Komodity: Z plodín sója opäť na čele

Sója by v súčasnosti mohla byť jednou z najvýhodnejších investícií spomedzi ostatných plodín, čoho dôkazom by mohli byť i dnešné zisky marcových kontraktov: pšenica + 0,50%; kukurica +1,0%; sója +1,5%.

Dôvodom, prečo si v súčasnosti na tom stojí lepšie sója, než ostatné plodiny, má viacero dôvodov. V prvom rade sú to špekulácie zo strany trhu, ktoré hovoria o možnom uprednostňovaní pestovania pšenice americkými farmármi pred sójou i kukuricou. Základ týchto úvah tvorí historická skúsenosť trhu, keď US farmári majú tendencie uprednostňovať v nadchádzajúcom roku pestovanie tej plodiny, ktorá v predchádzajúcej sezóne vykázala najväčší rast cien (momentálne sa USA stretáva s nedostatkom pšenice, čo ešte minulý týždeň vyhnalo cenu na rekordnú úroveň 1 153 US centov/bušel).

Vráťme sa však späť k prípadnému znižovaniu výsevných plôch v USA, čím by získala nie len sója, ale i kukurica. Kukurica by dokonca podľa daného vzorca mohla získavať najviac, keďže jej minuloročné zisky dosiahli najmenšie hodnoty. Cena kukurice za ostatný rok narástla o niečo málo cez 20%, kým hodnota sóje vlani poskočila o viac ako 80%.

Vyššie zisky sóje, než sú v súčasnosti tie na kukurici, podporili predovšetkým informácie o 40% stratách na čínskej úrode s repkovým semenom. Kvôli deficitu produkcie tejto olejniny jej rastúca cena tlačí i na vyššiu cenu sóje, ktorá, rovnako ako repkové semeno, predstavuje zdroj rastlinného oleja. Okrem podpory z USA, má sója podporu i z Ázie, kde sa k problémom s deficitom olejnín pridáva i ich rýchlo rastúca cena, ktorá značným spôsobom tlačí na neželaný rast čínskej inflácie. Najnovšie údaje o čínskej inflácii hovoria o 7,1%, čo by mohlo, podobne ako tomu bolo pri rekordnej novembrovej inflácii, podnietiť čínskych predstaviteľov k zintenzívneniu importu. Napríklad už v januári táto krajina priviezla o 42% viac sóje, než tomu bolo v januári predchádzajúceho roka. Ešte viac tak rastie svetový dopyt po sóji, ktorý už dnes vyhnal jej ceny na nové rekordné maximá.

Okrem spomínaných vplyvov sóju, ale i kukuricu v týchto dňoch podporuje i rast ceny ropy.

Májové kontrakty sóje včera v Chicagu vzrástli na hodnote o 1,4%, kým počas minulého týždňa jej cena v Číne narástla o 3,9%.

Vplyv snehovej búrky, ktorá sa nedávno prehnala cez územie Číny, zrejme bude ovplyvňovať ceny plodín na celom svete ešte nejaký čas. Pokles zásob s plodinami pritom spolu s rastúcimi cenami na lokálnom trhu a zintenzívnením nákupov plodín zo zahraničia tvorí trojčlenku, ktorá by mohla ceny sóje vyhnať ešte podstatne vyššie, než sú súčasné rekordy.

Podľa denného grafu sa cena marcového kontraktu ZSH8 nachádza v strmom rastovom trende, ktoré v súčasnosti obmedzujú úrovne 1 400 US centov/bušel (smerom z hora) a 1 291,50 (smerom nadol). Tieto úrovne predstavujú mantinely súčasného pásma. Bližší support je však na úrovni 1 368,5, respektíve 1 327 US centov/bušel.

Dnes sa nedočkáme žiadnych významnejších ekonomických výsledkov z USA, ktoré by mohli ovplyvniť vývoj na sóji, respektíve plodín, avšak netreba zabúdať na vplyv ropy. Tá sa zatiaľ drží pozitívneho naladenia trhu. Ropa včera v New Yorku prekonala cenu 96 USD/barel aj keď jej zisky predstavovali viac ako 1%. Na jej ďalší vývoj by mohli mať výsledky a komentáre zo strany predstaviteľov najväčšej US maloobchodnej siete predajní Walmart (približne o 13:30 hod.). Tie totiž naznačia trhu vývoj spotrebiteľskej nálady v tejto najväčšej ekonomike sveta. Náznaky o oslabovaní by tak mohli priniesť zníženie dopytu po rope v nadchádzajúcom období a teda i pokles jej cien.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman