Apple bude dnes panovať americkým akciám

Včerajšia obchodná seansa na amerických akciových trhoch dokázala uniesť ťarchu minulosti v podobe 20. výročia krachu burzy v USA a dobré očakávania vzhľadom k technologickým zverejneniam technologických gigantov po uzatvorení trhov priviedli indexy k pozitívnemu záveru. Index Dow Jones zaknihoval zisk +0,33%, S&P500 +0,38%, Nasdaq Composite +1,06%. Ako môžeme sledovať v posledných týždňoch, technologický sektor sa stáva akýmsi útočišťom investorov hľadajúcich trhové segmenty, ktoré by mohli byť realitno-úverovou krízou zasiahnuté v najmenšej miere. Líder v inováciách, Jobsov Apple (AAPL) vo včerajších večerných hodinách potvrdil vysoké očakávania, keď so ziskom na akciu $1,01 výrazne predčil očakávania analytikov na úrovni 85 centov. Zisky vzrástli oproti rovnakému obdobiu minulého roka enormným 63% tempom a dosiahli hladinu 6,22 mld. USD. Tento výsledok sa prejaví až počas začiatku dnešného obchodovania a umocnený bude najmä zvýšením očakávania zisku na nasledujúci kvartál z $1,4 na $1,42 za akciu (po uzatvorení trhov si jeho akcie pripísali už 6,8%!!). Čo sa týka jednotlivých položiek ich biznisu, objednávky počítačov Mac prekonali trhový konsenzus 2,164 mln. kusov vs. 2,1, iPod mierne pod konsenzom 10,2 mln. vs. 11,3 mln. kusov a novinka iPhone výrazne prekonala aj optimistické odhady 1,12 mln. vs. 983 tisíc predaných kusov. Podobne ako Apple po uzatvorení trhov prekonal očakávania analytikov aj svetový výrobca polovodičov Texas Instruments (TXN) so ziskom na akciou 52 centov vs. 50 centov konsenzus. Príjmy však medziročne poklesli o 2,6% a spoločnosť zároveň mierne znížila odhad príjmov na záverečný kvartál. Spomínaný trhový obrat bol však na začiatku obchodovania podporený správami o vzájomnej investícii jednej miliardy medzi 5tym najväčším americkým obchodníkom s cennými papiermi Bear Stearns a čínskym obchodníkom Citic Securities. Akcie Bear Stearns BSC +1,24% tak dopomohli k prvému rastu finančného sektora za posledných deväť dní. Povšimnutiahodným momentom však je aj hospodársky výsledok American Exppress, ktorý prekonal síce ziskové očakávania, no investičný dom Lehman Brothers im znížil rating s odôvodnením, že je iba otázkou času kedy sa zložitá situácia na úverovom trhu preleje do sektora kreditných kariet, pôžičiek na autá a ostatných spotrebných úverov. Tento trend už dlhodobejšie avizujeme a tento scenár podporuje aj pokračujúci prepad cien nehnuteľností v USA, veľké množstvo resetovaných hypoték na vyššie úrokové sadzby a prudký nárast nákladov domácností na energie (tieto faktory budú mať podľa nás vplyv na spotrebiteľské výdavky v nasledujúcich kvartáloch). K najlepším zverejneniam sa včera zaradil ešte aj farmaceutický gigant Merck (MRK +2,9%), ktorý sa po ohlásení 63% nárastu zisku v porovnaní s rovnakým kvartálom 2006 stal včera najziskovejšou akciou spomedzi komponentov obsiahnutých v indexe Dow Jones. Merck tomuto výsledku vďačí najmä úspechu lieku na rakovinu krku a novým tabletkám proti cukrovke. V globále tak včerajší deň získal rastové impulzy zo všetkých strán, no netreba zabúdať, že nás v druhej polovici týždňa čakajú zverejnenia viacerých stavebných spoločností a hypotekárnych ústavom.

Počas posledných obchodných dní môžeme sledovať, že obchodný sentiment výrazne reaguje na najnovšie zverejnenia a často mení trhový smer. Lepšou taktikou tak môže byť obchodovanie jednotlivých titulov ako celo trhových indexov. Pred tým ako uvediem dnešné najdôležitejšie zverejnenia chcem upozorniť na jednu skutočnosť, ktorej by si mal byť vedomý každý obchodník v súčasnej situácii na finančných trhoch. Pomer maržového dlhu ku kapitálu (t.j. koľko peňazí si požičiam od brokera vzhľadom k môjmu kapitálu na obchodnom účte) sa nachádza na júlových maximách spred spustenia hypotekárnej krízy a na dosah maxím z času vrcholu internetovej bubliny v roku 2000. To nám bohužiaľ naznačuje, že počas prepadu v auguste a v septembri nedošlo na trhu k preceneniu rizika a pokladá tak skryté míny pred budúcimi trhovými korekciami. Obchodovanie s vysokou pákou totiž v rastovom trende výrazne zvyšuje potenciálne zisky, problém však nastane ak sa trh dostane do korekcie a spustí sa reťazová reakcia margin calls. Prepady tak bývajú o to drastickejšie. To treba mať na pamäti pri realizácii všetkých pozícií a vopred si stanoviť ochranné stop loss. Poďme však k dnešným zverejneniam, ktoré budú určovať dnešný smer: pred otvorením trhu chemický gigant E.I. DuPont (DD komponent indexu Dow Jones), mediálny konglomerát AT&T (T komponent Dow Jones), Johnson Controls (JCI), zbrojársky podnik Lockhead Martin (LMT). Po uzatvorení trhov zverejňuje napr. internetový obchod Amazon. Com (AMZN), staviteľ domov! Centex (CTX). Zo včerajších zverejnení bude nákupnú náladu podporovať najmä vyššie spomínaný Apple (AAPL - pravdepodobne sa zaradí medzi najhorúcejšie tituly ), Texas Instruments (TXN) a Merck (MRK). Futurity to dopoludnia iba potvrdzujú Dow Jones futures +0,22%, S&P500 +0,26% a Nasdaq100 futures +0,75%.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík