Zlato a ropa v zdravej korekcii. OPEC v smiešnej situácii

Zlato s decembrovým termínom dodávky GCZ7 naplnilo scenár, pred ktorým sme sústavne varovali, keď mierna korekcia dolára pod 1,4600 spustila prudké uzatváranie ziskov a zlato tak uzatváralo včerajšie obchodovanie so stratou -3,2% na hladine $807,70. V priebehu ázijského obchodovania dokonca kontrakt GCZ7 vytvoril minimá 791,70, no podstatný bol jeho rýchly návrat nad psychologickú hranicu 800 dolárov za uncu. Tá by mohla byť pri dnešnej stabilizácii dolára v okolí 1,4600 hranicou obnovy dlhých nákupných špekulácií. Tento pokles bol však podporený aj masívnym rušením tzv. carry trades (požičiavanie si nízko úročené meny ako napríklad japonský jen a nákup viac výnosných mien a investovanie na ich trhoch, napr. dolár), spôsobených najmä pokračujúcim silným výpredajom amerických akciových trhov. Včerajšie posilnenie dolárového indexu +0,8% na 76,02 (dolárový index meria jeho silu voči 6 hlavným svetovým menám) bolo hlavným dôvodom slabosti celého sektora kovov. Navyše došlo aj ku krátkodobej strate podpory zo strany stúpajúcej ceny ropy, ktorá skorigovala o 1,76% po správach, že Saudská Arábia sa možno na najbližšom zasadaní OPEC 5 decembra zasadí za ďalšie navŕšenie produkcie. Celá včerajšia aktivita nám tak poskytla momentálne opätovnú možnosť nastúpiť do býčieho trendu zlata. Prípadný návrat na psychologickú a technickú hranicu 800 dolárov za uncu bude vhodným levelom pre dlhodobých špekulantov, s dlhším horizontom držby pozície. Pozíciu bude treba načasovať v súlade s ďalším oslabovaním dolára. Stabilizácia EURUSD nad hranicou 1,4600-1,4650 bude prvotnou podmienkou. Na dnešné obchodovanie môžu mať z pohľadu vplyvu na carry trades najmä výsledky najväčšieho maloobchodného reťazca Wal-Mart a výrobcu domácich zariadení Home Depot pred otvorením akciového obchodovania.

Ropa s decembrovým termínom exspirácie CLZ7 pokračuje už druhým dňom výpredaja, keď okrem dolára na ropu doľahli zvýšené obavy z možného spomaľovania globálnej ekonomiky (úverová kríza, vysoké ceny ropy atď.) a hlavne najnovších vyjadrení Medzinárodnej agentúry pre energiu IEA, ktorá znížila na rok 2007 odhad tempa rastu spotreby ropy z 5,7% na 5,4%. Navyše niektoré vyjadrenia Saudskej Arábie hovoria o možnom návrhu na opätovné zvýšenie produkcie na najbližšom zasadaní OPEC. Tieto hlasy OPEC sú opäť len chabou snahou na ovplyvnenie globálnych trendov a prípadné navŕšenie o ďalších 500 tisíc barelov za deň by na trhový fundament nemalo žiadny vplyv. Za rekordným nárastom totiž nestojí okamžitý dopytový šok, ale rapídne oslabenie dolára. Z hľadiska dnešného obchodovania tak bude dôležité sledovať pohyb EURUSD v oblasti 1,4600, ktorej prelomenie nahor by bolo stabilizujúcim faktorom pre ropu nad supportnou hladinou 93-94 USD za barel. Obedňajšie správy o útokoch tureckých helikoptér na iracké osady v pohraničí budú podporným faktorom brániacim v prudkých výpredajoch.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík