Začína silný boj o level 1,55 EUR/USD, ktorý otvára cestu zelenej bankovke ku korekcii na úroveň 1,50 EUR/USD

Po včerajšom fundamentálnom vákuu sa dnes očakáva prílev ekonomických výsledkov hlavne z Európy. Včerajší priestor vyplnili iba výsledky prieskumu investorskej dôvery z Eurozóny (SENTIX) a veľmi očakávané výsledky ISM (index nákupných manažérov) sektora služieb z US ekonomiky.

Oba včerajšie výsledky jednoznačne nahrávali zelenej bankovke, ktorá počas minulého piatka atakovala silný support na úrovni 1,5350 EUR/USD, ktorá ale túto možnosť nedokázala úplne využiť. Výsledky európskeho prieskumu investičnej dôvery SENTIX, ktorý za máj poklesol na úroveň 3,5 (predpoklad 4,4, posledný 4,1). Investorský sentiment v máji poklesol viac než sa očakávalo. Index aktuálnych podmienok poklesol na 23,5 z aprílovej hodnoty 26,5, lepšie však dopadli investorské očakávania na najbližších 6 mesiacov, ktoré vzrástli z -16,0 na -14,75. Najlepšie dopadli očakávania ohľadom US ekonomiky, kedy index očakávaní dosiahol -8,75 oproti -21,75 predchádzajúci mesiac. Tento výhľad US ekonomiky je najlepší od augusta 2007, čo je začiatok úverovej a hypotekárnej krízy US ekonomiky.

Pomaličky sa stále častejšie začínajú objavovať správy o stabilizovaní US ekonomiky (pozitívnejšie výsledky z minulého týždňa v podobe HDP za 1Q na úrovni 0,6% Q/Q spolu s lepšími výsledkami Nonfarm Payrolls pracovného trhu), na čo reagujú i prieskumy investorskej dôvery. Výsledky SENTIXu, ale nemali výraznejší vplyv na pár EUR/USD, ktorý sa od piatkových miním na úrovni 1,5360/50 EUR/USD smeroval k úrovni 1,55 EUR/USD.

Najdôležitejšie včerajšie výsledky priniesla US ekonomika v podobe ISM sektora služieb, sektora ktorý tvorí až 3 ekonomického rastu celej americkej ekonomiky a aktuálne je jediný, ktorý dokáže generovať pracovné miesta, pretože výrobný sektor je už dva roky v silnej recesii. Výsledky aprílových ISM sektora služieb na úrovni 52 (pod 50 je negatívny výhľad, nad 50 pozitívny výhľad) prekvapili, pretože je to prvý pozitívny výsledok po troch mesiacoch pod levelom 50 (čo je signálom recesie ekonomiky). Trhové očakávania ISM sektora služieb boli na úrovni 49,1 (posledný 49,6) preto aprílový výsledok bol výrazným prekvapením pre US ekonomiku, ktorý tak nadviazal na minulotýždňové pozitívnejšie výsledky (HDP, Nonfarm Payrolls).

Jednotlivé zložky ISM sektora služieb vyšli zmiešane a tak jediným silným ťahúňom nárastu indexu ISM bola zamestnanosť, čo môže byť pozitívnym signálom pre US ekonomiku, na druhej strane platené ceny si stále udržujú rast (výsledok inflačných tlakov). Prekvapením je pokles podnikateľského indexu, nových objednávok, exportu a importu. Po výsledkoch ISM FED funds kótujú iba 10% pravdepodobnosť znižovania sadzieb FEDu o 0,25% na 1,75%.

Prvotný efekt aprílových ISM sektora služieb stiahol zelenú bankovku na páre EUR/USD k intradenným minimám 1,5430/20 EUR/USD, zmiešané zložky ISM však vrátili pár na úroveň pred zverejnením 1,5480/90 EUR/USD, odkiaľ sa pár odrazil k intradenným maximám na 1,5530/40 EUR/USD.

Dnešné výsledky smerujú k zverejneniu PMI (index nákupných manažérov) sektora služieb z Nemecka a celkovej EU. Trhové očakávania poukazujú na úrovne aprílových PMI pri nemeckých 54,6 (posledný 51,8) a európskych 51,8 (51,6) . Celkový index PMI z EU (obsahuje PMI výrobného a nevýrobného sektora) by mal skončiť na úrovni 51,9 (posledný 51,9). Pozitívne výsledky európskych PMI sektora služieb budú tlačiť na maximá EUR/USD 1,5530/40, prípadný negatívny výsledok PMI zatlačí pár EUR/USD k minimám na 1,5420/00 EUR/USD. Zelená bankovka poslednú dobu výraznejšie reaguje skôr na negatívne výsledky z Eurozóny ako „pozitívnejšie“ fundamenty US ekonomiky, preto dnešné čísla PMI sektora služieb z EU pri výraznejšom poklese môžu znamenať pokles páru k levelu 1,54 EUR/USD.

Eurozóna okrem PMI sektora služieb poskytne výsledky inflačných údajov v podobe marcových PPI (index cien výrobcov), kde sa čakávajú úrovne 0,7% M/M, 5,6% Y/Y (posledný 0,6% M/M, 5,3% Y/Y). Tieto čísla len potvrdia jastrabí komentár ECB a ponechanie úrokových sadzieb na úrovni 4% počas štvrtkového zasadnutia ECB.

Silnejšie čísla PPI z Eurozóny by mohli naďalej udržiavať EURo s výhľadom na level 1,55 EUR/USD.

Zelený ostrov podobne ako Eurozóna poskytne výsledky PMI sektora služieb, ktorý je v UK ekonomike základom ekonomického rastu (až 80%). Aprílové predpoklad poukazujú na mierny pokles k úrovni 51,6 (posledný 52,1), čo by mohlo tlačiť kábel k minimám na 1,9650/40 GBP/USD, pozitívnejšie výsledky PMI by podporili kábel k úrovni 1,9740/50 EUR/USD.

Dnešný US akciový trh poskytuje množstvo zverejnení (vládou finančná inštitúcia pre podporu hypotekárneho trhu Fannie Mae, staviteľská firma DR Horton), ktoré môžu podporiť silnú tvorbu carry na USD/JPY s výhľadom k maximám na 105,40/50. Rast carry by podporil zelenú bankovku atakom k levelu 1,54 EUR/USD s výhľadom na silný support 1,5360/50 EUR/USD.

Naďalej však očakávame korekciu zelenej bankovky zo strednodobého výhľadu k levelu 1,50 EUR/USD!!!

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan