Investovanie do podielových fondov dynamicky rastie

1. Aké je minimálne a optimálne množstvo prostriedkov na investovanie ?

2. Aká je optimálna doba investície v jednotlivých typoch fondov ?

3. Aké sú výhody a nevýhody uzavretého fondu v porovnaní s otvoreným?

4. Aké sú najnovšie trendy v tomto type inves-tovania vo svete ?

Daniel Jenčík - Ľudová banka

1. „Minimálny objem prostriedkov investovaných do podielových fondov Volksbanken-KAG predstavuje 30.000 Sk pri jednorazovom nákupe, pri pravidelnom sporení sa jedná o sumu 25 EUR mesačne. Optimálna výška investície je odlišná pre každého investora, závisí od vzťahu k riziku, množstva prostriedkov, dĺžky a cieľa investície.“

2. „Optimálna doba investície závisí od jednotlivých typov fondov. Pri dlhopisových fondoch je odporúčaný strednodobý až dlhodobý horizont investície - 4 roky a viac. S rastúcim podielom akcií v podielových fondoch sa odporúčaný horizont predlžuje. Pri akciových fondoch sa odporúča dlhodobý horizont (5 rokov a viac), ktorý prináša najlepšie výsledky.“

3. „Pretože investor nie je viazaný terminovaním cenných papierov, predstavuje otvorený podielový fond vhodnejšiu cestu vstupu individuálneho investora na kapitálový trh.“

4. „V súčasnosti sa investovanie do podielových fondov stalo najdynamickejšou formou investovania na finančnom trhu, aj keď nie je rovnako populárne v jednotlivých krajinách. Posledné obdobie znamenalo nárast počtu podielových fondov po celom svete, keď správcovské spoločnosti rozšírili svoje rodiny podielových fondov, aby umožnili investorom čo najširší výber investícií na kapitálovom trhu. Správcovské spoločnosti umožňujú investorom cez nové podielové fondy prístup k jednotlivým trhovým segmentom, technológiám a novým ekonomikám (rozvíjajúce sa trhy, tzv. emerging markets). Popri samotných podielových fondoch sa objavujú na trhu nové produkty kombinované s podielovými fondami, ako sú napr. investičné životné poistenie spojené s investíciou do fondov, poistenie unit-link, alebo bankami emitované dlhopisy naviazané na výkonnosť podielových fondov takzvané garantované produkty.“

Ján Kováč - Tatra Asset Management

1. „Investovanie do podielových fondov správcovskej spoločnosti Tatra Asset Management (TAM) v súčasnosti vyžaduje minimálne 50 000 Sk ako úvodnú investíciu, pričom následné investície je možné uskutočňovať už od 5 000 Sk. Sumu 50 000 Sk je chápaná ako minimálna investícia do celej Rodiny fondov TAM, to znamená, že je možné rozložiť tieto peniaze do viacerých fondov, pričom investícia do jedného fondu je obmedzená sumou 5 000 Sk. Avšak ani klient, ktorý nedisponuje požadovaným objemom peňazí nie je úplne bez možností. Využitím Programu sporenia je možné investovať do podielových fondov TAM formou pravidelných mesačných platieb s minimálnym objemom 1000 Sk. V súčasnosti TAM dokončuje projekt, ktorý umožní znížiť minimálnu investíciu až na 20 000 Sk.

Na optimálne množstvo prostriedkov na investovanie možno pozerať z dvoch hľadísk. Prvým je faktor diverzifikácie. Vo všeobecnosti odporúčame klientom, aby v záujme znižovania miery rizika, rozložili investíciu do viacerých fondov. Preto optimálny objem investície by mal umožniť investovať do vybraného portfólia podielových fondov. Keďže TAM umožňuje klientom rozložiť minimálnu investíciu do Rodiny fondov, je možné namiešať optimálne portfólio už pri investovaní najmenšej možnej čiastky. Druhým hľadiskom na optimalizáciu investície je cena. Ako každý komerčný produkt aj spravovanie peňazí má svoju cenu. V prípade podielových fondov ju zaplatí klient pri vstupe do fondu vo forme vstupného poplatku, ktoré sú stanovené ako percentuálny podiel z hodnoty investície. V prípade väčšieho objemu prostriedkov percento vstupného poplatku klesá.“

2. Peňažné fondy je možné využiť už na investovanie v horizonte 3 mesiacov. Investor do dlhopisového fondu by mal mať minimálne 2-ročný, a v prípade akciových fondov viac ako 5-ročný investičný horizont. Zmiešané fondy sa pohybujú niekde medzi týmito hranicami v závislosti od podielu akciovej a dlhopisovej zložky.

3. Uzavretý podielový fond emituje podielové listy v stanovenej obmedzenej uvádzacej dobe. Po skončení tejto doby sú vyzbierané peniaze investované do cenných papierov v súlade s deklarovanou investičnou stratégiu. Cena podielového listu je určená ponukou a dopytom na burze, na rozdiel od otvoreného po-dielového fondu, ktorého cena je určená na základe ocenenia cenných papierov a ostatných investičných nástrojov v portfóliu fondu. Podielnik uzavretého fondu, na rozdiel od otvoreného fondu, nemá nárok na spätný odpredaj podielového listu správcovskej spoločnosti. Znamená to, že v prípade záujmu o výber peňazí z uzavretého fondu je investor závislý od aktuálneho dopytu po tomto cennom papieri na burze. Rovnako v prípade, ak sa investor rozhodne doinvestovať do fondu, môže tak urobiť, len ak je na trhu adekvátna ponuka podielových listov. Nevýhodou uzavretého fondu je preto nižší komfort pri výbere alebo doinvestovaní peňazí. Keďže likvidita na slovenskom kapitálovom trhu je veľmi nízka, stáva sa táto nevýhoda uzavretého fondu ešte výraznejšou. Výhodou uzavretého podielového fondu môžu byť nižšie náklady na správu. Manažér uzavretého fondu nemusí prispôsobovať investičné rozhodnutia toku nových investícií alebo spätných predajov, tak ako v prípade otvoreného podielového fondu.„

4. „Jedným z najsilnejších trendov, ktoré dnes môžeme pozorovať v odvetví podielových fondov vo svete, je rastúca podpora investorom do podielových fondov zo strany štátu formou rôznych daňových zvýhodnení. Vlády motivujú svojich občanov, aby ukladali dlhodobé úspory prostredníctvom nástrojov kapitálového trhu. Tieto sa potom môžu efektívne transformovať na investície do firiem, ktoré prinášajú nové pracovné príležitosti a akcelerujú celkový rast ekonomiky. Ešte výraznejšie sa podporuje sporenie formou investícií do podielových fondov v súvislosti s dôchodkovým zabezpečením. Neustále sa zvyšujú limity pre daňovo oslobodené investície prostredníctvom rôznych dôchodkových schém, ktoré často využívajú podielové fondy. V krajinách, ktoré realizujú reformu dôchodkového systému, čiže prechádzajú na systém individuálnej zodpovednosti za dôchodkové zabezpečenie, sú využívané práve podielové fondy ako nástroj na zhodnocovanie dôchodkových úspor. V poslednom období sa stávajú veľmi populárnymi sporiace schémy na vzdelanie. Systém daňových výhod motivuje rodičov sporiť v prospech svojich detí v podielových fondoch. Podmienkou využitia daňových oslobodení je použitie nasporených peňazí na vzdelanie. V USA možno pozorovať trend posunu priameho investovania v prospech investovania cez podielové fondy. Kým začiatkom 90-tych rokov americké domácnosti investovali napriamo do akcií a dlhopisov väčší objem peňazí ako do podielových fondov, v súčasnosti prudko klesá celkový objem priamych investícií a naopak objem investícií v podielových fondoch sa zvyšuje. Tento trend je výsledkom skutočnosti, že kapitálové trhy sa v globálnom svetovom priestore stávajú veľmi neistým prostredím pre drobných investorov. Z tohto dôvodu sa dáždnik v podobe podielového fondu stáva prijateľnejším riešením.

Ľubomír Lorencovič - VÚB Asset Management

1. Výšku minimálnej investície do po-dielového fondu určuje správcovská spoločnosť. Väčšinou je to v rozpätí 5 až 50 tisíc Sk. Pri fondoch VUBAM je to od 5000 Sk. VUBAM vyšla v ústrety investorom a umožnila im investovať aj po 1000 Sk (alebo 25 USD či EUR) v prípade programu VUBAM - SPORENIE, kde je však podmienka pravidelnosti takejto investície. Optimálny objem investície sa zadefinovať nedá, dá sa však konštatovať, že čím väčší objem investície, tým je väčšia možnosť diverzifikácie investície, teda jej rozloženia do viacerých fondov čím sa zase zvyšuje bezpečnosť investície. Zároveň pri väčších objemoch investícií zvyknú správcovské spoločnosti poskytovať zľavy