Komodity: Základné plodiny s rastovým potenciálom, ropa s rizikom korekcie?

vKým kukurica odráža predovšetkým vývoj ceny ropy (spomedzi základných plodín predstavuje kukurica najdôležitejší zdroj bionafty), cenu sójových bôbov ženú nahor správy o ďalšom neúspechu zrušenia blokácie argentínskeho exportu tejto plodiny, ktorému naďalej bránia domáci farmári, protestujúci proti sprísneniu exportných podmienok.

Viacerí obchodníci dúfali vo vyriešenie situácie už v priebehu uplynulého týždňa, rokovania zástupcov vlády s farmármi však nepriniesli žiadne konkrétne výsledky a zrušenie včerajších rokovaní vládou celú situáciu ešte viac dramatizuje.

Štrajk farmárov trvá už od marca, kedy vláda navŕšila dane pre exportérov, v záujme predísť výpredaju domácich rezerv a čeliť tlaku nárastu cien na svetových trhoch. Farmári však toto opatrenie vnímajú ako hrozbu ich ziskov z predaja vypestovanej úrody.

Pretrvávanie napätej situácie v krajine tretieho najväčšieho exportéra sójových bôbov zabezpečuje súčasnému trhu rastový potenciál, ktorý už koncom uplynulého týždňa odpútalo cenu od dolnej hranice súčasného neutrálneho obchodného pásma. Jeho spodok podľa hodinového grafu, predstavuje úroveň supportu 1 310,8, naopak vrchný mantinel je na úrovni 1 388,35 a momentálne sa sója pokúša o jeho prelomenie smerom nahor. Aktuálna hranica sa ako dôležitá ukazuje i podľa denného grafu a ak hranica podľahne, otvorí sa priestor k pokračovaniu v raste a perspektívou vyrovnania sa s predchádzajúcimi cenovými maximami (1 595 US centov/bušel, dosiahnutý 4. marca).

Priložený denný graf júlového kontraktu sóje ZSN8, zobrazuje súčasné testovanie prelomenia rezistencie na 1 388,35-50, s prípadným potenciálom pokračovať v rastovom trende a prípadným vyrovnaním sa s predchádzajúcimi vrcholmi zo začiatku marca. Stredne silný rastový potenciál indikuje i IKH s prelomením modrej línie červenou, uprostred oblaku.

Nie len pre sóju, ale celkovo pre plodiny dnes môže byť dôležitým faktorom vývoj ceny ropy. Tá, ako investičná alternatíva voči USD, môže reagovať na výsledky z US ekonomiky, pričom prvých dôležitejších výsledkov sa dočkáme o 15:00 (S&P/Case Shiller index cien domov, pri ktorom sa predpokladá marcový pokles na 2%, v porovnaní s februárovými výsledkami 2,6%. O 16:00 sa dočkáme popri výsledku z predaja nových domov za apríl, predovšetkým spotrebiteľskej dôvery, pre ktorú sa za máj predpokladá medzimesačný pokles na 61 z predošlých 62,3.

Cenu pšenice v súčasnosti podporujú pretrvávajúce obavy austrálskych farmárov, ktorí sa boja veľkého úbytku produkcie dôsledkom suchého počasia. Sucho vplýva predovšetkým na západnú časť krajiny, kde je druhá najdôležitejšia oblasť pre pšenicu New South Wales. Kým ešte nedávno farmári dúfali v dobré tohtoročné výnosy, dnes hovoria o možnom pokračovaní v sérii predchádzajúcich suchých rokov.

Z technického hľadiska by súčasná situácia mohla podporiť cenu júlového kontraktu s označením ZWN8 k odpútaniu sa od supportu na úrovni 748,6 (ktorá zároveň predstavuje cenové dno z konca minuloročného novembra). Potenciál, kam by sa mohla cena pšenice v ďalšom období dostať, je v súčasnosti len ťažko predpovedateľný, keď že do hry môže kedykoľvek vstúpiť nevyspytateľný faktor počasia. Podľa denného grafu sa však dôležitejšie rezistentné úrovne zobrazujú na 778,15 a 793,4 US centov/bušel.

Nové útoky na ropné zariadenie spoločnosti Royal Dutch Shell PLC nigérijskými rebelmi, včera dokázali vytlačiť cenu júlového kontraktu ropy (CLN8) nad hranicu 133 USD za jeden barel, čím sa začala napĺňať avizovaná formácia rastového trojuholníka, zobrazujúceho sa na hodinovom grafe. Zotrvanie v rastovom trende na grafe naznačujú i línie 50 a 100 dňového kĺzavého priemeru (zelená., respektíve červená línia).

Rovnaký graf však upozorňuje na narastajúce riziko poklesu ceny, čo by mohol indikovať klesajúci RSI, hoci cena zotrváva na rovnakej úrovni, respektíve mierne rastie. Tento technický signál sa spája s predzvesťou obratu smeru. O sile súčasného trendu by sme však, z predchádzajúcej skúsenosti, len neradi pochybovali a kým nenastane jeho jasný obrat, je pravdepodobnejší ďalší rast.

Kým sa trh rozhodne ktorým smerom popustí rope popruhy, pre cenu zotrvávajú aktuálne mantinely 132,6 až 133,45. Prelomenie dolného mantinelu by mohlo poslať cenu ropy späť k supportu 130 – 129 a v prípade hlbšieho zosunu až na úroveň 127 USD/barel. Opačné prelomenie pásma smerom nahor, by mohlo vyslať cenu k predošlým cenovým maximám (135,09 USD/barel) s perspektívou ich prekonania.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman