Zlato na nových 27 ročných maximách

Včerajšie obchodovanie so zlatom s decembrovou dodávkou naplnilo s časti nami avizované obavy, že rely môže byť ohrozená spustením rapídnejšieho výpredaja akciového trhu, ktoré môže sprevádzať masívnejšie uzatváranie pozícií aj z dôvodu margin calls. Maržové požiadavky na udržiavanie akciových pozícií totiž môžu viesť investorov k uzatváraniu ziskových pozícií na komoditných trhoch. Zlato tak včera síce uzatváralo obchodovanie v New Yorku na nových 27 ročných maximách $833,50, no intradenné maximá sme našli až na úrovni $848. Zlato navyše v popoludňajšom obchodovaní stratilo podporu zo strany vypredávaného dolára, keď pôvodný nárast EURUSD na nové historické maximá spôsobili vyjadrenia čínskeho poradcu Siweia, ktorý sa vyjadril za diverzifikáciu devízových rezerv do silnejších mien. Čína má najväčšie devízové rezervy dolára na úrovni 1,43 trilióna USD. Predstavitelia čínskej centrálnej banky PoBC to následne dementovali, čo bol jeden z faktorov pôsobiacich na ochladenie EURUSD pod 1,4700. Pokračujúce prehlbovanie úverovej krízy bude však naďalej v dlhodobom horizonte favorizovať investície do drahých kovov. Včera pritom ohlásil investičný dom Morgan Stanley straty v objeme 3,7 mld. USD z dôvodu prehodnocovania cenných papierov naviazaných na sekundárny trh hypoték (podrobnejšie vývoj úverovej krízy rozoberáme v akciovom prehľade). Tento trh však naďalej nesie v sebe oveľa väčšie dlhodobé riziká. Dnešná aktivita na zlate bude z veľkej časti ovplyvnená rozhodnutím o úrokových sadzbách ECB a BOE. Jastrabí signál vyslaný EURu by znamenal nákupný signál pre zlato aj striebro. Dlhodobý výhľad dolára ostáva medvedí, čo implikuje pokračovanie silného býčieho rastu zlata. Z technického hľadiska ostáva najbližší silnejší support na hranici 827 USD za uncu a krátkodobý cieľ bude na úrovni 850 dolárov. Pozície naďalej časovať v súlade s pozitívnou koreláciou k EURUSD. Návrat EURUSD nad 1,4700 bude signálom pre obnovenie nákupných špekulácií (pozn. pozor na prudké výpredaje akcií, ktoré často spúšťajú reťazovú reakciu margion calls) (rozoberali sme to vo včerajšom prehľade futures).

Ropa s decembrovým termínom dodávky CLZ7 včera podobne ako zlato doplatila na ochladenie výpredaja dolára a v kombinácii s mierne nižším poklesom zásob ropy v USA doviedli kontrakt k miernej strate -0,34%/$96,37 za barel. Zásoby ropy však zaznamenali pokles o 900 tisíc barelov (konsenzus -1500t.), benzín -819t. (konsenzus 0), zásoby destilátov 94 (konsenzus -450t.). V hlavnej oblasti pre dodávky ropy obchodovanej na Nymexe, Cushing v Oklahome poklesli zásoby na najnižšiu úroveň od novembra 2004. Celkový výhľad na rope ostáva býčí k 100 dolárov za barel. K tomu by však musel prispieť návrat EURUSD nad 1,4700, čo ovplyvní aj dnešné rozhodovanie o sadzbách ECB. Signály menového trhu majú podobný účinok ako pri vyššie spomínanom zlate. Support nájdeme na hladine $96/barel. Rezistenciu nájdeme na úrovni 98,62 a následne $100.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík