Až ostré slová generála izraelskej armády dokázali rozhýbať trh s ropou

Včerajšie obchodovanie s ropou sa nieslo po väčšinu dňa v tlmenom tóne, zmena nastala až, keď sa trhu pripomenula téma vojnového útoku na Strednom východe. Doterajšie nálady na trhu s ropou, ale aj ostatnými komoditami do značnej miery ovplyvňovali v prvom rade akcie s návratom optimizmu na ich trhy. Základným kameňom bolo zverejnenie odhodlania americkej vlády pomôcť dvom najväčším financovateľom hypoték v USA, ktorými sú spoločnosti Freddie Mac a Fannie Mae. Akciový optimizmus bol následne podporený celkovo lepšími výsledkami v priebehu tohto týždňa ( Bank of America, DuPont, Conoco Philips, McDonald´s, Amazon), čo len podporilo odlev investičných prostriedkov z komoditného koša.

Výpredajové nálady na rope, ale prakticky na všetkých komoditách, ktoré viac podliehajú dopytovým fundamentom, boli podporené zvýraznenými obavami z poklesu dopytu, keď Čína zverejnila pokračovanie v poklese ekonomického rastu aj v 2Q2008 (10,1 % vs. 10,6 % pre 1Q2008) a rozhodne nezanedbateľnú zásluhu na tom má aj redukciu odhadov US ekonomického rastu pre nadchádzajúce kvartáli. Konkretizáciu týchto obáv tento týždeň poskytlo US ministerstvo energetiky, podľa ktorého domáci dopyt po rope a ropných tovaroch za ostatné 4 týždne klesol o 2,1 %, pričom dopyt po samotnej rope v týždni končiacom 19. júla klesol na najnižšiu úroveň od januára 2007. (Tieto údaje ministerstvo zverejnilo túto stredu). Ropa zintenzívnením medvedích nálad, ako líder komoditného koša odštartoval výpredaje na väčšine komoditách, vrátane kovov i plodín. Väčšina z nich však mali svoj medvedí základ vo vlastných fundamentoch: platinu ťažia obavy z poklesu dopytu na automobilovom trhu (využitie platiny na jmä na výrobu autokatalyzátorov), na meď tlačil výrazne nižší čínsky import (v júni -29,6 % na medziročnej báze), cenu základných plodín znižujú najnovšie júlové odhady celkových US i celosvetových zásob, ktoré by podľa US ministerstva pôdohospodárstva mali v prípade kukurici a pšenici vzrásť oproti predpokladom z predchádzajúceho mesiaca.

Včerajšie faktory. Horšie ekonomické výsledky z Eurozóny (PMI služieb i výroby, ale aj slabší nemecký IFO index) ukotvili menový pár EUR/USD tesne nad úrovňou silného supportu. Ten vytvorili na dennom grafe línie 50 a 100 MA s takmer identickými hodnotami (1,5669, respektíve 1,5653). Neochota poklesu tohto páru sa odrazila i na rope, ktorej trh taktiež zaujal vyčkávaciu taktiku a s ňou dokonca odignoroval celkovo lepšie akciové výsledky (najväčšiu váhu mal kladný výsledok spoločnosti 3M, ktorá je komponentom indexu Dow Jones). Vyčkávanie pretrvalo aj po zverejnení výsledkov z US trhu práce, keď že tie ponúkli protichodné výsledky, na jednej strane klesol počet pokračujúcich žiadostí o podporu (z predpokladaných 3 200 na 3 107 tisíc), no počet nových žiadostí bol vyšší než, trh predpokladal (406 tisíc vs. 376 tisíc). Ropa sa tak naďalej nevedela odlepiť od hranice 100 MA, ktorá bola na úrovni 125,08, hoci už deň predtým prišlo k jej (nepresvedčivému) prelomeniu smerom nadol . Horšie výsledky z US realitného trhu, ktoré priniesli správu o najslabšom predaji existujúcich domov od roku 1998, na chvíľu podporilo cenu ropy, ktorá dosiahla do toho času najvyššiu úroveň na 126 USD/barel. Nepresvedčený trh však využil tento rast na nový predaj a následné stlačenie ceny na intradenné minimum 123,56 USD/barel. Už-už to vyzeralo, že sa trh zmieri s cenovými úrovňami pod spomenutým supportom 125,08 a pokračovaním v zlacňovaní až k 120 dolárovej hladine, pričom technická úroveň 100 MA (125,08) by naďalej poskytovala ropným medveďom istejšie prostredie pre ďalšie výpredaje.

Dnes však ropa môže získať novú nádej pre dosiahnutie vyšších cien, opierajúc sa práve o zmenu situácie s danou technickou úrovňou, ktorá v súčasnosti zostáva pod aktuálnymi cenami. To, čo však podnietilo ropu k spätnému chodu nahor, boli slová jedného z najvyšších veliteľov izraelských ozbrojených síl, ktorý v rozhlasovom vysielaní vyslovil pripravenosť Izraela zaútočiť na iránske nukleárne zariadenia, v prípade, ak diplomacia zlyhá. Týmito ostrými slovami sa trhu opäť pripomenulo riziko vojnového konfliktu na Strednom východe, čo by mohlo znamenať ohrozenie iránskej produkcie ropy. (Irán je druhým najväčším producentom ropy v rámci štátov OPEC). Trh tak reagoval posilnením ropy až na úroveň 126,44 USD/barel. Dôležitým záverom zo včerajšieho obchodovania je, že sa cena ropy vrátila nad hodnotu 100 MA. Tým Ropa získala dôležitý support, ktorý by v nadchádzajúcom období mohol kryť chrbát trhovým býkom.

Dnes je ekonomický kalendár o čosi pestrejší, než tomu bolo v niekoľkých ostatných dňoch a hoci ani jedno z ponúkaných čísiel nemá výraznejšiu dôležitosť, napriek tomu by mohli pomôcť obchodníkom zorientovať sa, ktorým smerom to trh viac ťahá. O 14:30 sa z USA dočkáme zverejnenia výsledku objednávok tovarov dlhodobej spotreby, nasledovať bude prieskum Michiganskej univerzity (o 15:55) a len päť minút po ňom to bude výsledok z predaja nových domov. V prípade, že sumár výsledkov negatívne zapôsobí na cenu dolára, na rope by sa mohla zvýrazniť jej funkcia investičnej dolárovej alternatívy, čo by malo tlačiť cenu ropy nahor. V opačnom prípade, ak budú výsledky v prospech dolára, trh by mohol opäť stlačiť cenu ropy až na úroveň 100 MA, ktorá je dnes na hladine 124,90. (Hoci by sme sa dnes nedočkali výraznejších cenových výkyvov, dôležité bude zachovanie ceny ropy nad danou technickou úrovňou). Ani dnes však netreba zabúdať na situáciu na Strednom východe, ktorá ak sa bude ďalej vyostrovať, tak sa Stredný východ môže stať razom témou číslo 1.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Michal Zelman