Komodity: Na plodiny tlačí predovšetkým ropa, hoci ryža by si vystačila i sama so svojimi fundamentmi

Včera sme sa dočkali korekcie na trhu s ropou, ktorej obchodníci zosunuli cenu zo 133 dolárovej úrovne až na 128,10 USD/barel (denné minimum). Uzatváracia cena včerajšieho obchodovania s júlovým kontraktom CLN8, bola na úrovni 128,18 USD/barel, keď včera ropa stratila bez mála 5 dolárov na jeden barel.

Včerajšiu korekciu naznačoval podľa technickej analýzy indikátor RSI (index relatívnej sily), ktorý bol zobrazený v priloženom hodinovom grafe včerajšieho denného prehľadu. Dnešné obchodovanie sa nesie v duchu včerajšej korekcie, ktorá s prelomením supportov na 130 - 129 a 127 má perspektívu pokračovať bližšie k 120 dolárovej hranici s medzi zastávkami pri úrovniach 126,28 a 124,2 – 123,60.

Na dennom grafe má však ropa naďalej podporu doterajšieho rastového trendu, opierajúc sa predovšetkým o štúdiu IKH i indikátor 14 dňového RSI. Z tohto hľadiska má ropa súčasné rastové pásmo ohraničené mantinelmi na úrovniach 120,25 až 136,64.

Z fundamentálneho hľadiska podporuje trhových býkov v súčasnosti predovšetkým správa o víkendovom útoku rebelov, ktorí zaútočili na ropné zariadenie spoločnosti Royal Dutch Shell PLC v Nigérii, čo sa podpísalo na obmedzení dennej produkcie v rozsahu 130 tisíc barelov. Opravy a spustenie plnej prevádzky si, podľa nigérijského ropného ministra Odeina Ajumogobia, môžu vyžiadať až dva týždne. Výnimočne až zajtra sa dočkáme dôležitého zverejnenia výsledkov z USA o stave zásob ropy, benzínu i ropných destilátov, o ktorých viacerí analytici hovoria, že môžu ukázať ďalší smer vývoja.

V prípade, že výsledky týchto zásob budú nižšie, trh môže váhať s ďalšími výpredajmi, hoci súčasný prudký pokles sa zdá byť zastaviteľný len dôležitými technickými úrovňami (takou je napríklad 120 dolárová hranica). Naopak, ak by sa výsledky ukázali s nárastom zásob, nástup býkov môže byť ešte na istý čas odložený a v pokračovaní súčasnej korekcie by tým pádom nemalo nič brániť.

Podľa prieskumu Dow Jones Newswires sa väčšina analytikov prikláňa skôr k nárastu zásob ropy i benzínu a k poklesu zásob s ropnými destilátmi.

Korekcia ropy sa v súčasnosti podpisuje na cene väčšiny komodít, pričom výnimkou nie sú ani plodiny. Vývoj ropy reflektujú predovšetkým obchodníci s kukuricou a sójou, ktoré sú spomedzi základných plodín najviac využívané ako zdroj etanolu. Na pšenici sa cena ropy odráža hlavne prostredníctvom vplyvu kukurice, ktorá je spolu so pšenicou využívaná farmármi ako krmivo pre poľnohospodárske zvieratá. Včera na večer sa však plodiny dočkali aj iného vplyvu, keď na ich trhy zapôsobil týždenný report US ministerstva pôdohospodárstva (USDA).

Podľa tejto správy najviac utrpela ryža, ktorej až 72% rastlín, pestovaných na US poliach, majú dobrú, alebo dokonca až výbornú kondíciu. V predchádzajúcom týždni, končiacom 18. májom, bolo v tak dobrom stave len 65% a vzadu zostal i výsledok z minulého roka so 67 %. Správa USDA tak dopĺňa mozaiku správ o pravdepodobnom náraste tohtoročnej produkcie vo viacerých Ázijských krajinách. O čiastočnom uvoľnení exportu informovalo indické i pakistanské ministerstvo financií, tento týždeň sa k týmto krajinám pridala Kambodža, ale o pravdepodobnom náraste výnosov ryže sa v súčasnosti hovorí i vo Vietname. V Kambodži sa dnes uvažuje o 6,8 miliónoch vypestovanej ryže (vs. 6,7 mil. ton v uplynulej sezóne), India (druhý najväčší producent tejto plodiny na svete) by sa mohla dočkať dokonca 95,6 miliónov ton, oproti 39,35 miliónom vypestovaných v predošlom roku.

Vplyvom správ o možnom náraste produkcie dnes zosúvajú cenu júlového kontraktu ryže s označením RRN8 o viac ako 26% z historického maxima (25,15 USD za 100 libier), ktoré bolo dosiahnuté v druhej polovici apríla. Denný graf však naďalej zobrazuje klesajúce tendencie tohto trhu a na situácii by nemuselo zmeniť nič ani dosiahnutie viac ako 2 mesačného minima s cenou 18,52 USD/100 libier. Dnes sa cena ryže čiastočne konsoliduje, stále ju však obchodníci nedokážu odlepiť od momentálneho dna a nepridáva im k tomu ani súčasný pokles ceny ropy.

Podľa denného grafu je zreteľný medvedí kanál, ktorého počiatok odštartovalo dosiahnutie nových historických rekordov (24. apríla). Jeho hranice sú momentálne udané úrovňami 18,00 (zdola) a 21,61 (zhora).

Dnešné ekonomické fundamenty (žiadosti o hypotéky a objednávky tovarov dlhodobej spotreby, zverejnené o 13:00, respektíve o 14:30), pravdepodobne neprevážia včerajší výsledok dlhopisového trhu, ktorý kótuje 58% pravdepodobnosť zvyšovania úrokových sadzieb na októbrovom zasadaní FOMC. Vidina vyššieho úročenia dolára prirodzene zatraktívňuje jeho cenu v očiach obchodníkov, čo sa odráža na raste zelenej bankovky voči EURu pod úroveň 1,57. Spolu s ropou tieto vplyvy tlačia cenu celého komoditného koša smerom nadol.

(Denný graf júlového kontraktu ropy CLN8, s naznačeným potvrdením súčasného rastového trendu, čo indikuje červená i modrá línia indikátora IKH nad oblakom, aj RSI 14 so stále vyššími minimami)

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman