Hurikán Ike na obzore

Včerajšie pohyby na rope v úvode európskeho obchodovania boli neisté, kedy októbrový kontrakt ropy vo volatilnom obchodovaní vytváral stále vyššie maximá a nižšie minimá. Neistota pred zásobami, stále aktívna hurikánová hrozba, zníženie produkcie OPECu, spomaľujúci globálny dopyt a vývoj eurodolára... všetky tieto faktory vplývali a stále ovplyvňujú cenu čierneho zlata.

Ešte pred hlavnou udalosťou dňa, zverejnením zásob DOE, prišiel býčí faktor pre ropu v podobe zemetrasenia v Iráne. Podľa US vládneho úradu pre sledovanie geologickej aktivity, US Geological Survey, dosiahlo toto zemetrasenie silu 6,1 stupňa Richterovej stupnice. Oficiálne Iránske správy hovorili až o sile 7,5 stupňa. Pre obchodníkov s ropou išlo o býčiu správu, ktorá podporila nákupy ropy. Následne sa však oficiality vyjadrili, že zemetrasenie nemalo vplyv na ropné oblasti. Októbrový kontrakt ropy sa tak spätne odrazil na nové denné minimá 102,55 USD/barel.

Najdôležitejšie výsledky v podobe zverejnenia zásob DOE však nepriniesli očakávaný býčí sentiment na trh. Očakával sa silný prepad zásob ropy vzhľadom na hurikán Gustav, ako aj hroziaci hurikán Ike, ktoré držia produkciu ropy z Mexického zálivu na minimách už dva týždne. K 5. septembru poklesli zásoby ropy o 5825 tis. barelov oproti očakávaniam -3500 tis., benzín prepadol o -6462 tis. oproti predpokladom -4500 tis. Destiláty zaznamenali menší pokles o -1252 tis. barelov oproti očakávaniam -2100 tis. barelov. Využitie rafinérii pokleslo o -10,41% oproti očakávaniam -8,7%. Rafinérie za posledný týždeň boli využité len na 78,3% z ich celkovej kapacity, čo je najnižšia hodnota od októbra 2005, kedy sa Mexickým zálivom prehnali hurikány Rita a Katrina.

Na výsledky zareagovala ropa najprv nárastom na maximá 104,97 USD/barel, ale trh rátal s vysokým poklesom zásob ropy a tak spolu s klesajúcim eurodolárom reagujúci na stabilizáciu US akciových trhov klesla Ropa k úrovni 101,40 USD.

Obavy z globálneho poklesu dopytu vzhľadom na spomaľovanie všetkých ekonomík sveta je stále silným medvedím faktorom. Včerajšie správy o očakávaní spomalenia UK ekonomiky rovnako prispeli k medvedím tlakom na čierne zlato. K poklesu ropy stále prispieva aj posilňujúci trend zelenej bankovky, ktorý podporuje znižovanie záujmu o v dolároch denominované aktíva.

Stále však pre cenu ropy ostáva v platnosti hurikán Ike. Podľa najnovších správ sa jeho trajektória posúva viac na severozápad. Podľa prognózy jeho trajektórie mu v ceste stojí až 30% rafinérskych kapacít US (približne 5 miliónov barelov denne). K včerajšiemu večeru bolo evakuovaných 452 ropných plošín a 81 ťažobných zariadení, takže ropná produkcia v Mexickom zálive je pozastavená na 95,9%, produkcia zemného plynu na 73,1%.

Pohľad na trajektóriu hurikánu k včerajšiemu dňu o 18:00 a ohrozené oblasti ponúka priložený graf. Bledomodré platformy zobrazujú tie, ktoré je treba len evakuovať, červené budú poškodené, žlté budú potrebovať pred obnovou produkcie komplexnú prehliadku. K rafinériám: u červených sa očakáva poškodenie, zelené budú musieť byť zatvorené. Čierne logá rafinérie znamenajú, že bude čiastočne poprípade celkovo pozastavená.

Plnia sa tak stále predpoklady, že kým hurikán dosiahne oblasti s produkciou ropy, cena čierneho zlata bude znížená vplyvom spevňujúceho sa dolára a obavou o ekonomický rast. Očakávame však, že hladina 100 USD/barel na rope bude silným psychologickým supportom, ktorý by mal zabrániť výraznejšiemu poklesu cien ropy. Hurikán Ike sa totiž už blíži a v prípade silného poškodenia ropných oblastí by cena ropy mohla opäť atakovať vyššie hladiny. Obchodníci sa tak budú podľa našich úsudkov obávať silnejšieho výpredaja tejto komodity.

Pre dnešok ako hlavný vplyv očakávame menový trh, ako aj očakávania vývoja hurikánu Ike. Eurodolár dnes oslabuje, čo opäť tlačí cenu ropy nadol. Podpora by mohla prísť zo strany obchodnej bilancie z US za júl ako aj z pracovného trhu, kde sa očakávajú nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti. Nárast eurodolára spätne nad 1,4000 by podporil postup cien ropy naspäť k prvej rezistencii 104,00 USD/barel. Silný psychologický support vidíme na úrovni 100 USD/barel.

Cena zlata včera nasledovala prepad cien ropy a tento kov si odpísal -1,16% od svojich otváracích úrovní. Žltý kov si tak pripísal nové 11 mesačné minimá. Silnejšia zelená bankovka spolu s poklesom cien ropy tlačí na pokles aj tejto komodity.

Naopak, včera sa darilo medi, ktorá si vďaka správam o zemetrasení v Chile dokázala pripísať až 2,5%. Podporu poskytla aj spáva od ťažobnej spoločnosti Freeport-McMoRan, ktorá znížila svoj výhľad produkcie pre rok 2008 o 68 tis. ton. Celkovo tak tieto dve skutočnosti poskytli podporu k rely na decembrovom kontrakte medi HGZ8. Počas dnešného dňa však cena červeného kovu vymazala všetky včerajšie zisky, kedy sa ukázalo, že zemetrasenie nemalo vplyv na produkciu.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. © CI KOMODITY a.s. vypracoval: Ján Beňák