BoE King vidí východisko v slabšej GBP

Pribrzdenie spätnej premávky na „transoceánskej magistrále“ počas včerajšieho obchodovania dostalo USD opäť pod výpredajný tlak. Kvartálne výsledky Wal Martu nakoniec predčili trhové scenáre a neskoršie komentáre Goldman Sachs vyvracajúce fámy o možnom ďalšom odpisovaní strát z cenných papierov súvisiacich s US hypotekárnym trhom, dostali včerajší akciový trh do zelených čísiel. JPY krosy odrazili od svojich miním USD/JPY 109.70, EUR/JPY od 259.80, vytvárajúc denné maximá na 110.98 resp. 162.77. EUR/USD pri tom držal obchodné pásmo so supportmi na 1.4570 – 1.4632/40, ktoré prelomil až po nečakane dobrých večerných číslach nerealizovaných predajov domov z USA s 0,2% rastom za september oproti očakávanému -2.5% prepadu a augustovému 6.5% poklesu. Tieto čísla vniesli na trh mierny optimizmus popri neustálemu toku negatívnych správ z US realitného sektora. US akcie akcelerovali svoj rast a JPY spoločne s USD sa dostali pod dodatočný výpredaj. Dow zatváral včerajší trh s impozantným 2.46% ziskom, S&P s 2.91% a včerajší rekordér Nasdaq s 3.46%. Na akciovú rely naviazali i ázijské trhy, keď Nikkei vytvoril 2.4% zisk, čo naďalej udržalo carry pod kontrolou i po otvorení EU trhu. Na ranné dobré čísla HDP z Nemecka nadviazali i silné čísla HDP z EU za 3Q (0.7% q/q vs. oč.0.6%/2.6% vs. 2.5% y/y), ktoré podporili ďalší rast EURa k levelu 1.47 v do obedných hodinách. GBP rovnako po povzbudivých číslach svojho pracovného trhu (nezamestnanosť za sept. 5.4%) a rastových CPI a PPI číslach, zverejnených v začiatku obchodného týždňa, dostali GBP/USD ešte pred inflačnou správou BoE k dennému maximu na 2.0837. Pozitívnu náladu na trhu však zastavil silne „holubičí“ komentár guvernéra BoE Kinga pri kvartálnej správe BoE, v ktorej naznačil potrebu slabšieho GBP a znižovania sadzieb, pre udržanie rastu ekonomiky. King očakáva spomalenie ekonomiky až do roku 2009 a rovnako vidí z krátkodobého pohľadu vysoké riziko poklesu globálnej ekonomiky“. Na jeho slová promptne zareagovali carry trades miernym ústupom k supportom 110.74 USD/JPY, 162.54 EUR/JPY a 228.71 GBP/JPY. GBP/USD vrátil svoje dvojdňové zisky s prepadom k supportu na 2.0650/60, pred silnejšou bariérou na 2.0620/00. Neistota opäť ovládla finančný trh pred zverejnením dnešných maloobchodných tržieb z USA a PPI. Práve maloobchodné tržby za október by mali dnes nepriamo potvrdiť spomaľovanie spotreby (očakáva sa 0.2% vs. 0.6% predošlý rast), zatiaľ čo jadrový index cien výrobcov pokračujúce inflačné vzdúvanie (očakáva sa rast PPI core 2.6% za okt., čo je vysoko nad komfortným 2.0% levelom zo septembra). Výsledky v rámci očakávania potvrdia dávno avizovaný problém, v ktorom FED musí riešiť dva kľúčové problémy svojej ekonomiky, riziko rastu a inflácie v USA pred tým, akoby sa jeho ekonomika dostala do stagflácie. Zatiaľ čo BoE, s nápadne podobným scenárom, dnes pomocou svojho guvernéra Kinga rozhodla o priorite udržania rastu, u FEDu je takýto krok stále menej istým. Prípadné slabšie čísla maloobchodných tržieb by však mali byť dominantou, ktorá dostane US akciový trh pod výpredajný tlak. Ďalší ústup carry by v sprievodnom efekte dodal zelenej bankovke „vratký“ základ pre prípadnú korekciu dnešných či prípadne i včerajších strát. Opačný scenár (silnejšie tempo rastu tržieb nad 0.2%) by mal akciový trh nasledovať krátkou nákupnou náladou, tvorbou carry trades späť k dnešným rezistenciám na JPY krosoch a samozrejme ďalším oslabením USD cez level 1.47. Obchodné pásmo 1.4580 – 1.4750.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Martin Moravčík