Podporia víkendové kroky EURo?

Počas víkendu prebiehalo zasadnutie skupiny G7 (najvyspelejších krajín), ktoré malo priniesť návrh riešenia aktuálnej finančnej krízy. Výsledkom rokovania G7 bolo iba vyhlásenie "aktuálny stav podporuje prijatie rýchlych a neočakávaných krokov, ktoré budeme riešiť koordinovane". Výsledok má teda podobu pokračujúcich vlastných plánov záchrany po vzore USA a UK, čo prinútilo čelných predstaviteľov EU k zvolaniu nedeľňajšieho mimoriadneho zasadnutia v Paríži.

Výsledkom rokovania EU bol záchranný plán, ktorým sa EU zaviazala garantovať nové pôžičky bánk, ktoré budú získavať kapitál ne medzibankovom trhu (garancia by mala platiť do roku 2009). Okrem tejto garancie sú všetky vlády EU pripravené navršovať kapitál v bankách (Nemecko je pripravené navŕšiť kapitál o 100 mld. EUR) podľa vzoru záchranného balíka UK vlády. Práve ministerstvo UK dnes rozbehne záchrannú akciu v podobe navršovania kapitálu v štyroch najväčších anglických bankách (predbežné odhady poukazujú na celkový objem 37 mld. GBP pre Royal Bank of Scotland ,HBOS, Lloyds, Barclays). Podobný plán navršovania kapitálu v US bankách naznačil v piatok v noci minister financií USA Paulson, ktorý sa snažil zastaviť masívny výpredaj US akciových titulov. Všetky tieto politické vyhlásenia a kroky podporili dnes ráno centrálne banky (FED, ECB, BoE, SNB, BoJ) masívnym dodávaním USD likvidity na svoje medzibankové trhy. Pričom objem swapových obchodov medzi centrálnymi bankam i je neobmedzený (FED poskytne akýkoľvek objem USD na požiadanie partnerskej centrálnej banky).

Piatkový pokračujúci kolaps akciových trhov bez výraznejších náznakov riešenia aktuálnej finančnej krízy zo zasadnutia G7, podporoval výrazný prepad kráľovského páru až ku klesajúcej línií 1,33/1,3280 EUR/USD. Vyhlásenia ministra financií USA o navršovaní kapitálu v US bankách a čo najrýchlejšej implementácií záchranného balíčka (700 mld. USD) na odkúpenie zlých aktív spolu s víkendovými krokmi UK vlády a EU, viedli k dnešnému návratu kráľovského páru k maximám na 1,3660/70 EUR/USD.

Dnešný ekonomický kalendár prináša iba výsledky z UK ekonomiky v podobe priemyselnej inflácie za septembrové obdobie, kde vzhľadom na výrazný prepad cien ropy (aktuálne pod level 80 USD/barel) očakávame výrazný pokles. Tieto dáta by však nemali mať výraznejší dopad na vývoj kábla, ktorý bude pod tlakom akciových trhov a ich reakciu na vládny plán navršovania kapitálu v UK bankách. Prípadný výrazný výpredaj UK bankových akciových titulov by mohol viesť i k prípadnému zastaveniu obchodovaniu na londýnskej burze. Intradenné pásmo pre kábel: support na úrovni 1,6920/00 GBP/USD, rezistencia 1,7250/60.

Pozitívne reakcie akciových trhov na víkendové rozhodnutia prostredníctvom carry otvárajú priestor kráľovskému páru až k maximám na rastovej línii 1,3700/20 EUR/USD. Pokračujúci výpredaj akciových titulov a nalievanie kapitálu do „safe heaven“ USD dlhopisov otvára priestor k minimám na 1,33/1,3280 EUR/USD. Carry pod tlakom vývoj akciových trhov sú naďalej pripútané k magickej úrovni 100,00 USD/JPY s výhľadom k maximám na 102,60/70 USD/JPY (pozitívny vývoj akciových trhov), supportná línia je na marcových minimách 96,65,80 USD/JPY.

Dnešný vývoj akciových trhov bude v plnej miere závisieť od implementácie UK záchranného plánu a navršovania kapitálu v štyroch najväčších bankách. Podľa slov ministra financií USA Paulsona by mal dnes naznačiť najbližšie kroky US záchranného plánu Neel Kashkari, poverený ministrom financií na aplikáciu záchranného balíčka (700 mld. USD).

Pokiaľ sa nezastaví kolaps akciových trhov, strednodobý výhľad ostáva naďalej v prospech zelenej bankovky s jasným cieľom na úrovni 1,30 EUR/USD.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. © CI KOMODITY a.s. vypracoval: Valér Demjan