Kráľovský pár EUR/USD nedokázal nabrať energiu zo silných inflačných dát z Eurozóny

Včerajšie júnové inflačné dáta z Eurozóny nesklamali a dotkli sa „magickej“ latky 4% Y/Y, čo predstavuje nové historické maximá. Aktuálny level inflačných tlakov je však prvotným odhadom , ktorý by sa mal finalizovať 16.júla, čo v prípade májových dát znamenalo nárast z 3,6% Y/Y k 3,7% Y/Y. Môžeme teda očakávať, vzhľadom k vysokým levelom inflácie v Nemecku, Belgicku, Španielsku, možnú revíziu k úrovni 4,1% Y/Y.

Kráľovský pár pred vyhlásením inflačných dát dosiahol intradenné maximá na úrovni 1,5830/40 EUR/USD, odkiaľ po výsledkoch inflačných tlakov z Eurozóny postupne k minimám na 1,5740/30 EUR/USD. Výrazný prepad kráľovského páru bol spôsobený výraznejšími trhovými očakávaniami na úrovni až 4,1-4,2% Y/Y, čo spolu s negatívnymi výsledkami ekonomického rastu z Írska (1,5% Q/Q), znamenalo miernu korekciu. Naďalej však očakávame býčí cez level 1,58 v prípade jastrabieho štvrtkového zasadnutie ECB. Aktuálny výsledok však podporuje očakávané štvrtkové navŕšenie sadzieb ECB o 0,25% na 4,25%, za tento krok sa postavila i EU, ktorá má výrazné obavy z aktuálneho vývoja inflácie. BIS (Banka pre medzinárodné zúčtovanie) včera varovala pred globálnymi inflačnými tlakmi a podporuje navršovanie sadzieb.

Ranné dáta maloobchodných tržieb z Nemecka na úrovni 1,3% M/M, 0,7% Y/Y prekvapili trhy, ktoré očakávali záporné výsledky a podporili tak kráľovský pár k rezistencii na úrovni 1,5760/70 EUR/USD s výhľadom k levelu 1,58 EUR/USD. Sumáre za prvých päť mesiacov poukazujú na úroveň 0,4%, čo je iba miernejší výsledok oproti roku 2008. Tento výsledok podporuje pozitívne dáta ekonomického rastu „turba“ európskej ekonomiky, kde ekonomické inštitúty ZEW, IFO predpokladali výrazné spomalenie v 2Q až k úrovni 0% Q/Q. Je ale zároveň nutné podotknúť, že pozitívne výsledky nemeckých maloobchodných tržieb sú ťahané inflačnými tlakmi (nárast cien potravín a energií).

Zelený ostrov pokračuje v nastolenom negatívnom trende, kde po včerajšom kolapse spotrebiteľskej dôvery v UK, ktorý dosiahol minimá od roku 1990, pričom spotrebiteľské očakávania atakujú minimá z roku 1982, sa snaží dnes naviazať výsledkom indexu cien domov podľa Nationwide (-6,3% Y/Y), čo predstavuje minimá z decembra 1992. Kábel však výraznejšie na tieto negatívne dáta nereaguje a smeruje k včerajším maximám na úrovni 1,9960/70 GBP/USD, dôvodom sú predpoklady možného navršovania sadzieb BoE počas budúceho týždňa o 0,25% na 5,25%. Svedčia o tom slová guvernéra Kinga v minulotýždňovej inflačnej správe, kde sa vyjadril, že inflačná správa nebola myslená "holubičie".

Dnešný deň prinesie výsledky v podobe PMI (index nákupných manažérov) výrobného sektora z Eurozóny, kde sa očakáva atak pod negatívny level 50 bodov (nad 50 pozitívny výhľad, pod 50 negatívny výhľad). Trhové očakávania sú na úrovni 49,1, výraznejší prepad podporí návrat kráľovského páru k včerajším intradenným minimám na 1,5740/30 EUR/USD. Okrem PMI Eurozóna poskytne výsledky májovej nezamestnanosti, kde sa očakáva nezmenená úroveň 7,1%, vzhľadom k pokračujúcemu nárastu inflačných rizík (4% Y/Y) a spomaľovaniu však môžeme byť svedkami prípadného prekvapujúceho nárastu čo bude tlačiť kráľovský pár k supportu na úroveň 1,57/1,5680 EUR/USD.

Zelená bankovka podobne ako euro poskytuje výsledky ISM (index nákupných manažérov) výrobného sektora, kde sa očakáva pokles na level 48,6 z májovej hodnoty 49,6. Výrobný sektor US ekonomiky je dlhodobo v recesii, charakterizovanej poklesom pracovných miest a produkcie, čo sa môže prejaviť i výraznejším poklesom. Okrem ISM výrobného sektora zelená bankovky poskytne stavebné výdaje za júnové obdobie, kde vzhľadom k realitnej kríze sa očakáva pokračujúci prepad o -0,6% M/M (posledný -0,4% M/M).

Kráľovský pár by sa mal dnes udržiavať v pásme 1,57-1,58 EUR/USD, kde len výraznejší prepad PMI výrobného sektora a nárast nezamestnanosti v Eurozóne budú tlačiť na úroveň 1,57 EUR/USD.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan