Komodity: Dnešok v znamení ropných zásob v USA

Prakticky celý komoditný kôš dnes môže byť ovplyvnený reakciou ropy na dôležité výsledky US ropných zásob.

Vplyv včerajšej zápisnice zo zasadnutia FOMC vyšiel takmer do stratena, keď slová predstaviteľov tohto úradu neobsahovali nič, čoho by sa trh mohol chytiť. Vývoj ceny viacerých komodít sa tak niesol v nevýraznom duchu, avšak dnes by sa ich umiernená hladina mohla rozvíriť výsledkami stavu zásob ropy a ropných destilátov v USA. Boli to práve výsledky o poklese zásob benzínu, čo minulý týždeň výraznou mierou dopomohli rope k návratu zo stodolárovej hranice až k cenám nad 109 USD za barel, čo zároveň tlačilo nahor ceny zlata i medi. (Ropa ako jeden z výrazných faktorov súčasných inflačných tlakov vplýva na cenu zlata vďaka jeho funkcii hedžu voči inflácii.)

Vráťme sa však k dnešným zásobám. Pozostatok býčích nálad vyplývajúcich z minulotýždňového poklesu zásob benzínu na úroveň z minuloročného augusta, by dnes mohla tlmiť správa EIA. Tá sa včera pripomenula slovami o možnom poklese dopytu v najsilnejších letných mesiacoch, kedy vrcholí automobilová sezóna, jej odhady hovoria o poklese na úrovni 85 tisíc barelov denne oproti minuloročnému letu. Dôvodom poklesu spotreby môže byť súčasná vysoká cena pohonných hmôt, len na porovnanie uvádzame, že oproti predošlému roku je súčasná cena ropy o viac ako 50% vyššia, cena benzínu o viac ako 16%.

Vyčkávanie na výsledky dnes môže na trh priniesť zvýšenú nervozitu a prípadne i vyššiu volatilitu ceny. Neistota pred samotným zverejnením dokonca môže zapôsobiť na výber doterajších nemalých ziskov (takmer 9% od posledného zverejnenia zásob z 2. apríla) a cena ropy tak môže klesnúť ešte pred výsledkami k nižším supportným úrovniam 107,2, respektíve 106,5. Sklamanie z vyšších zásob by sa však mohlo odraziť na cene 105,2 (cena, na ktorej sa zastavila reakcia z minulotýždňových výsledkov zásob), prípadne až k 104 USD/barel. Naopak, potvrdenie súčasného býčieho trendu nižším stavom zásob, by cenu mohlo nasmerovať k 110 USD/barel.

Celkovo však zostáva dominantný vplyv dolára, respektíve menového páru EUR/USD, ktorý by po vyprchaní eufórie z výsledkov zásob mohol tlmiť reakciu obchodníkov, nech by výsledky priniesli povzbudenie pre býkov či medveďov. V súvislosti s týmto párom, ovplyvňujúcim nie len cenu ropy, ale i ostatné komodity, sa dnes nedočkáme žiadnych významnejších faktorov, dôležité však bude udržanie si ceny nad kľúčovou úrovňou 1,57.

Zlato dnes, vplyvom ropy, môže dosiahnuť úrovne pod dôležitou hranicou 910 USD/uncu, pre prípad, ak stav zásob preukáže nárast a cena ropy bude klesať. Cena zlata by sa tak mohla dostať až k deväťstodolárovke a prípadne sa priblížiť hranici 885 USD/uncu. V prípade býčej reakcie ropy na tieto výsledky, by sa zlato prelomením rezistencie 921,5 mohlo vrátiť do predošlého rastového pásma vymedzeného mantinelmi (925 až 949).

(4 hodinový graf aprílového kontraktu ropy CLK8)

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman