Komodity: Po včerajšej divokej jazde ropy pokoj na trhu

Včerajšie protichodné výsledky, ktoré rozkývali trh do vysokej volatility, dnes môže pôsobiť na trh zmierlivo až upokojujúco.

Rozdiel medzi maximom a minimom ceny ropy bol včera 7,74 dolára, keď sa ropa dostala zo 136,74 dolárov až na 129 $/barel. Samotný začiatok dňa bol včera poznačený ešte stredajším zverejnením prekvapivo vyšších ropných zásob v USA, ale aj lepším výsledkom z akciového trhu (Wells Fargo). To udržalo cenu na nízkych hladinách v okolí 134 $/barel. Následne sa trh dočkal zverejnenia lepšieho akciového výsledku JP Morgan Chase, ktorá vykázala o 10 centov vyšší zisk na akciu, než trh očakával. Trh s ropou reagoval na aktuálne lepšie akciové výsledky pokračovaním v zosune ceny, ktorý sa stupňoval približovaním sa času zverejnenia ďalších výsledkov. Trh očakával predovšetkým lepšie správy od Google, sklamať ho však nemal ani IBM a Microsoft. Realita bola však iná (Google skončil 10 centov pod trhovým konsenzom, Microsoft slabší o 1 cent a ani 20 % medziročné zisky IBM nedokázali prevážiť sumár negatívnych správ, ktoré doplnili 9 miliardové odpisy Merrill Lynch).

Ropa už-už získavala pevnú zem pod nohami, keď na trh neprenikli zákulisné správy o tom, že na predaj čierneho zlata sa chystá jeden z najznámejších trhových špekulantov George Soros. Nejednotnými výsledkami zmätený trh sa chytil a zoslal cenu ropy až na 6-týždňové minimá, na cenu 129 $/barel. Aby tých protichodných stimulov zo včera nebolo málo, treba spomenúť správu Medzinárodného menového fondu (IMF), ktorý revidoval odhady globálneho rastu smerom nahor a tým zmiernil dovtedajšie obavy investorov. Tých tento týždeň výrazne znepokojovalo riziko ochabnutia globálneho dopytu po rope, keď pre USA zredukoval odhady ekonomického rastu šéf amerického Fedu z predchádzajúcich 1,6 % na 1 % a Čína zverejnila svoj HDP za 2Q na úrovni 10,1 % (najmenej od roku 2005).

Podľa IMF by v tomto roku svetová ekonomika mohla naopak vzrásť o 4,1 %, čo je o 0,4 bodu viac, než bol aprílový odhad. Zo správy ďalej vychádza lepší výsledok pre Nemecko, ktorého HDP by mohlo dosiahnuť 2,0 % (o 0,6 % viac, než aprílový odhad). HDP Eurozóny by mohol byť na úrovni 1,7 % (o 0,3 % viac, než aprílový odhad).

Dnes predpokladáme len mierne, takmer lenivé obchodovanie s úpravou ceny smerom nahor. Oporu tejto verzii môže dávať včerajší odhad IMF pre HDP v USA, ktorého odhad bol znížený o 0,5 % oproti aprílovým odhadom (celkovo sa predpokladá úroveň 0,8 %). Ropa, ale aj ostatné komodity by tento vplyv mohli využiť na rast, ako dolárové investičné alternatívy.

Dnes sme sa dočkali inej povzbudivej správy voči komoditám, keď spoločnosť Citigroup zverejnila stratu na akciu 49 centov, čo môže len doplniť včerajší horší sumár akciových výsledkov. Napriek dnešnej konštelácií ekonomických fundamentov, vo výraznejších býčích ziskoch dnes rope môže brániť technika, podľa ktorej už v stredu cena prepadla pod dovtedajšie býčie pásmo (dolná hranica na 137,90) a včera sa cena dostala pod dôležitý support 135,30, čo je hodnota 50-dňového kĺzavého priemeru na dennom grafe. Dnes má tento indikátor hodnotu 135,35 a tvorí tak dôležitú rezistenciu. Dnes by však býčie ambície mohli brzdiť už úrovne 132, respektíve 133,40, naopak spodok by mal byť zabezpečený včerajším minimom na 129. Fakt, že dnešný US ekonomický kalendár prázdny môže len podporovať načrtnutý scenár dnešného obchodovania.

(Hodinový graf augustového kontraktu ropy CLQ8)

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman