Komodity: Od cenového dna môže pšenici pomôcť rovnaký faktor, ktorý v minulom roku vyhnal ceny o 80% nahor

Od začiatku roku sa na trhu špekuluje o možnom navršovaní produkcie pšenice v tejto sezóne. Dôvodom týchto úvah je minuloročný nárast ceny tejto plodiny na svetových trhoch, čo malo vyprovokovať amerických farmárov k intenzívnejšiemu pestovaniu. Tieto predikcie sa potvrdili, o čom prinieslo správu US ministerstvo pôdohospodárstva. Podľa tohto ministerstva sa v tomto roku (sezóna 2008/09) mala pestovať pšenica na ploche o 6,2% väčšej, než tomu bolo v predchádzajúcom roku, zvýšené predikcie sa však týkali aj globálnej produkcie, nie len tej z USA. O intenzívnejšom pestovaní sa hovorilo v súvislosti so všetkými najdôležitejšími svetovými producentmi, vrátane Kanady a Austrálie.

Cena pšenice dosiahla svoje historické maximum v polovici marca s úrovňou 1 272,5 US centov/bušel, správa USDA však odštartovala jej intenzívny zosun nadol. V priebehu času boli výpredaje zintenzívnené novými správami o pravdepodobne vyšších objemom úrody napríklad z Kanady a Ukrajiny, neskôr i z EÚ. Posledné záchranné koleso pre potápajúcu sa pšenicu prasklo s minulotýždennou správou USDA o priaznivom vplyve počasia a dobrej kondícii pestovanej pšenice v najdôležitejších oblastiach pre pestovanie pšenice v USA. Cena júlového kontraktu s označením ZWN8 sa tak 15. mája prepadla na najnižšiu cenu od konca novembra minulého roku.

Napriek špekuláciám o náraste produkcie, čo potvrdzovali i oficiálne predpovede, sme už na začiatku roka upozorňovali, že po medveďom zaváhaní trhov, môžu obchodníci opäť pristúpiť k nákupných príkazom a posunúť cenu pšenice na vyššie úrovne, pričom ani pokorenie predchádzajúcich historických rekordov nie je vylúčené. Dopyt po plodinách všeobecne vo svete rastie, čomu nemalou mierou prispieva aj ich stále intenzívnejšie využívanie na výrobu biopalív a správy o možnom poklese globálnych zásob z pôvodne uvažovaného objemu, sa na trhu môže podpísať navyšovaním atraktivity.

Minulotýždňové takmer polročné minima (748,25 US centov/bušel) môže zároveň znamenať dno doterajšieho prudkého zosunu ceny (od svojho marcového maxima sa cena prepadla už o viac ako 40%). Tento týždeň povzbudilo nárast ceny správa USDA, ktorá informovala o zhoršení stavu už zasiatych rastlín, pričom len 45% rastlín je v dobrom stave, čo je dokonca pokles oproti 47% v uplynulom týždni. Dôležitejšou správou je však aktuálne počasie v Austrálii, kde značnú časť pestovateľských oblastí ohrozuje veľké sucho a ani najbližšie predikcie na niekoľko dní nepredpokladajú výrazné zlepšenie. Austrálski farmári začínajú momentálnu situáciu dokonca porovnávať so suchom, ktoré minulý rok zrazilo národnú produkciu pšenice na 13 miliónov ton, pričom ročná domáca potreba je na úrovni 7 miliónov ton. Pre tento rok sa pôvodne uvažovalo o 23 až 27 miliónoch tonách pšenice, ale v súčasnosti zatiaľ nikto nevie, aký stav zásob pšenice nakoniec budú.

Potenciál tejto správy môže na trhu rezonovať dlhší čas a v prípade, že sa dočkáme ďalšej podobnej správy, podporujúce špekulácie o možnom poklese globálnych pšeničných rezerv, niet pochýb o tom, že by cena pšenice mala smerovať nahor.

Z dnešného pohľadu môže mať na cenu pšenice významný vplyv ropa, ktorá na túto plodinu vplýva najmä prostredníctvom kukurice. Obe plodiny sa využívajú farmármi ako krmivo.

Ropa sa včera do konca obchodného dňa vyšplhala až na 143,37 dolárov za jeden barel, keď sa dočkala zverejnenia o nižších US ropných zásobách. Na týždennej báze sa zásoby: ropy -5 317 tisíc barelov; benzínu -755 tisíc barelov; ropných destilátov +728 tisíc barelov (vs. očakávaných 1 425 tisíc).

Ani táto hodnota však neubrzdila apetít obchodníkov, ktorí ropu tlačili ďalej na vyššie úrovne, pričom ani náhodou neubrali z tempa. Hneď po otvorení sa júlový kontrakt ropy s označením CLN8 dostal až tesne pod 135 dolárovú hranicu, pričom ani táto úroveň nezostala nepokorená. Aktuálny historický rekord je 135,09 USD/barel, ťažko však povedať, ako dlho rope vydrží. Faktom je, že sa ropa pevne drží svojho býčieho trendu a ako sme boli i včera svedkami ani prelamovanie psychologických úrovní (110, 120 a včera 130) jej nerobí žiadne problémy.

Pridávaním stále ďalšieho dolára k cene sa však stále viac zvýrazňuje riziko korekcie, na čo netreba zabúdať ani pri súčasnej rally. Tento signál by mohlo obchodníkom vyslať prelomenie až 130, respektíve 129 dolárovej hranice s výhľadom k 127 dolárom za barel.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman