Zlato a sója pokračujú v spanilej jazde komoditnými trhmi

Zlato s decembrovým termínom dodávky pokračuje dnes dopoludnia tretím dňom rastov, ktorému vďačí najmä stabilizácii EURUSD nad 1,4800 a rannému prerazeniu miernej rezistencie na hladine 1,4840. Podporujúcim faktorom je aj ropa blížiaca sa k magickej hranici 100 dolárov za barel (dopoludňajšie maximá 99,11, samozrejme hlavným faktorom je opäť prepadávajúci dolár), ktorý bude čoraz viac v USA vytvárať tlak na infláciu a sprostredkovane tak podporovať ďalší nákup zlata. Ostatné trhové fundamenty ako zásoby zlata, dopyt jednotlivých regiónov nie sú momentálne takými vplyvnými a pre obchodníka so zlatom sa bude čoraz dôležitejšie stávať sledovanie vývoja dolára a reakcií ostatných krajín držiacich prevažnú časť rezerv v dolároch. Nie je vylúčené totiž, že Európska Centrálna Banka bude v prípade ďalšieho znehodnocovania dolára donútená napriek deklarácii hrozby inflácie k znižovaniu sadzieb, aby pomohla eurozóne strácajúcej na slabom dolári z hľadiska exportérov. Takýto scenár by sa mohol objaviť pri viacerých menách a v konečnom dôsledku by mohol viesť k zvýšenému nákupnému tlaku na zlato zo všetkých regiónov. Najbližšiu rezistenciu nájdeme pre zlato na hladine 840 a následne 848 dolárov. Druhý cieľ by pripadal do úvahy pravdepodobne iba v prípade prelomenia hladiny 1,4900 na EURUSD. Trend ostáva býčí. Dlhodobejšie pozície je už vhodnejšie budovať na februárovom kontrakte GCG7, na ktorý sa bude presúvať likvidita počas tohto týždňa.

Dnešný 11 dolárový rast ceny (34 ročný rekord), oproti zatváracej cene, bol predovšetkým výsledkom rekordne klesajúcich zásob plodín v USA a „vyšpičkovaného“ nákupu Číny. Americký export koncom minulého týždňa zažil doslova búrku, keď sa obchodníci predháňali v zabezpečení si budúcich dodávok plodín, pretože historické minimá USD (oproti EUR 1,497 v 23.11.) znamenajú logicky nižšie ceny. Samotná Čína doslova zhltla 66% objemu minulotýždňového amerického exportu. Tento gigant sa zameral na dovoz olejovín v snahe stlačiť, alebo aspoň ubrzdiť neustále rastúce ceny rastlinného oleja na vlastnom trhu, ktorý sa najviac podieľa na inflačných tlakoch v krajine. Nie len Čína si však uvedomuje výhodnosť momentálnych nákupov na US trhoch. Zhrňme si čísla z minulého týždňa, keď USA Export vzrástol o 39%, oproti predchádzajúcemu týždňu, ceny januárových dodávok zaznamenali v piatok denný rast o 1,5% a dosiahli počas dňa rekordnú cenu 1103,25, čo bolo najviac od júla 1973. Medzi ročne si tak sója polepšila o neuveriteľných 63%. Aktuálne je však cena sóje podstatne vyššie, keď pred hodinou dosiahla top 1113,65$/bušel. Výber z dôležitých faktorov na súčasný vývoj je veľmi pestrý a nie sú to žiadne „omrvinky“. Spomenuli sme už, že Čína posilňuje import tejto plodiny, čo navyše podporuje opätovným redukovaním colných daní (z 3 na 1%) pre sóju a ostatné olejoviny. Taktiež o lacných cenách v USA, v dôsledku klesajúceho dolára sme písali. Je to ale aj strach z možnej recesie americkej ekonomiky, čo by sa prirodzene odrazilo i na ekonomike Európy, takže v tejto súvislosti sú plodiny vyhľadávaným hedžovým nástrojom. Ďalším silným vplyvom podlieha cena sóje zo strany rekordných cien energií, predovšetkým ropy (posledné maximá sa zastavili len tesne pod 100 USD/barel), ktoré so sebou ťahajú nahor i ceny všetkých alternatív zo zoznamu olejovín a biopalív. V momentálnej situácii je len veľmi ťažké očakávať, kde až sa ceny sóje zastavia, keď súčasná cena zodpovedá viac ako 63% medziročnému rastu. Zrejme vhodnejšie je konštatovať, že otázka stropu sóje nie je na programe dňa a pravdepodobne ani dní nasledujúcich.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Maťovčík