Zelená bankovka si oproti EURu v piatok pripísala druhý najväčší denný prírastok v histórii

Prepad eurodolára ako aj ostatných párov pokračoval aj v piatok. Pár zaznamenal intradenný pohyb až o 336 bodov, čo z piatka robí druhý najväčší intradenný pohyb páru v histórii. Zelená bankovka ho dokázala využiť vo svoj prospech, kedy prepad ekonomického rastu v Taliansku podporil oslabovanie jednotnej meny.

Medzi hlavné udalosti z piatkového obchodovania patrili:

1. Výsledok Talianskeho ekonomického rastu za 2Q skončil na -0,3% Q/Q a 0,0% Y/Y (oproti očakávaniam 0,0% Q/Q a 0,3% Y/Y) a reálne poukazuje na recesiu, ktorá hrozí krajinám Eurozóny. Záporný rast v 1Q eviduje už i Portugalsko a Írsko. Na očakávanie spomalenia ekonomického rastu reagoval Trichet na konferencii ECB kedy vyhlásil, že ekonomický rast za 2Q ako aj 3Q bude slabý. Výsledok ekonomického rastu Talianska nie je prekvapením, nakoľko posledné makro-údaje poukazovali na zhoršovanie stavu ekonomiky; spotrebiteľská dôvera dosahuje 15 ročné minimá, podnikateľský sentiment je najnižší za posledných 7 rokov, index PMI výroby k júnu klesol na 46,9 a je pod úrovňou kontrakcie. V reakcii na výsledky Talianska sú očakávania ekonomického rastu Eurozóny na -0,3% Q/Q.

2. Kanadská ekonomika poskytla údaje z pracovného trhu za júl. Ekonomika stratila v tomto mesiaci až 55 tis. pracovných miest, kedy analytici očakávali mierny prírastok +5 tis. Celková nezamestnanosť však klesla na 6,1% z posledného údaju 6,1%, kedy pracovná sila bola znížená o ďalších až 74 tis. ľudí. Strata pracovných miest je najväčšia od roku 1991. S najvýraznejším prepadom skončil sektor výroby, ktorý stratil až 32 tis. miest. Nutnosť znižovať náklady kvôli spomaľovaniu globálnej ekonomiky a rastu energetických nákladov podmieňuje masívne prepúšťanie zamestnancov.

3. Poslednými makro-údajmi, ktoré boli v piatok zverejnené, patrili výsledky produkcie práce a jednotkových mzdových nákladov za 2Q. Produkcia práce s 2,6% vyšla v súlade s očakávaním, jednotkové mzdové náklady vzrástli len o 1,4% oproti očakávaniam 2,2%. Výsledky sú pre FED dobrým znamením, nakoľko sekundárne inflačné tlaky nie sú cítiť. Dolárové sadzby tak môžu ostať nezmenené dlhšiu dobu bez toho, aby FED pociťoval cenovo-mzdovú špirálu. Tej sa veľmi obáva hlavne ECB.

Eurodolár v piatok otvoril na hladine 1,5325, odkiaľ ho neustály výpredaj zatlačil až k hladine 1,4997. Výsledok ekonomického rastu Talianska spolu s prejavom Wellinka z ECB, ktorý vyhlásil, že ekonomický rast za 2Q „nie je dobrý,“ podporil ďalšie oslabovanie EURa. To tratilo aj na krose EUR/JPY, ktorý klesol o -1,49%.

Komoditné meny AUD, NZD a CAD nasledovali výpredaj eurodolára a skončili rovnako v silných stratách, USD/CAD +1,29%, AUD/USD -1,99% a NZD/USD -1,44%.

Dnes v noci zverejnená zápisnica austrálskej menovej autority Reserve Bank of Australia prekvapila svojimi vyhláseniami, kedy RBA tvrdí, že ekonomika spomalí dostatočne, aby znížila inflačné tlaky. RBA sa ale proti možnému riziku ich nárastu zabezpečila zvýšením odhadov inflácie pre rok 2008. Sadzby by mali byť v septembri síce znížené o 25 bp, ale nie o 50 bp, ako očakával z menšej časti trh.

Dnes ráno zverejnené výsledky z Francúzskeho sektora výroby poukazujú na spomaľovanie aj druhej najväčšej ekonomiky Eurozóny, kedy priemyselná výroba za jún skončila s prepadom -0,8% M/M a -0,2% Y/Y oproti očakávaniam +0,3% M/M a +0,5% Y/Y a posledným údajom -2,6%M/M a -1,2%Y/Y. Výsledky sú najslabšie od prvej polovice roka 2006 a poukazujú na možný výsledok ekonomického rastu Francúzska v okolí 0,0-0,1%.

Dnešný makrokalendár ponúkne údaje z UK ekonomiky v podobe dôležitých údajov indexu vstupných cien výrobcov (M/M očak. 1,0%, posled. 2,1%, Y/Y očak. 30,1%, posled. 30,3%), index výstupných cien výrobcov (M/M očak. 0,5%, posled. 0,9%, Y/Y očak. 10,3%, posled. 10,0%) a jadrový index výstupných cien výrobcov (M/M očak. 0,4%, posled. 0,3%, Y/Y očak. 6,5%, posled. 6,4%). Výsledky vstupnej Inflácie v prípade rastu predstavujú riziko nárastu zajtrajších CPI a tak by prípadné nové rekordy podporili postup káblu smerom k 1,9300.

Libra dnes ponúkne aj výsledky júnovej obchodnej bilancie za jún, ktorá sa očakáva v deficite -4,2 mld. GBP oproti poslednému údaju -4,248 mld. GBP. Spomaľovanie ekonomiky by mohlo podporiť nižší dopyt po rope a zároveň slabý FX kurz libry by mal byť podporou pre export. Zlepšenie bilancie je tak očakávané.

Denné obchodné pásmo pre kábel 1,9030/1,9280, pre EUR/USD 1,4900/1,5140.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investície založenej na akejkoľvek informácii alebo prehľade uverejnenej na stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo z akéhokoľvek informačného materiálu pochádzajúceho od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť, obsiahnutého na našej webovej stránke www.cikomodity.com/sk/eu, alebo v e-maily od spoločnosti CI KOMODITY, akciová spoločnosť. Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za odporúčanie k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Táto publikácia má len informačný charakter a považuje sa len za prostriedok náučného materiálu.Obsah tejto publikácie sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti CI KOMODITY, že klienti budú profitovať z informácii tu uverejnených alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. Všetky informačné materiály uverejnené na našej webovej stránke neposkytujú investičné a ani osobné odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Obchodovanie s finančnými nástrojmi je vysoko špekulatívne a môže viesť k stratám. Táto publikácia je iba informačného charakteru, ktorá nie je odporúčaním k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi a ktorý slúži len ako učebná pomôcka. Obchodovanie na základe informácii tu obsiahnutých môže viesť k stratám. Viac ©CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan