Komodity: Ropa v tieni akcií, ale aj s varovným prstom k Iránu

Ani včera sme sa nedočkali dôležitejších makroekonomických fundamentov a tak celým komoditným trhom kývali výsledky amerických spoločností. Dnes by to nemuselo byť iné, hoci do podvedomia trhu sa podsúva stále viac vonkajších faktorov.

Dopoludňajšie dianie bolo paralyzované neistotou z výsledkov, ktorá by však mohla naznačovať aj ústup z prvotného a ako sa zatiaľ zdá, predčasného proakciového optimizmu. Ten vyvolalo odhodlanie americkej vlády podržať problematické spoločnosti Freddie Mae a Fannie Mac, čo sú dvaja najväčší financovatelia hypoték a nenechať ich klesnúť až na dno. Hoci samotné podporné opatrenie malo diskutabilný charakter, predovšetkým na základe tohto opatrenia sa komoditný kôš začal otriasať na svojich rekordných úrovniach.

Ropa pod tlakom akciového trhu, ktorý na seba stiahol špekulatívne investície, klesla k súčasnej cene (132 USD/barel). Suportná úroveň 129 obhájila svoju opodstatnenosť a zablokovala ďalšie výpredaje. Včera dopoludnia sa cena ropy takmer nevychýlila od 130 dolárovej hladiny, keď trh vyčkával na ďalšie akciové zverejnenia. Prvý impulz trhu poskytol finančný sektor s výsledkami Bank of Amerika a hoci výsledok prekonal konsenzus, trh zobral negatívne pokles zisku na akciu o 24 % za ostatné 4 týždne. Ropu tento výsledok rozhojdal až na 132,55 USD/barel, čoskoro však nasledoval opačný pohyb, keď trh vsadil na pozitívne očakávania z technologického sektora. Podpora trhových medveďov s ropou sa však nekonala, keď Texas Instruments dopadol nižšie než trh čakal a ukázalo sa, že ani počítačové firmy už nie sú takou oporou, ako kedysi. Včera síce Apple zverejnil lepší výsledok, pre nasledujúce obdobie však revidoval odhady ziskov smerom nadol a pridal tak k rozčarovaniu z minulotýždňových výsledkov Google a Microsoft.

Zoznam dnešných akciových zverejnení je skutočne pestrý (z finančného sektora bojujúceho s problémami to bude napríklad Key Corp, alebo Wachovia) zaujímavé však môžu byť aj výsledky US Airways, či Yahoo. Yahoo doplní výsledky z počítačového sveta a v súvislosti s predošlými výsledkami čiernych koní z tohto segmentu, Google a Microsoft. Dnes rope zrejme neublížia ani očakávania v čase ešte pred zverejnením. Práve naopak, hoci sa v súčasnosti len veľmi ťažko odhadujú výsledky, práve predošlou nelichotivou skúsenosťou sa v priebehu celého dňa môže presúvať pozornosť investorov späť ku komoditnému košu.

Dnes teda do zverejnenia hlavného pelotónu výsledkov, to znamená približne do 16:30 dávame rope síce opatrný, ale býčí potenciál, kedy by si mala udržať pozície v okolí 132 dolárovej hranice a smerovať bližšie k úrovni 134,35 /40. V býčích náladách by trh mohli podporovať včerajšie silné slová predstaviteľov západnej politiky voči Iránu. Včera dala Iránu dvojtýždňové ultimátum US ministerka zahraničných vecí, Riceová. A ani Gordona Browna, ktorý sa jednoznačne postavil na stranu ohrozeného Izraela, netreba brať na ľahkú váhu. V každom prípade sa dá povedať, že čas, ktorý má Irán vyhradený na to, aby ustúpil zo svojho nukleárneho programu, sa kráti a pozornosť obchodníkov s ropou už dnes môže dráždiť veľký otáznik, čo bude po tom...

Pri tomto faktore sa zajtra očakávané výsledky US ropných zásob zdajú byť malichernou smietkou, i tá však môže prispieť k dnešnému býčiemu naladeniu, keďže podľa predbežných správ väčšina trhu očakáva pokles zásob ropy o 500 tisíc barelov.

Ešte raz však upozorňujeme na fakt, že len málo kto by si v súčasnej situácii dovolil odhadnúť, ako dopadnú výsledky z akciových trhov, čo so sebou prináša zvýšené riziko náhleho otočenia trhu. Riziko sa však dá redukovať ochrannými stop-lossmi na pozície, nech už si ich obchodníci nastavia v ktoromkoľvek smere.

(Denný graf septembrového kontraktu ropy CLU8)

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman