US firemný sektor podporuje návrat EUR/USD k levelu 1,60

Prázdny fundamentálny kalendár počas včerajšej seansy poskytol priaznivé podmienky pre vplyv US firemných výsledkov na finančné trhy. Kráľovský pár EUR/USD podporený býčou trendovou líniou (viď priložený obrázok) udržiava očný kontakt s „magickou“ úrovňou 1,60 EUR/USD. Včerajšie obchodné pásmo kráľovského páru EUR/USD 1,5830/40 EUR/USD (support) a 1,5920/30 EUR/USD (rezistencia) bolo ovplyvnené hlavne nasledovnými intradenným faktormi:

1. švajčiarske PPI (index cien výrobcov) na úrovni 3,9% Y/Y dosiahli za júnové obdobie historické maximá, čo sa pri pozitívnej korelácií CHF a EUR prejavilo ranným nárastom kráľovského páru k úrovni 1,5900/10 EUR/USD.

2. vákuum ekonomických fundamentov tak umožnil vyčkávanie na výsledky z US firemného sektora, kedy pred otvorením US akciových trhov sa očakával výsledok Bank of Amerika. Tá síce poskytla pozitívnejšiu hodnotu 0,72 USD/akcia ako trhové odhady na úrovni 0,54 USD/akcia, čo však bolo výsledkom znižovania trhového konsenzu za posledný mesiac o 24%. Negatívom je i celkový objem nárastu finančných prostriedkov, ktoré Bank of Amerika musela vynaložiť na krytie zlých úverov. Prvotný impulz po pozitívnejších dátach zatlačil kráľovský pár k intradenným supportom na úrovni 1,5840/30 EUR/USD. Otvorenie US akciových trhov a očakávanie zverejnenia US firemných výsledkov po zatvorení US akciových trhov obrátilo kráľovský pár v býčí sentiment s výhľadom k levelu 1,59 EUR/USD.

3. US firemné výsledky po zatvorení US akciových trhov (DJIA -0,25%, SP -0,05%, Nasdaq -0,14%), ktoré priniesol American Express na úrovni 0,56 USD/akcia (predpoklad 0,83 USD/akcia) spolu so znížením odhadov pre rok 2008 a poukázaním na výrazný prepad spotrebiteľských financií (dokonca i pri TOP klientoch), čo spolu s výsledkami technologického Apple, síce pozitívnejším výsledkom 1,19 USD/akcia (predpoklad 1,08 USD/akcia), ale výrazným znížením odhadov ziskovej marže pre rok 2008 spolu so znížením zisku pre 3Q z 1,24 USD/akcia na 1 USD/akcia, vedie k výraznému ústupu US akciových futures (aktuálne DJIA -0,69%, SP -0,69%, Nasdaq -1,55%), čo podporuje býčiu náladu k prelomeniu úrovne 1,59EUR/USD k nočným maximám na 1,5930/40 EUR/USD. Hlavne technologický sektor sa javí ako veľmi rizikový pretože Google, Microsoft a včera Apple nepresvedčili svojimi výsledkami investorov.

Pokračujúce dnešné fundamentálne vákuum poskytuje opäť priaznivé podmienky pre vplyv US akciového trhu, ktorý bude čakať na výsledky z US firemného sektora. Pred otvorením US trhov očakávame výsledky spoločnosti DuPont (predpoklad 1,07 USD/akcia), UPS (0,84 USD/akcia), US Airways (-1,27 USD/akcia), a finančných inštitúcií Wachovia (-0,78 USD/akcia) a KeyCorp (-2,58 USD/akcia), po zatvorení trhov sa pozornosť investorov bude opierať na zverejnenie banky Washington Mutual (-1,05 USD/akcia) a Yahoo! (0,12 USD/akcia). Kráľovský pár by sa tak mal pohybovať v intradennom pásme: rezistencia 1,5980/1,60 a support na úrovni 1,5840/30 EUR/USD. Zelená bankovka dnes poskytne z ekonomických fundamentov iba výsledky oficiálneho indexu cien domov, ktorý by mal pokračovať v májovom poklese -0,5% M/M (posledný -0,8% M/M). Tento index však nemá výraznú vypovedaciu schopnosť (trh sa orientuje podľa Case-Shillerovho indexu cien domov), preto neočakávame dopad na vývoj kráľovského páru.

Výraznú úlohu na podporu kábla GBP/USD môže priniesť guvernér BoE King a člen menového výboru BoE Gieve, ktorí pri dnešnom vystúpení o bankovej reforme môžu naznačiť prípadné rozšírenie schémy na dodávanie dlhodobej likvidity na medzibankový trh (BoE by stiahla hypotekárne cenné papiere od komerčných bánk a poskytla im likvidnejšie štátne dlhopisy). Aktuálne po negatívnych US firemných výsledkoch sa kábel GBP/USD nachádza nad levelom 2,00 GBP/USD s výhľadom k rezistencii 2,0100/20 GBP/USD a supportom na úrovni 1,9940/20 GBP/USD. Kábel je však v očakávaní silného trojboja, ktorý začína zajtrajšou zápisnicou z júlového zasadnutia BoE (ponechanie sadzby na nezmenenej úrovni 5%), štvrtkových maloobchodných tržieb a vyvrcholenie v piatkovom prvotnom odhade ekonomického rastu za 2Q (predpoklad 0,2% Q/Q, ale objavujú sa i hlasy záporných výsledkov), sa tak môže dostať pod výrazný tlak s možným obratom na južný smer (najsilnejší support na 1,94 GBP/USD).

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan