Komodity: Nejednoznačnosť odhadov US fundamentov dnes môže priniesť pestrosť na trhu s komoditami

Viaceré komoditné trhy včera ku koncu obchodovania korigovali svoj predchádzajúci nárast, čo vyvoláva nie len výber ziskov, ale pravdepodobne i neistota obchodníkov z najdôležitejších fundamentov tohto týždňa - počet pracovných miest v USA.

Včerajší výsledok amerického ISM nevýrobného sektora, ktorého hodnota už tretí mesiac zostáva pod úrovňou 50 (čo indikuje pokles tohto sektora zastúpeného výraznou mierou na HDP krajiny), vyprovokovala ceny komodít k novým nárastom. Tento povzbudivý vplyv voči dolárovým investičným alternatívam, si nenechala ujsť ani ropa, ktorá ešte deň predtým prudko zareagovala na najnižší stav zásob benzínu v USA od minuloročného augusta. Spolu so včerajším vzrastom ceny si tak za dva dni ropa pripísala takmer 6,5% (106,44 USD/barel, s aprílovým kontraktom CLK8). Prudkosť rastu neskôr nezostal bez odozvy a v priebehu posledných hodín včerajšieho obchodovania sa zisky postupne zmiernili približne o dva doláre na barel. Zlato, ako zástupca vzácnych kovov, ale i ako líder komodít reagovalo podobne ako ropa.

Na trhu s meďou bol spätný chod predošlého nárastu ceny doprevádzaný vzrastom svetových zásob, ktorých zmenu denne monitoruje London Metal Exchange. Podľa tejto inštitúcie v stredu a vo štvrtok zásoby vzrástli o 1 225 metrických ton, čo síce nie je žiadne veľké číslo, jeho význam však vzrastá, keď si uvedomíme, že si trh už takmer zvykol na mínusové hodnoty. (Od začiatku roka zásoby poklesli približne o 75%). Podľa LME dnes objem zásob pokračoval v raste a jeho intenzita sa dokonca zvýraznil o 2 575 metrických ton. Celkový objem tak dosiahol 115 150 metrických ton.

Kým sa dnes dočkáme zverejnenia výsledkov z USA (o 14:30), je možné, že táto informácia ovplyvní trh medi medvedím tónom. Je však len málo pravdepodobné, že by sa narastajúce zásoby vyrovnali správe o výsledku počtu pracovných miest (Nonfarm Payrolls), snáď najdôležitejšieho fundamentu tohto týždňa pre USA. Niet pochýb že práve na tieto výsledky sa dnes upiera najväčšia pozornosť, pritom jednoznačnosť očakávaní už tak nepochybná byť nemusí. Tento týždeň sme sa totiž už jedného prekvapenia dočkali, keď výsledky stredajšej ADP zmeny zamestnanosti v súkromnom sektore, prekonali akékoľvek očakávania s výrazným pozitívnym výsledkom, hoci trh očakával pokles.

Ešte pred samotným zverejnením výsledkov, nervozita a neistota na trhu môže priniesť vyššiu volatilitu cien. Napríklad zlatu by sa tak mohol rozšíriť priestor obchodovania od rezistencie 910 až k 900, respektíve 893 USD/uncu. Rope sa otvára priestor od 105,9 až k 103,75 USD/barel.

V prípade, že USA bude pokračovať v zlých výsledkoch, i v prípade spomínaných Nonfarm Payrolls, zlato by si mohlo potvrdiť pozíciu nad 910 USD/uncu a dokonca prelomiť objatie súčasného klesajúceho pásma. Rozhodujúcou pri tom bude úroveň okolo 911- 912,50. Naviazať na včerajšie zisky by mohla i ropa, ale i meď – bez ohľadu na jej vzrastajúce zásoby vo svete.

Spomedzi základných plodín sa dnes kukurica opäť pokúša o vyrovnanie sa, prípadne i prekonanie najčerstvejších cenových maxím. Pretrvávaním výrazne býčieho vplyvu správy USDA (amerického úradu pre pôdohospodárstvo), kde tento úrad predikoval pokles pestovateľských plôch v USA pre nadchádzajúcu sezónu, sa kukurici podarilo včera dokonca pokoriť 600 dolárovú psychologickú hranicu. Nový cenový vrchol má hodnotu 602,75 US centov/bušel.

Kukurica si tento týždeň pripísala bezmála 20% cenový nárast, ťahajúc za sebou i pšenicu a sóju. Dnešná snaha kukurice o opätovné prelomenie šesťstovky je zatiaľ bez úspechu a hoci ešte ani zďaleka nie je koniec dňa, dnešok by mal ideálnu konšteláciu na výber ziskov. Silu psychologickej hranice by dnes mohol totiž zvýrazniť fakt, že je koniec pracovného týždňa a mnohí obchodníci by si nemuseli nechať ujsť takto „tučné“ zisky a riskovať opadnutie eufórie trhu počas víkendových dní.

(Graf májového kontraktu kukurice ZCK8, denný graf)

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman