predovšetkým štátne pokladničné poukážky. V apríli do portfólia fondu pribudol značný objem eurobondov nadnárodných bánk. Vysoký objem krátkych cenných papierov vyvážili nákupom HZL. Tie v apríli dokúpili aj do portfólia dlhopisového fondu tejto spoločnosti.

Najvyšší predaj z dlhopisových fondov dosiahol Korunový od VÚB AM. Podľa portfóliového manažéra Petra Machaja, investičný proces rozdelili na dve časti. Ako prvý uskutočnili nákup eurobondov spoločností DaimlerChrysler a Ford Motor Credit, denominovaných v SKK. Tieto dlhopisy poskytujú fondu pri zahraničnom ratingu A3, ktorý je lepší ako rating Slovenskej republiky, výnos do splatnosti vyšší oproti porovnateľným štátnym dlhopisom o viac než 1 %. Druhá časť peňažných prostriedkov smerovala do emisie HZL Istrobanky. Nákup priaznivo ovplyvnil vážený priemerný výnos fondu, ktorý sa zvýšil o viac než 1,30 % a stabilizoval sa nad úrovňou 8,15 % p. a.

Z dlhopisových fondov Tatra AM pribudli investície iba do Dolárového fondu. Podľa Martina Ďuriančika, portfóliového manažéra TAM, nakúpili do fondu americké vládne dlhopisy. Nákup ovplyvnila situácia na trhoch, kde sa koncom marca dolárový dlhopisový trh stabilizoval na pomerne vysokých výnosoch. V tomto období mierne zvýšili duráciu portfólia, keďže situácia v ekonomike nebola stabilizovaná pre zvýšenie úrokov v najbližších mesiacov. Výkonnosť fondu bola priaznivá, posilnenie kurzu SKK/USD negatívne ovplyvnilo korunové vyjadrenie.

Z fondov s akciovým portfóliom dosiahol najvyššie predaje fond VÚB AM. Do Svetových akcií pribudli dve nové spoločnosti Interbanca a Mirato. Os...

Celý článok si môžete prečítať tu.