Zlato a ropa naďalej v býčom nastavení

Zlato s decembrovým termínom dodávky GCZ7 pokračovalo včera v sérii vytvárania nových rekordov, keď najmä obnovené obavy z dopadu kreditnej krízy zvýšili záujem investorov o nákupy drahých kovov. Zlato uzatváralo včerajšie obchodovanie so ziskom $2,3 na hladine $810,80 a nové 27 ročné maximá môžeme nájsť na úrovni $813,80. Obavy boli spustené spomínaným mimoriadnym víkendovým zasadaním Citigroup, na ktorom došlo k odstúpeniu výkonného riaditeľa Charlesa Prince a zároveň boli ohlásené možné ďalšie straty z dôvodu precenenia cenných papierov naviazaných na hypotekárny trh v rozsahu 8-11 mld. USD. Pravdepodobnosť, že sa v blízkej budúcnosti dočkáme podobných krokov u ďalších veľkých finančných inštitúcií je veľká. Z hľadiska obchodníkov do drahých kovov je to však ďalší býčí indikátor, keďže môžeme očakávať zvýšenú snahu úniku investorov do bezpečnejších prístavov, ktorým je tradične aj zlato, najmä s jeho vlastnosťou ochrany voči inflácii a slabému doláru. Tento scenár potvrdzuje zlato už počas dnešného dopoludnia, keď zelená bankovka vytvára voči košu hlavných 6 svetových mien nové historické minimá (dolárový index 76,22). Napriek možným korekciám trhové fundamenty americkej ekonomiky (podrobnejšie vysvetlené v dnešnom a včerajšom akciovom prehľade) nenaznačujú náznak obratu trendu oslabovania dolára. Na poludnie nové 27 ročné maximá dosahujú hodnotu 821,40. Ďalší býčí signál bude až prelomenie rezistencie EURUSD na hladine 1,4530. Dovtedy je vhodné s otváraním nových pozícií počkať. Fundamenty ostávajú veľmi priaznivé pre dlhodobé vyhliadky zlata: silný dopyt, oslabovanie dolára, úverovo-realitná kríza.

Ropné futures včera zaznamenali silnejší výpredaj o takmer 2% a uzatvárali na hladine $93,98 za barel, no s dnešným návratom EURUSD nad 1,4500 ropa všetky straty vymazala. Na poludnie sa obchoduje už decembrový kontrakt tesne pod historickými maximami nad 96 dolárov za barel. Zároveň dochádza k prelomeniu EURUSD do nových historických maxím cez 1,4530. Toto je jednoznačne ďalší býčí signál a bude podporovať zlato až kým nedôjde k návratu dolára k silnejším úrovniam. Fundamenty americkej ekonomiky však zvrat tohto scenára nepodporujú (viď akciový prehľad). Náš predpoklad teda očakáva postupné posilňovanie ropy k 100 dolárovej hranici. Pomôcť by k tomu mohli aj technické nákupy pri prelomení včera avizovanej formácie vlajka tvorenej posledný týždeň. Rizikom pre komoditný trh ostávajú v dlhodobejšom horizonte prípadne prudké akciové výpredaje, ktoré by z dôvodu margin calls mohli viesť k širšiemu uzatváraniu pozícií bez ohľadu na potenciál daného aktíva. Treba to mať na pamäti a všetky pozície zabezpečovať ochrannými stop loss príkazmi.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík