Komodity: vyššie ropné zásoby zatienili rekordy na EUR/USD

Situácia na dnešnom trhu odráža včerajšie udalosti, ktorým jednoznačne dominoval opätovný nárast ropných zásob v USA a signály o pokračujúcom oslabovaní americkej ekonomiky. Šéf FEDu Ben Bernanke včera len potvrdil slová svojho viceprezidenta Donalda Kohna o ochote FEDu pristúpiť k ďalšiemu znižovaniu sadzieb.

Včerajšie US ropné zásoby vykázali už siedmi týždeň za sebou nárast s ropou. Včera sme sa dočkali výsledku 3 231 tisíc barelov ropy viac oproti predchádzajúcemu týždňu (očakávania hovorili o vzraste o 2 700 tis. a posledné výsledky o 4204 tis. barelov). Rástli tiež zásoby benzínu (2 355 vs. predchádzajúci 1 028 tis. barelom). Signál, ktorý pritom tento rast zásob vysiela je jednoznačný, ide o zrkadlenie sa horšej kondície národnej ekonomiky, ktorá jednoducho spotrebováva stále menej energií pre svoju spomaľujúcu ekonomickú aktivitu. Dokazujú to i výsledky včerajšieho predaja nových domov, ktoré sa prepadli za mesiac o 2,8% (588 tisíc). Už len pripomíname utorňajšie, podstatne závažnejšie prepady spotrebiteľskej dôvery (na 75 vs. očakávaných 82 bodov) a indexu cien domov, ktorý vo 4. kvartáli poklesol na 5 ročné minimá (-1,3% vs. -1% očakávaných).

Kým včerajším výsledkom dokázal kontrovať silný nárast ceny EUR/USD, ktorý sa v popoludňajších hodinách vyšplhal dokonca nad úroveň 1,51 (1,51422), čo bol včerajší a tým i historický vrchol, po zverejnení ropných zásob sa tento silný vplyv nechal zatieniť a cena ropy klesla pod magickú hranicu 100 USD/barel, kým EUR/USD lámal rekordy.

Z ranných 102,08 dolárov za barel sa na sklonku dňa cena prepadla až pod 99,5 USD/barel. Poklesu nezabránilo ani vyjadrenie prezidenta FEDu Bena Bernankeho, ktorého slová vyzneli v prospech znižovania úrokových sadzieb už na najbližšom zasadnutí úradu, ktoré je plánované na 18. marca.

Pravdepodobnosť znižovania sadzieb podľa Fed Funds sa včera dostala na 100% v prípade zníženia o 50 bázických bodov a na 12% zníženia o 75%.

V prípade uskutočnenia tohto kroku by to malo znamenať povzbudenie pre ropu a to hneď z dvoch dôvodov. Prvým je, že cieľ, ktorý FED takýmto opatrením sleduje, je podpora ekonomiky. Druhým faktorom je obracanie sa investorov na komodity v prípade klesania ceny dolára a vyšších inflačných rizík.

Blížiacim sa dátumom 5. marec sa trh stále viac koncentruje na rozhodnutie OPECu, ktorý v danom termíne zasadá. Táto inštitúcia združujúca štáty vyvážajúce ropu by mala rozhodnúť o nadstavení nasledujúcej produkcie. Súčasná situácia nie je jednoznačná, čím sa o to viac hromadia rôzne špekulácie o tom, ako nakoniec OPEC rozhodne. V minulosti bolo časté v tomto období znižovanie produkcie vzhľadom na končiace sa vykurovacie obdobie na severnej pologuli, avšak dnešné vysoké ceny tlačiace globálne na mieru inflácie, hovoria v neprospech tejto varianty. Je preto pravdepodobné, že OPEC ponechá produkciu na nezmenenej úrovni, keďže jej navýšenie by sa nemuselo stretnúť s dopytom. Svedčí tomu i rastúci stav zásob v USA, čo je najväčší importér ropy na svete.

Dnes sa dočkáme zverejnenia výsledkov z US trhu práce (pokračujúce i nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti). Očakáva sa, že by čísla mohli vykázať vyššie hodnoty a odraziť by sa to mohlo v opätovnom raste ceny EUR/USD. Cena ropy by sa tak mohla opäť zdvihnúť k úrovniam 100 – 101 USD/barel. Dôležitejšie však môžu vyznieť komentáre hlavných predstaviteľov Európskej centrálnej banky (Tricheta) a amerického FEDu (Bernankeho).

Technické úrovne: v súčasnosti sa na grafe s ropou vytvára línia ohraničujúca poklesy ceny od 21. februára. Línia má mierne stúpajúci smer a momentálne pretína úrovne 99,20/00, ktoré zároveň predstavujú najbližší support. V prípade prekonania tejto hranice bude ďalší pokles brzdiť pomerne silná úroveň 98 USD/barel.

Rezistencie by ropa, v prípade sklamania z US výsledkov, mohla testovať na cenách 100 a neskôr na 101,3 USD/barel. Prirodzenú rezistenciu predstavuje predchádzajúce maximum 102,08 USD/barel.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman