Ropa za 100 dolárov? Ešte pred dvoma mesiacmi by sme to brali ako nemiestny vtip

Zlato s decembrovou exspiráciou GCZ7 pokračovalo vo včerajšej nezastaviteľnej rely, keď masívne vypredávania EURUSD a následné historické maximá ropy spôsobujú nezastaviteľný príliv kapitálu na trh drahých kovov. Kontrakt uzatváral včerajšie obchodovanie so ziskom $12,60 na nových 27 ročných maximách $823,40. Toto enormné posilnenie je však už ďalekou minulosťou, keď dnes dopoludnia kontrakt vytvoril nové maximá na úrovni 848 dolárov za uncu. Za týmto dnešným nadmerným tlakom stoja ranné vyjadrenia čínskeho poradcu, ktorý sa vyjadril za diverzifikáciu menových rezerv do silnejších mien. Následne sa situáciu snažili hasiť predstavitelia menovej politiky, že nedochádza k žiadnej zmene smerovania devízovej politiky, no tento moment stačil investorom pre nahliadnutie do kuchyne uvažovania čínskych predstaviteľov. Váha týchto vyjadrení spočíva najmä v Čínskych svetových rezervách dolára, ktoré dosahujú 1,43 trilióna USD. Toto je momentálne hlavný faktor, ktorý bude zlatu panovať v najbližšom období. Náhlemu obratu dolára bráni pokračujúca kríza úverového trhu (očakávame postupné ohlasovanie ďalších strát cenných papierov naviazaných na hypotekárny trh, ktorého likvidita je veľmi otázna), pokračovanie prepadu realitného trhu, nárast inflácie (reálnej, nie FEDom vykazovanej, bližšie treba pozrieť včerajší prehľad akcií), nezodpovedná politika FEDu a enormné deficity. Všetky tieto skutočnosti výrazne pôsobia v prospech pokračovania rely na zlate. Z hľadiska dnešného obchodovania môžeme hľadať rezistenciu v okolí až 850 dolárov za uncu, ktorej prelomenie by muselo sprevádzať prelomenie hranice 1,4700 na EURUSD. Dlhodobý výhľad ostáva býčí. Krátkodobé špekulácie je naďalej vhodné častovať v súlade s prelamovaním dôležitých úrovní na EURUSD. Rizikom ostávajú prípadné prudké výpredaje akcií, ktoré by mohli viesť k masívnejšiemu uzatváraniu pozícií. Nezabúdať na ochranné stop loss pri všetkých pozíciách, volatilita je veľmi vysoká.

Ropa (CLY7) pochopiteľne ako zlato vyťažila z oslabovania dolára podobným spôsobom, keď dnes dopoludnia vytvorila opäť nové historické maximá $98,62. Dostáva sa tak na dosah nami stanovenej cieľovej hranice 100 dolárov za barel, na ktorej očakávame jedinú vážnejšiu bariéru v podobe predajných príkazov. Z hľadiska dnešného obchodovania navyše očakávame zverejnenie týždennej zmeny zásob ropy a benzínu v USA. Pri rope sa opäť očakáva pokles o 900t. barelov z dôvodu prerušenia časti dodávok Mexika (štátny podnik Pemex uzavrel minulý týždeň časť produkcie z dôvodu zlého počasia). Navyše americký úrad pre štatistiky v energetike EIA (Energy Information Adminnistration) včera vyslovil obavy nad zimnými dodávkami, keď očakáva pokles zásob ropy priemyselných krajín o 20 miliónov barelov (pod 5 ročný priemer) z dôvodu pokračujúceho nárastu dopytu a neochoty navršovať produkčné kvóty krajinami OPEC. Od roku 2002 máme 4-násobne vyššiu cenu za barel a trendy nenaznačujú obraty. Zo strany politikov však môžeme očakávať v najbližšej dobe časté slovné intervencie. Prelomenie 99 dolárovej hranice by dnes pravdepodobne muselo byť sprevádzané jednoznačným prelomením 1,4700 na EURUSD. Prípadný výraznejší pokles zásob ropy v USA by pravdepodobne bol posledným impulzom pre odvahu investorov dotknúť sa 100 dolárovej hranice.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík