Komodity: Zotrvačný pokles cien komodít môže dnes pokračovať, keďže ani včerajší report USDA nedokázal rozvíriť hladinu

Včera sa plodiny dočkali pravidelného týždenného reportu od US ministerstva pôdohospodárstva (USDA), ktoré k týždňu končiacom 6. júlom zhodnotilo situáciu na amerických poliach. Včerajšie údaje však trhu nepriniesli v podstate žiadne veľké prekvapenie, naopak sa len potvrdilo očakávanie obchodníkov, ktorých špekulácie ovplyvnili správy o zlepšujúcom sa počasí nad územím USA.

Kukurica, ale i sója sa tak dočkala mierneho nárastu percenta plodín, ktoré majú dobrú alebo výbornú kondíciu. Podľa USDA sa kondícia rastlín sóje i kukurici mierne zvýšila, keď v kategórii rastlín s dobrou alebo výbornou kondíciou bolo o 1 % viac rastlín, než tomu bolo v predchádzajúcom týždni.

Pšenica

Mierne povzbudivého výsledku sa dočkali býci na trhu so pšenicou, ktorej percento plodín v dobrej či výbornej kondícii oproti predchádzajúcemu týždňu kleslo (o 5 % menej rastlín s dobrou alebo výbornou kondíciou). Jedná sa však len o malú odchýlku a dá sa teda predpokladať, že sa po prvotnej reakcii trhu na výsledky, pšenica pripojí ku klesajúcemu peletónu ostatných základných plodín. Kým sa tak stane, súčasné medvedie tlaky na pšenici môžu byť zmierňované aj informáciou o revízii odhadov celkovej produkcie v Austrálii (patrí medzi piatich najväčších svetových producentov pšenice).

Včera austrálske ministerstvo pre pôdohospodárstvo a potraviny zverejnilo údaj 6,4 miliónov ton pšenice, ktoré by sa v tejto sezóne mohlo podariť austrálskym farmárom vyprodukovať, čo je zníženie ostatných odhadov hovoriacich o 6,73 miliónoch tonách. Hlavný dôvod strachu z nižšej produkcii je vytrvalé suché počasie, ktoré sužuje predovšetkým západnú a južnú časť krajiny.

Plodiny ako celok sú, popri týmto ponukovo–dopytovým fundamentom, ovplyvňované podobne ako ostatné komodity vývojom USD, voči ktorému komodity vystupujú ako investičná alternatíva. Tento vplyv však v súčasnosti len zvýrazňuje prevahu medveďov.

Ako sa zdá momentálne môže byť koniec prudkej býčej rally na trhu s kukuricou i sójou, ktorých ceny hnali na nové historické maximá nie len správy o najhorších záplavách na Stredozápade USA za ostatných 15 rokov, ale aj nárast ceny komodít voči klesajúcemu doláru. Ani tento faktor však už nemá (dnes) miesto na trhu, keď minulotýždňové prepady USD ukončili slová prezidenta ECB, Tricheta. Ten komentárom po štvrtkovom rozhodnutí ECB o úrokových sadzbách, zmrazil špekulácie trhu o možnom pokračovaní v navršovaní európskych sadzieb ešte do konca tohto roka.

Nárastom atraktivity zelenej bankovky už od štvrtka trpia okrem plodín aj ostatné komodity. Ich štvrtkový pokles sa preniesol i na ďalšie dni, ktorým chýbal impulz z vonka v podobe nejakého dôležitejšieho makroekonomického výsledku. Ani dnešok však nie je výnimkou, keď sa dočkáme pre USA zverejnenia len pomerne nezaujímavých čísiel z neuskutočneného predaja domov a veľkoobchodné zásoby. Ak sa čísla udržia mimo extrémnych hodnôt jedným či druhým smerom, je pravdepodobné, že na ne trh nebude príliš dbať a trhové medvede by sa tak nemali príliš čoho báť. Jediné riziká sú len technické úrovne, ktoré by mohli dnes mohli pri určovaní smeru vývoja dominovať.

Na rope sa ako dôležitý support zobrazuje úroveň 140 -139,50, ktorý chráni pred poklesom až k smerom k 132 -131,80. Ak si teda dnes ropa udrží túto hranicu, mohol by to byť prísľub návratu k vyšším hodnotám, čo mu môže prispievať i očakávanie zo zajtrajšieho zverejnenia ropných zásob v USA.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman