Zlato a ropa naďalej výbornou investíciou?

Včerajšie obchodovanie s decembrovým kontraktom na zlato GCZ7 naplnilo takmer do bodky naše predpoklady vo veľmi krátkom časovom intervale. Avizovaná technická formácia rastúci trojuholník (viď včerajší graf v prehľade futures) s hornou líniou na hladine 810 USD za uncu, vyslalo zlato na cestu k nášmu prvotnému cieľu $820/unca. Okrem technických nákupov na prelomení tejto línie došla mierna podpora aj zo strany EURUSD, ktorý sa vrátil na krátky čas opäť nad 1,4700 a najnovšie čítanie indexu cien výrobcov PPI (merajúcich vývoj inflácie na veľkoobchodnej úrovni) nám naznačilo zvyšujúce sa inflačné tlaky s medziročným nárastom o 6,1%. Z fundamentálneho hľadiska sa na trhu nič nemení a netreba opakovať nespočetnekrát rozoberané býčie faktory. Hrozbou, ktorú však treba mať na pamäti z hľadiska držby zlata sú hroziace ostrejšie korekcie v dlhodobom trende. Jednej sme boli svedkami napríklad v pondelok, keď zlato stratilo za jeden deň viac ako 27 dolárov. Tento scenár sa môže naplniť najmä pri prudkých prepadoch akciových trhov, ktoré by viedli k uzatváraniu pozícií na celom spektre aktív z dôvodu aktivácie margin calls, a potreby investorov pokryť maržové požiadavky. To však na dlhodobej vyhliadke silného býčieho trendu nič nemení a naše očakávania voči tomuto trhu sú z dlhodobého hľadiska veľmi silné. Úroveň 900 dolárov v prvom kvartáli roku 2008 nie je vôbec prehnaná predstava. Z hľadiska dnešného obchodovania bude kľúčový vývoj dolára, keď zrána EURUSD prelamuje supportnú hranicu 1,4640 a smeruje k otestovaniu 1,4600. To tlačí na doobedňajší výpredaj zlata späť ku kľúčovému supportu na úrovni $800, kde čakáme obnovenie nákupných špekulácií. Rapídny prudší výpredaj by však nemal narušiť $790. Všetky pozície si nevyhnutne chráňte ochrannými stop loss, volatilita je totiž na veľmi vysokej úrovni. Z makroekonomických zverejnení treba mať pod dohľadom Index spotrebiteľských cien CPI, vypovedajúci o inflácii. Vysoká inflácia väčšinou pôsobí ako podporný faktor pre špekulácie do drahých kovov.

Ropa s decembrovou exspiráciou CLZ7 dnes zahájila miernu konsolidáciu po včerajšom prudkom náraste o viac ako 2%. Od včerajšieho večera v podstate testuje prelomenie rezistencie na hladine 94 dolárov za barel a pokles EURUSD brzdí ropu v snahe o prekonanie tejto prekážky. Nervózne obchodovanie môžeme očakávať až do popoludňajšieho zverejnenia zásob ropy a benzínu (16:30), ktoré pravdepodobne určí smer dnešného obchodovania. Pri zásobách benzínu konsenzus hovorí o ďalšom poklese o -825tisíc barelov, Benzín -450 tisíc a destiláty -375tisíc. Ak sa tieto predpoklady naplnia a EURUSD sa stabilizuje nad 1,4600 môžeme očakávať tlak na prelomenie 94 a smerovanie k 95 dolárom za barel. Momentálne však narážame aj na klesajúcu trendovú líniu na hodinovom grafe ťahanú z maxím 7.11. Pokým nedôjde k jej prelomeniu tak je bezpečnejšie nezahajovať konzervatívnejšie nákupné pozície. Špekulácie na jej prelomenie s tesným stop loss môžu za spolupôsobenia nárastu EURUSD poskytnúť naopak dobrú príležitosť pre krátkodobých špekulantov.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík