Komodity: Pšenica opäť naberá silný býčí dych

Pšenica získala nový a veľmi silný dych, keď obchodníci zareagovali na správy z Indie o poklese produkcie pšenice so zberom úrody marec – apríl. India, tento po Číne druhý najväčší svetový producent pšenice, by mohla prísť vplyvom suchého počasia o 1,3 miliónoa ton a vyprodukovať tak len 74,5 milióna ton pšenice.

Pokles produkcie je spojený s očakávaniami tohtoročných nákupov, ktoré hovoria o objeme 2 miliónov ton. Kvôli nepriaznivému počasiu India už minulý rok bola donútená nakupovať v zámorí a doplniť si svoje štátne rezervy o 1,8 miliónov ton.

Dôsledkom týchto správ včera cena májových kontraktov na Chicagskej burze vzrástla o 8% a dosiahla tak stanovený denný limit 90 centov. Medzidenný nárast tak bol najsilnejší od októbra 2002, keď Chicagská burza CBOT včera uvoľnila predchádzajúci limit 60 centov na všetky kontrakty. Májový kontrakt sa tak vyšplhal až na cenu 12,14 dolárov za jeden bušel.

Marcový kontrakt ZWH8 na GLOBEXe včera dosiahol cenu 1 199,50 US centov/bušel, keď sa taktiež zastavil z dôvodu dosiahnutia denného limitu.

Produkcia pšenice je vo svete celkovo na ústupe. V nedávnej minulosti sme informovali o problémoch s úrodou jarnej pšenice v severnej časti USA a Kanade. Podľa odhadov by produkcia tejto pšenice mohla v USA dosiahnuť 60 ročné minimá. S nižšou produkciou pšenice však zrejme môže rátať i Čína, ktorej územia na severe - využívané práve na pestovanie tejto plodiny, trpí v súčasnosti nedostatkom vlahy. Z Číny tak prichádza nový impulz k rastu cien potravín, keď len nedávno sa centrálnymi a južnými oblasťami prehnala najhoršia snehová búrka za posledných 50 rokov, ktorá so sebou zobrala takmer polovicu úrody repkového semena. To sa samozrejme odrazilo na cenách inej olejniny, sóje, ale i na rastúcej cene palmového oleja.

Zrejme dôsledkom príliš prudkého včerajšie rastu, dnes cena pšenice od ázijskej seansy klesá. Svoj podiel na tom istotne má i klesajúca cena zlata, ktorá od včerajšieho obeda stratila približne 15 dolárov na jednu trójsku uncu, keď sa plán Medzinárodného menového fondu (IMF) uvoľniť zo svojich rezerv väčší objem zlata, dočkal podpory aj zo strany US kongresu.

Cena pšenice v súčasnosti stratila viac ako polovicu včerajších ziskov, keď od svojho vrcholu 1 199,50 je cena nižšie o viac ako 50 centov. Z technického hľadiska ako prvý významný support leží na úrovni predchádzajúceho dosiahnutia denného limitu 1 109,5 a ešte nižší support 1 050 US centov/bušel. Naopak, prirodzenú rezistenciu tvorí predchádzajúci dosiahnutý vrchol s cenou 1 199,5 US centov/bušel. Dôležitá úroveň je na ostatnom cenovom vrchole, dosiahnutom 11. februára (1 153 US centov/bušel). Práve táto úroveň by v súčasnosti mohla zadržať ďalší pokles a naopak vyprovokovať obchodníkov k vytváraniu si nových býčích pozícií.

Dnes sme sa v súvislosti so situáciou v Číne dočkali závažného odhadu Čínskej centrálnej banky. Tá na margo rastúcich cien komodít na lokálnom (predovšetkým plodiny a olejniny), ale i celosvetovom trhu (ceny energií), zverejnila svoje očakávania k februárovej inflácii na úrovni 8,7%. Pritom už minulý mesiac inflácia v tejto krajine dosiahla s úrovňou 7,1% 11 ročné rekordy. V snahe zastaviť, alebo aspoň spomaliť rastúce ceny, už v minulosti čínska vláda podnikla opatrenia, ktoré mali za následok intenzívnejší import komodít zo zahraničia.

I z tohto dôvodu je možné predpokladať pretrvávajúci býčí trend na trhu so pšenicou.

Riziká, ktoré v súčasnosti môžu negatívne ovplyvňovať vývoj na pšenici, vychádzajú v prvom rade od ropy.

Ropa

Tá by mohla v súčasnosti utrpieť predovšetkým správami prezidenta OPECu, Chakiba Khelila, ktorý je podľa jeho slov presvedčený o znížení US dopytu po rope kvôli spomaľujúcej ekonomike, respektíve jej prípadnej recesii. Stále sa však táto komodita s cenami pohybuje medzi hranicami silnej rezistencie 100 dolárov za barel a supportom 98 USD/barel.

Naopak, pozitívne na ropu v súčasnosti pôsobia odhady počasia pre oblasť Severnej Ameriky, kde sa očakáva ochladenie počas celého tohto týždňa – tento faktor prostredníctvom vyššieho dopytu po vykurovacích olejoch a zemnom plyne vplýva i na cenu ropy. Nemalý podiel na predchádzajúcom silnom raste ceny má situácia v Iraku. Do tejto krajiny, respektíve jeho severnej oblasti Kirkuk – bohatej na ropné náleziská, minulý týždeň prenikli turecké ozbrojené sily. Destabilizácia tak dôležitej oblasti pre ťažbu ropy znamenala minulotýždňový nárast ceny nad magickú hranicu 100 USD/barel. Vplyv tohto faktora je v súčasnosti stále aktuálny a zamedzuje analytikmi predpovedanej korekcii cien.

Lepším cenám na rope dnes pomáha, okrem spomínaných faktorov i dnešný nárast ceny EUR/USD, ktorý po priaznivých výsledkoch Nemeckého IFO bezpečne opustil support 1,48 a vydal sa testovať úroveň 1,488. V prípade, ak tento pár nájde oporu i v sklamaniach z US ekonomických fundamentov (Index cien výrobcov o 14:30 a o 16:00 spotrebiteľská dôvera, ďalej prieskum richmondského FEDu a Index cien domov), cena ropy by sa mohla vrátiť k magickej hranici 100 USD/barel.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman