Akcie dnes konečne s býčím potenciálom

Piatkový akciový kokteil: DJIA 30 -1,49%/8451, S&P 500 -1,18%/899, Nasdaq Composite +0,27%/1649.

Obrovská piatková neistota, ktorá obklopovala celý finančný systém, vyústila do obrovskej volatility na finančných trhoch. Akciový index DJIA 30 sa tak v piatok pohyboval v intradennom obchodnom pásme až 1060 bodov a išlo o najväčší intradenný pohyb v histórii tohto indexu. Základom volatility bola hlavne neistota na finančných trhoch ohľadom vysporiadania credit default swapov na dlh Lehman Brothers, na čo zareagoval akciový index DJIA 30 po oficiálnom otvorení prepadom na minimá k úrovni 7880 bodov, teda na najnižšie hodnoty od marca 2003. Ku koncu volatilného obchodovania pomohli akciám očakávania Paulsonovho prejavu, v ktorom mal podľa vtedy dostupných správ oficiálne vyjadriť ochotu investovať kapitál do US bánk. Tieto očakávania, spolu so správami, že ani jedna z protistrán v credit default swapoch na dlh Lehman Brothers nemala problémy so zvýšením kolaterálu, podporili prudký postup akcií nahor. Akcie tak ukončili obchodovanie v miernej strate, techn ologický Nasdaq dokonca ukončil obchodovanie v zisku.

Celkovo však akcie padali už ôsmy deň v rade, čo robí z aktuálnej paniky najdlhšiu sériu prepadov od roku 1996. Očakávanie spomalenia globálnej ekonomiky však naďalej udržiava medvedí sentiment na akciových trhoch. Paniku v piatok zobrazoval aj index VIX, teda index volatility merajúci očakávania 30-dňovej cenovej volatility indexu S&P500. Ten dosiahol v piatok nové maximum už piaty deň v rade na 76,94 a zobrazoval najvyššiu úroveň neistoty od vytvorenia tohto indexu v roku 1993. Maximá na indexe VIX sa často spomínajú v súvislosti s dosiahnutím krátkodobého dna na akciových trhoch. Výsledok prudkého vzostupu indexu VIX, začína poukazovať na blízkosť obratu na akciových trhoch. Rovnako je obratovým signálom aj výsledok objemu zobchodovaných akcií na Newyorskej burze NYSE, ktorý dosiahol v piatok viac ako dvojnásobok priemerného počtu zobchodovaných akcií za predchádzajúce 3 mesiace. Z piatkových informácií bol dôležitý aj prepad ropy, ktorá priťažila ak ciám energetického sektora, naopak, výsledok konglomerátu General Electric za 3Q v súlade s očakávaniami podporil tento sektor.

Akciové trhy pre tohto týždňové obchodovanie získali silnú podporu v Paulsonových slovách, ktoré zazneli na konferencii G7 po zatvorení akciových trhov. Minister financií podľa vlastných slov plánuje nakupovať podiely v US bankách už čoskoro. Jeho vyjadrenia, spolu s ochotou globálnych mocností bojovať s finančnou krízou (vstup štátneho kapitálu do UK bánk, garancia nových úverov bánk na kapitálovom a peňažnom trhu v Eurozóne) podporili silný rast US indexových futures, ktoré indikujú otvorenie na US akciových trhoch v silných ziskoch v blízkosti piatich percent. Dnes by tak akcie mohli konečne ukončiť svoju sériu prepadov a zaknihovať si prvé zisky, aj keď rizík pre akciové trhy je stále veľmi veľa. Makroekonomický kalendár dnes neponúka žiadne zverejnenia, rovnako ani korporátny kalendár neponúka kvartálne zverejnenia žiadneho lídra akciových trhov. Predpokladáme tak pre dnešok obchodovanie skôr v zelených číslach. Futures na index DJIA 30 musia zlomiť hl adinu 8 800 bodov, ako hornej hladiny hlavného medvedieho pásma, aby podporili tento býčí výhľad. Prelomenie tejto úrovne by podporilo postup k prvej rezistencii na 9 120/9150 bodov, supportom je hladina 8 550 bodov.

Pre tento týždeň sú najdôležitejšími udalosťami akciové zverejnenia, nakoľko sa nám už začína rozbiehať sezóna kvartálnych výsledkov. Z korporátneho kalendára tak očakávame v utorok výsledky spoločností PepsiCo a Intel, v stredu streda Coca-Cola, JP Morgan a Wells Wargo a vo štvrtok hospodárske výsledky spoločností Citigroup, Merrill Lynch, Google a IBM.

Makroekonomický kalendár ponúka najdôležitejšiu udalosť v stredu, v podobe predbežných maloobchodných tržieb za september.

Upozornenie: CI KOMODITY, a.s. (ďalej len spoločnosť) nepreberá zodpovednosť za chyby a nepresnosti v tomto materiáli. Rovnako spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadnu stratu pochádzajúcu z investícií založenej na akejkoľvek informácii publikovanej spoločnosťou. Informačné materiály uverejnené spoločnosťou neposkytujú priame odporúčania k vykonaniu obchodu s finančnými nástrojmi. Takéto obchodovanie je špekulatívne a môže viesť k vysokým finančným stratám. Obsah tohto materiálu sa nesmie považovať za priamy alebo skrytý sľub, garanciu alebo tvrdenie spoločnosti, že klienti budú profitovať z informácií tu uverejnených, alebo že s tým spojené straty môžu alebo budú limitované. © CI KOMODITY a.s. vypracoval: Ján Beňák